Niektorí investori sa prikláňajú k názoru, že ak je stav akcie veľmi vysoký, musí byť nadhodnotený. Investovanie nie je také ľahké. Niekedy len preto, že zásoby vzrástli, povedzme, o 53 percent za posledných 52 týždňov ako Facebook Inc. (FB), idoes neznamená, že zásoby sú drahé alebo je čas ich orezať z vášho portfólia.
Dalo by sa urobiť zásadné tvrdenie, že akcie ako Facebook, Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) a Microsoft Corp. (MSFT), štyri zo šiestich akcií FAAMG alebo FAANG, sú v súčasných oceneniach stále lacné, pretože ich základy a demografia spotrebiteľov stále rastie.
Demografia sa mení a spôsob, akým ľudia používajú produkty ponúkané spoločnosťami Facebook, Apple, Alphabet a Microsoft, by z nich mohol urobiť spotrebiteľskú základňu 21. storočia, ktorú ani recesia nemôže odbočiť. Koniec koncov, trávite viac času na pranie oblečenia a riadu alebo na iPhone alebo na kontrolu e-mailov v aplikácii Outlook alebo Gmail pomocou zariadenia iPhone?
Údaje GOOGL od spoločnosti YCharts
Nízke ocenenia
Údaje FB PE Ratio (vpred 1 rok) podľa YCharts
Keď sa pozrieme na akcie ako Facebook, abeceda, Microsoft a Apple, zistíme, že ich ocenenia sú lacné s jednoročnými PE v najnižších až stredných 20 rokoch. Medzitým sa pomaly rastúce spotrebiteľské svorky, ako sú Coca-Cola Co. (KO), Clorox Co. (CLX) a Procter & Gamble (PG), obchodujú v rovnakých forwardových násobkoch.
Miera rastu
Záleží to na tom, však
Základná tabuľkaúdaje od
YChartsChceli by ste skôr vlastniť očakávané tempo rastu výnosov a výnosov Facebooku v roku 2019 o 25 percent a 23 percent? Alebo by ste radšej vlastnili Clorox a jeho rast výnosov a výnosov o 3, 1 percenta a 4, 5 percenta?
Určite by ste radšej vlastnili tempo rastu Facebooku, ale s akciami vzrástli o 53 percent za posledných 52 týždňov, musí sa obchodovať pri určitom nebeskom ocenení, však? Zle. Facebook obchoduje s 23-násobným jednoročným forwardovým ziskom 8, 22 dolárov, zatiaľ čo Clorox obchoduje s 24-násobným jednoročným forwardovým ziskom 6, 37 USD. Keď sa prispôsobujete rastu, ľahko uvidíte, o koľko drahšie by bol Clorox nad Facebookom.
Riziko pre rast
Pri investovaní vždy existujú riziká a je zrejmé, že spoločnosti s vyšším rastom, ako sú FAAMNG, nesú vyššiu mieru rizika ako súčasné spotrebiteľské svorky. Spoločnosti s vysokým rastom však ponúkajú najvýznamnejší pozitívny potenciál, keď sa veci vyvíjajú dobre. K tomuto okamihu sa zdá, že americká ekonomika je silná, s dvoma štvrťročnými rastmi HDP severne od 3%, zatiaľ čo GDPNow v Atlante FedNow odhaduje rast v štvrtom štvrťroku na 2, 7 percenta.
Len nevieme, čo si spotrebitelia v období recesie v polovici 21. storočia budú vážiť viac: bielidlo alebo spravodajstvo. Spotrebitelia sa budú môcť prinajmenšom pomocou spravodajstva podeliť o svoje emócie z recesie. Aké uspokojenie získajú z fľaše odfarbenia?