Všetci sa musíme zastaviť a odpočívať. To však Parížanom nehovorte. Kým New York je mesto, ktoré nikdy nespí, Paríž je mesto, ktoré sa nikdy nezastaví. Mesto má iba jednu zastávku; je to v 16. obvode. V celom zvyšku mesta vodiči len podľahnú premávke vľavo a semaforom.
Niekedy však potrebujeme stopku, najmä pre trh. Napríklad by bolo skvelé vedieť, kedy sa trh prehrieva. Rovnako ako auto, aj pri prehriatí a následnom roztavení (oprava) by sme mohli motor vrátiť (naše riziko).
Našťastie je na trhu veľa stopiek - je len otázkou, či ich uvidíme alebo nie. Dôsledok voľby neuvidenia znakov v reálnom svete môže byť prudký. To isté možno povedať o ignorovaní varovných signálov trhu.
Jedným z príznakov, na ktoré sa spolieham, je nadmerný teplomer veľkých nákupov a predajov. Denne sledujem viac ako 5 000 zásob. Potom hľadám, ktoré z nich majú pravdepodobne neobvyklý nákup a predaj. Tí, ktorí kupujú a predávajú signály, sa zosumarizujú a vykreslia v pomere. Môžete to vidieť nižšie.
Keď pomer klesne na zelenú, trh je prepredaný. Očakávame, že trhové zhromaždenie bude možné očakávať krátko potom. Keď sa to zmení na červenú, trh je prekúpený a čoskoro potom môžeme očakávať návrat. Nižšie vidíte, že prepredané podmienky sú veľmi spoľahlivé. Prekúpené indikácie sú o niečo menej, ale stále je potrebné niečo venovať pozornosť. Všimnite si, že pomer pre je v prehriatom oranžovom rozsahu:
www.mapsignals.com
Tento pomer čerpania blízko k prekúpeniu bol varovným signálom. Pre agresívnych obchodníkov to bola príležitosť využiť zisky a znížiť riziko v niektorých portfóliách. Všimnite si, čo sa stalo na trhu a vo väčšine sektorov, keď sa trh prehrial - stiahli sme sa:
FactSet
Samotné svetlé miesto boli polovodiče. To sa môže odraziť v signáloch. Informačné technológie zaznamenali určité signály nákupu - 27 zo 180 možných zásob. Pozrite sa tiež na materiály - toto odvetvie bolo jedným z dvoch pozitívnych výsledkov tohto týždňa. Ďalej si všimnite, že nákupné signály boli 22 zo 79. Môžete tiež vidieť silu obchodovania s veľkými peniazmi v energetike, keďže v tomto sektore došlo k poklesu o 2, 7%, zatiaľ čo 35% energetických zásob zaznamenávalo signály predaja.
www.mapsignals.com
Znaky sú tu pre videnie - stačí vedieť, čo treba hľadať. Predstavte si, že jazdíte autom v krajine, ktorá má úplne odlišné dopravné značky a zákony. Nevedeli by ste, čo hľadať. Trh je podobný. Existuje mnoho rôznych spôsobov navigácie na trhu. Nákup a predaj veľkých peňazí je veľmi efektívny spôsob, ktorý som objavil počas rokov práce na inštitucionálnych obchodných miestach.
Ale teraz, keď máme signály, ktoré nám ukazujú prehriaty trh, čo vlastne s týmito informáciami robíme? Znamená to, že prehriaty trh smeruje k katastrofe? Odpoveď prichádza v nižšom prúde… Pozrime sa na celkový obrázok:
- Trh je prehriaty, nie prekúpený. Ústup z prehriatia späť do neutrálneho územia znamená, že trhy sa môžu obnoviť a obnoviť vzostupný trend. Celkový trend bol jedným z veľkých nákupov peňazí. Americký akciový trh zostáva oázou v trhanej globálnej krajine. Akcie v Európe, Ázii a Latinskej Amerike ponúkajú prinajlepšom neistotu. Americké tržby a zisky pokračujú v silnom pochode vpred. Keď akcie rally, ich dividendové výnosy klesajú. Ale aj pri rekordne vysokých akciách nie sú výnosy komprimovaných amerických dlhopisov pre investície do akcií jednoducho žiadnym spôsobom. Pozrite sa na tabuľku nižšie a uvidíte, že (pre bohatých investorov) stačí kúpiť S&P 500 a zisk jeho dividendového výnosu 1, 87% vám dá o 18% viac peňazí vo vrecku ako nákup štátnych pokladníc za 2, 05%:
FactSet
Prehriaty trh neznamená únik . znamená to len byť ostražitý. Využívam túto príležitosť na to, aby som získal peniaze na ziskové obchody, ktoré nechcem byť na dlhé vzdialenosti. Nedotýkam sa základných pozícií a dlhodobých pozícií. Dôvodom je, že história ukázala, že trh bude pravdepodobne po obnovení resetovať svoj pochod ešte vyššie.
Pre mňa to znamená riziko orezania a získanie určitej hotovosti, aby sme mali nejaké po ruke, keď nám trh ponúka zľavy na veľké zásoby. Takže, keď a ak pomer nákupu a predaja klesne, odporúčam pripraviť suchý prášok a lístky na nákup. To znamená, že v nasledujúcich týždňoch hľadám možnú nákupnú príležitosť. August notoricky prináša volatilitu. Moje nastavenie sa zhoduje s týmto nastavením.
Trhy odlivu a toku. Keď sa ich snažím navigovať, pozerám sa na to, čo veľké peniaze robia. Práve teraz mi to hovorí, že nákupy sa zastavujú. Ale táto prestávka prinesie príležitosť. Americké akcie sú tým najlepším miestom, kam dať peniaze, ale v lete sa môžu objaviť hrbole. Používanie značenia trhu nám môže povedať, kedy zrýchliť a kedy spomaliť. Ale najdôležitejšie je, že sa nezastavíme.
Americké akcie sú stále najlepším dlhodobým miestom. Ako mi povedal manažér v hodnote 2 miliárd dolárov, „Kam ďalej pôjdeš? Chceš po zvyšok svojho života záporné sadzby?“
Možno sa s Konfuciom radili s urbanistami z Paríža: „Nezáleží na tom, ako pomaly idete, pokiaľ sa nezastavíte.“
Spodný riadok
My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Prehriate trhy môžu ponúknuť predaj na akciách, ak je investor trpezlivý.
![Prehriate trhy sa pripravujú na oportunistický ťah Prehriate trhy sa pripravujú na oportunistický ťah](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/263/overheated-markets-set-up.jpg)