Akcie spoločnosti JPMorgan Chase & Co (JPM) sa tento týždeň zvýšili o viac ako 2% v správach, že najslávnejší investor na svete Warren Buffet a jeho Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) kúpili viac ako 35 miliónov akcií najväčšej americkej banky. Napriek veľkej správe technická analýza naznačuje, že zásoby JPMorgan môžu v nasledujúcich týždňoch klesnúť o 7%, čím sa zásoby vrátia na najnižšiu úroveň v roku 2018.
Akcie už klesli o 8% zo svojich najvyšších hodnôt v roku 2018, banka však v roku 2019 stále čelí spomaľujúcemu rastu. Medzitým napriek tomu je cena akcie v porovnaní so svojím historickým ocenením stále drahá.
Údaje JPM od spoločnosti YCharts
Trendy nižšie
Graf ukazuje, že zásoby sú od júla trendovo nižšie a teraz smeruje k technickej podpore za 106, 50 dolárov. Ak klesne pod túto úroveň technického odporu, môže klesnúť na 102 dolárov. Ďalším medvedím znamením je 50-dňový kĺzavý priemer, ktorý sa pohybuje pod 200-dňovým kĺzavým priemerom. Technická formácia je známa ako kríž smrti a naznačuje, že zásoby čelia ďalšiemu poklesu.
Index relatívnej sily má od januára tendenciu klesať a naznačuje to, že dynamika opúšťa populáciu. Medvedí náznak, ktorý poukazuje aj na prudké straty zo zásoby.
Historicky drahé
Napriek útlmu akcie z jej maximov sa stále obchoduje za cenu hmatateľnej účtovnej hodnoty 2, 1. To je na hornom konci svojho historického rozpätia siahajúceho do roku 2010. Počas tohto obdobia sa pomer obchodoval v rozmedzí od 1, 1 do 2, 25. To znamená, že zásoby sú drahé v porovnaní so svojím historickým rozsahom.
Údaje JPM Price to Tangible Book Value podľa YCharts
Okrem toho sa očakáva, že rast výnosov sa v roku 2019 významne spomalí na 7% z 36% v roku 2018. Rast príjmov by mal tiež klesnúť na 4% z 11%. Pravdepodobne je to primárny dôvod, prečo sa akcie obchodujú pri PE roku 2019 PE. Pretože pri prispôsobovaní sa tomuto spomaľujúcemu rastu zisku sa akcie obchodujú s PEG pomerom 1, 7, ktorý je vysoký.
Banka môže aj naďalej čeliť protiveteru z plochej americkej výnosovej krivky, ktorá môže mať negatívny vplyv na úrokové výnosy. Vyšší úrok môže navyše poškodiť schopnosť banky rozširovať svoje pôžičky. V krátkodobom horizonte to vytvára množstvo potenciálnych problémov, ktoré môžu mať na zásobu vážny dopad.
![Prečo jpmorgan padne napriek odrazu od buffetu Prečo jpmorgan padne napriek odrazu od buffetu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/803/why-jpmorgan-will-fall-despite-buffett-bounce.jpg)