Pri analýze potenciálu finančného zdravia a rastu spoločnosti sa vlastníci podnikov a investori zameriavajú na finančné ukazovatele, ktoré naznačujú, ako je spoločnosť financovaná a ako efektívne sa tieto doláre využívajú. V pomerovej analýze sa pomer dlhu k vlastnému kapitálu považuje za najlepší odraz kapitálovej štruktúry spoločnosti.
Pomery dlhu k vlastnému imaniu
Ako už názov napovedá, pomer dlhu k vlastnému kapitálu porovnáva celkové záväzky spoločnosti s jej celkovým financovaním vlastným imaním. Vysoký pomer dlhu k vlastnému kapitálu naznačuje, že podnik dostáva oveľa väčšiu časť svojho kapitálového financovania skôr od veriteľov ako od akcionárov. Veľká časť dlhu sa však všeobecne považuje za znak rizikových obchodných praktík; platby z tohto dlhu sú požadované zákonom bez ohľadu na obchodné príjmy. Spoločnosť s vysokým pomerom dlhu k vlastnému kapitálu, ktorá má finančný pokles, musí pokračovať vo vykonávaní platieb za svoje dlhy, a to aj v prípade, že podnik nedokáže získať dostatok príjmov na ich pokrytie; to môže rýchlo viesť k zlyhaniu úveru a bankrotu. Všeobecne platí, že investori aj veritelia preferujú nižší pomer dlhu k vlastnému kapitálu.
Financovanie dlhu
Na druhej strane dlhové financovanie umožňuje spoločnosti využiť existujúci kapitál na urýchlenie financovania expanzie. Pomer dlhu k vlastnému kapitálu 0 (čo znamená, že nie je financované dlhom) je znakom toho, že spoločnosti potenciálne chýbajú dôležité príležitosti na rozvoj podnikania. Rastúce podnikanie znamená zvýšenie ziskov pre majiteľov aj akcionárov, takže spoločnosť, ktorá úplne ignoruje dlhové financovanie, môže svojim investorom odrádzať. Pomer dlhu k vlastnému kapitálu ponúka konkrétne informácie o rovnováhe kapitálového financovania spoločnosti a relatívnom riziku jej obchodného modelu.
Optimálna rovnováha dlhu a vlastného kapitálu sa v jednotlivých podnikoch a odvetviach líši, takže pomer dlhu k kapitálu sa najlepšie používa ako porovnávacia metrika medzi spoločnosťami v rovnakom sektore. Aby sa zabezpečila komplexná finančná analýza, pri posudzovaní pomeru dlhu k vlastnému kapitálu sa musia brať do úvahy operačné modely jednotlivých spoločností, metriky ziskovosti a historická výkonnosť.
![Ktorý finančný pomer odráža kapitálovú štruktúru? Ktorý finančný pomer odráža kapitálovú štruktúru?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/189/which-financial-ratio-reflects-capital-structure.jpg)