Americký automobilový priemysel - a investori do automobilových zásob - majú obrovské množstvo, pretože prezident Trump sa chystá zaviesť prvé kolo sadzieb na mexický dovoz do tohto pondelka 10. júna. Automobilový priemysel je silne závislý na dovoze súčiastok a vozidiel z Mexiko a investori sú omnoho viac ohrození ako ich vlastníctvo spoločností s modrými čipmi, ako sú General Motors Co. (GM) a Ford Motor Co. (F). Existuje dlhý zoznam dodávateľov automobilov vo verejnom vlastníctve, ktorí by v prípade zlyhania obchodných rozhovorov medzi USA a Mexikom mali okamžitý vplyv na zisky, predaj a ceny akcií. Americkí dodávatelia automobilov by podľa spoločnosti Business Insider mohli vidieť, že ich príjmy klesnú o 50% alebo viac, ak prezident Trump bude pokračovať v hrozbách, že ceny facky budú dosahovať až 25% zo všetkých dovozov z Mexika.
Medzi spoločnosti, ktoré čelia značným rizikám, patria Veoneer Inc. (VNE), Tenneco Inc. (TEN), BorgWarner Inc. (BWA), American Axle & Manufacturing Holdings Inc. (AXL), Lear Corp (LEA), Delphi Technologies PLC (DLPH), Autoliv Inc. (ALV), Aptiv PLC (APTV), Visteon Corp. (VC) a Adient PLC (ADNT), pre BI.
Tieto zásoby sa v posledných týždňoch prudko stiahli a kompenzovali niektoré alebo všetky svoje straty v posledných dňoch v nádeji, že USA a Mexiko môžu dosiahnuť dohodu. Prezident Trump v piatok popoludní uviedol, že existuje „dobrá šanca“ na dosiahnutie dohody. Ak však rozhovory zlyhajú, tarify začnú v pondelok.
BorgWarner: Vplyv ciel na jednu spoločnosť
- 500 miliónov dolárov dovozov od mexického dodávateľa vystavených colným sadzbám 25 miliónov USD v priamych nákladoch pod 5% sadzbou (odhad 2% z 2019 EBIT) 125 miliónov dolárov v priamych nákladoch pod sadzbou 25% (odhad 10% z 2019 EBIT) 3, 1% pokles v cena akcie po upozornení na Trump tarifu (5/31), trhový strop 8, 1 miliárd dolárov, ktorý pravdepodobne spadne z taríf
Čo to znamená pre investorov
Tu je pohľad na to, ako tarify ovplyvnia viacerých dodávateľov.
5% sadzba by mohla stáť dodávateľa automobilov Aptiv, ktorý navrhuje a vyrába komponenty vozidiel a poskytuje elektronické a bezpečnostné riešenia, približne 204 miliónov dolárov ročne. Generálny riaditeľ dodávateľa automobilov Kevin Clark povedal investorom na konferencii v Bostone, že 5% sadzba by stála okolo 17 miliónov dolárov mesačne.
Každoročné registrácie spoločnosti Delphi - ktorá navrhuje, vyvíja a vyrába technológie integrovaných pohonných jednotiek - ilustruje dôležitosť Mexika pre jeho severoamerický obchod. Vo svojej poslednej výročnej správe sa uvádza, že „regionálny model spoločnosti je štruktúrovaný predovšetkým tak, aby slúžil severoamerickému trhu z Mexika“, tvrdí Barron. American Axle a Lear patria tiež medzi popredných dodávateľov automobilov s najväčšou expozíciou do Mexika.
Pozerať sa dopredu
Trumpov plán je, že pôvodná 5% sadzba nadobudne účinnosť 10. júna, potom sa každý mesiac postupne zvyšuje o 5%, až kým v októbri nedosiahnu 25%. Pokiaľ tieto dve krajiny nedokážu vyriešiť svoje spory, očakávajú väčšie škody na akciách dodávateľov automobilov a pokračujúce zhoršovanie predpovedí výnosov. Niektorí dodávatelia automobilov sa aj napriek tomu môžu rozhodnúť v pondelok, že sa môžu rozhodnúť prekonfigurovať svoje dodávateľské reťazce, aby znížili svoju závislosť od Mexika. To by mohlo zvýšiť náklady a poškodiť ich zisky a ceny akcií.
