Prevádzkový kapitál môže byť záporný, ak obežné aktíva spoločnosti sú nižšie ako jej bežné záväzky. Prevádzkový kapitál sa počíta ako rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti a krátkodobými záväzkami. K tomu môže dôjsť, ak obežné aktíva spoločnosti významne poklesnú v dôsledku veľkých jednorazových platieb v hotovosti alebo ak sa súčasné záväzky zvýšia v dôsledku významného úverového rozšírenia, ktoré vedie k zvýšeniu záväzkov.
Pochopenie pracovného kapitálu
Prevádzkový kapitál môže ovplyvniť dlhodobú investičnú efektívnosť spoločnosti a jej finančnú silu pri krytí krátkodobých záväzkov. Pracovný kapitál predstavuje to, čo musí spoločnosť v súčasnosti financovať svoje bezprostredné prevádzkové potreby, napríklad záväzky voči svojim dodávateľom, zásoby a pohľadávky.
Predplatené výdavky sú tiež súčasťou prevádzkového kapitálu. Pri vykonávaní ocenení niektorí odborníci v oblasti investovania zvažujú upravený nepeňažný prevádzkový kapitál, ktorý nezahŕňa hotovosť a jej ekvivalenty, krátkodobé investície a akékoľvek pôžičky a platby dlhov splatné do jedného roka.
Pracovný kapitál sa počíta ako čisté celkové obežné aktíva, ale čistá hodnota nemusí byť vždy kladné číslo. Môže byť nulová alebo dokonca záporná. Výsledkom je, že rôzne výšky prevádzkového kapitálu môžu rôzne ovplyvniť financie spoločnosti.
Pracovný kapitál je mierou toho, ako dobre je spoločnosť schopná riadiť svoje krátkodobé finančné záväzky.
Kladný pracovný kapitál
Ak má spoločnosť viac obežných aktív ako krátkodobé záväzky, má kladný pracovný kapitál. Dostatok pracovného kapitálu zaručuje, že spoločnosť môže v plnej miere pokryť svoje krátkodobé záväzky v čase ich splatnosti v nasledujúcich dvanástich mesiacoch. To je znakom finančnej sily spoločnosti.
Mať príliš veľa prevádzkového kapitálu v nepredaných a nevyužitých zásobách alebo nevymožené pohľadávky z minulých predajov je však neefektívnym spôsobom využitia životne dôležitých zdrojov spoločnosti.
Dodatočné fondy zapísané v zásobách alebo pohľadávkach nie sú financované krátkodobými záväzkami, ale skôr dlhodobým kapitálom, ktorý by sa mal použiť na dlhodobejšie investície na zvýšenie efektívnosti investícií. Kľúčom je teda udržanie optimálnej úrovne pracovného kapitálu, ktorý vyvažuje potrebnú finančnú silu s uspokojivou efektívnosťou investícií. Aby sa dosiahol tento cieľ, prevádzkový kapitál sa často udržiava na úrovni 20% až 100% celkových krátkodobých záväzkov.
Nulový pracovný kapitál
Ak má spoločnosť presne to isté množstvo obežných aktív a krátkodobých záväzkov, existuje nulový prevádzkový kapitál. Toto je možné, ak obežné aktíva spoločnosti sú plne financované krátkodobými záväzkami. Bez nulového prevádzkového kapitálu alebo bez dlhodobého kapitálu na krátkodobé použitie potenciálne zvyšuje efektívnosť investícií, predstavuje to však značné riziká pre finančnú silu spoločnosti.
Niektoré obežné aktíva sa nemusia dať ľahko a rýchlo previesť na hotovosť, keď sú splatné záväzky, ako napríklad nelikvidné zásoby. Vedenie niektorých ďalších obežných aktív zaisťuje, že spoločnosť môže zaplatiť svoje účty včas.
Kľúčové jedlá
- Prevádzkový kapitál predstavuje rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti a krátkodobými záväzkami. Prevádzkový kapitál môže byť záporný, ak sú krátkodobé záväzky väčšie ako obežné aktíva. Záporný pracovný kapitál sa môže vyskytnúť v prípadoch, keď veľká hotovostná platba znižuje bežné aktíva alebo sa poskytuje veľké množstvo úverov vo forme záväzkov. Kladný pracovný kapitál sa stane, keď sú obežné aktíva väčšie ako krátkodobé záväzky, a nulový pracovný kapitál je, keď sa obežné aktíva rovnajú súčasným pasívam.
Vnútri negatívneho pracovného kapitálu
Záporný pracovný kapitál úzko súvisí s aktuálnym pomerom, ktorý sa počíta ako obežné aktíva spoločnosti delené jej krátkodobými záväzkami. Ak je aktuálny pomer menší ako 1, krátkodobé záväzky prevyšujú obežné aktíva a prevádzkový kapitál je záporný.
Ak je prevádzkový kapitál dočasne negatívny, zvyčajne to naznačuje, že spoločnosť mohla utrpieť veľké hotovostné výdavky alebo značné zvýšenie svojich záväzkov splatných v dôsledku veľkého nákupu výrobkov a služieb od svojich predajcov.
Ak je však prevádzkový kapitál dlhší čas negatívny, môže to byť príčinou obáv určitých druhov spoločností, čo naznačuje, že sa snažia dosiahnuť, aby sa splnili ciele, a na financovanie svojej práce sa musia spoliehať na pôžičky alebo emisie akcií. kapitál.
Výška pracovného kapitálu spoločnosti sa v priebehu času mení v dôsledku rôznych prevádzkových situácií. Pracovný kapitál tak môže slúžiť ako ukazovateľ toho, ako spoločnosť funguje. Ak je príliš veľa pracovného kapitálu, v každodenných prevádzkach sa viaže viac finančných prostriedkov, čo signalizuje, že spoločnosť je príliš finančne konzervatívna. Naopak, keď je málo pracovného kapitálu, na každodennú prevádzku sa venuje menej peňazí - varovný signál, že spoločnosť je príliš finančne agresívna.
![Pracovný kapitál: kedy môže byť negatívny Pracovný kapitál: kedy môže byť negatívny](https://img.icotokenfund.com/img/business-essentials/827/when-working-capital-can-be-negative.jpg)