Aký je pomer pokrytia majetku?
Pomer krytia majetku je finančná metrika, ktorá meria, ako dobre môže spoločnosť splatiť svoje dlhy predajom alebo likvidáciou svojich aktív. Pomer krytia aktív je dôležitý, pretože pomáha veriteľom, investorom a analytikom merať finančnú solventnosť spoločnosti. Pred požičaním peňazí banky a veritelia často hľadajú minimálny pomer krytia aktív.
Kľúčové jedlá
- Pomer krytia majetku je finančná metrika, ktorá meria, ako dobre môže spoločnosť splácať svoje dlhy predajom alebo likvidáciou svojich aktív. Čím vyšší je pomer krytia majetku, tým viac krát môže spoločnosť pokryť svoj dlh. Preto spoločnosť s vysokým aktívom krytie sa považuje za menej rizikové ako spoločnosť s nízkym krytím aktív.
Pochopenie pomeru pokrytia aktív
Pomer krytia aktív poskytuje veriteľom a investorom schopnosť odhadnúť úroveň rizika spojeného s investovaním do spoločnosti. Po vypočítaní ukazovateľa krytia ho možno porovnať s pomermi spoločností v rámci toho istého odvetvia alebo odvetvia.
Je dôležité si uvedomiť, že tento pomer je pri porovnaní s firmami rôznych priemyselných odvetví menej spoľahlivý. Spoločnosti v určitých odvetviach môžu mať obvykle vo svojej súvahe viac dlhu ako iné. Napríklad softvérová spoločnosť nemusí mať veľa dlhov, zatiaľ čo producent ropy je zvyčajne kapitálovo náročnejší, čo znamená, že so sebou nesie viac dlhu na financovanie drahého zariadenia, ako sú ropné plošiny.
Výpočet pomeru krytia majetku
Pomer krytia majetku sa vypočíta podľa nasledujúcej rovnice:
((Aktíva - Nehmotný majetok) - (Krátkodobé záväzky - krátkodobý dlh)) / Celkový dlh
V tejto rovnici výraz „aktíva“ označuje celkové aktíva a „nehmotné aktíva“ sú aktíva, ktorých sa nemožno fyzicky dotknúť, napríklad goodwill alebo patenty. „Krátkodobé záväzky“ sú záväzky splatné do jedného roka a „krátkodobý dlh“ je dlh, ktorý je splatný do jedného roka. „Celkový dlh“ zahŕňa krátkodobý aj dlhodobý dlh. Všetky tieto riadkové položky nájdete vo výročnej správe.
Ako sa používa pomer pokrytia majetku
Spoločnosti, ktoré vydávajú akcie alebo akcie na získavanie finančných prostriedkov, nemajú finančnú povinnosť vyplatiť tieto prostriedky späť investorom. Spoločnosti, ktoré vydávajú dlh prostredníctvom dlhopisov alebo požičiavajú kapitál od bánk alebo iných finančných spoločností, sú však povinné uskutočniť včasné platby a nakoniec splatiť požičanú sumu istiny. Výsledkom je, že banky a investori, ktorí majú v držbe dlh spoločnosti, chcú vedieť, že zisky alebo zisky spoločnosti sú dostatočné na krytie budúcich dlhových záväzkov, ale tiež chcú vedieť, čo sa stane, ak zisky klesnú.
Inými slovami, ukazovateľ krytia majetku je ukazovateľ platobnej schopnosti. Meria, ako dobre môže spoločnosť pokryť svoje krátkodobé dlhové záväzky svojimi aktívami. Spoločnosť, ktorá má viac aktív, ako má krátkodobý dlh a záväzky, naznačuje veriteľovi, že spoločnosť má väčšiu šancu splatiť prostriedky, ktoré požičala, v prípade, že zisk spoločnosti nemôže pokryť tento dlh. Čím vyšší je pomer krytia aktív, tým viac krát spoločnosť dokáže pokryť svoj dlh. Preto sa spoločnosť s vysokým pomerom krytia majetku považuje za menej rizikovú ako spoločnosť s nízkym pomerom krytia majetku.
Ak zisk nie je dostatočný na pokrytie finančných záväzkov spoločnosti, môže sa od spoločnosti požadovať, aby predala aktíva s cieľom získať hotovosť. Pomer krytia aktív hovorí veriteľom a investorom, koľkokrát môžu aktíva spoločnosti pokryť svoje dlhy v prípade, že zisky nestačia na krytie platieb dlhov.
Osobitné úvahy
Pri interpretácii pomeru krytia majetku je potrebné vziať do úvahy jednu výhradu. Aktíva zistené v súvahe sú držané v ich účtovnej hodnote, ktorá je často vyššia ako likvidačná alebo predajná hodnota v prípade, že by spoločnosť musela predať aktíva na splatenie dlhov. Pomer pokrytia môže byť mierne nafúknutý. Túto obavu možno čiastočne odstrániť porovnaním pomeru s inými spoločnosťami v tom istom odvetví.
Príklad pomeru pokrytia majetku
Povedzme napríklad, že Exxon Mobil Corporation (XOM) má pomer krytia aktív 1, 5, čo znamená, že existuje viac ako 1, 5-krát viac aktív ako dlhy. Povedzme, že spoločnosť Chevron Corporation (CVX) - ktorá je v rovnakom odvetví ako Exxon - má porovnateľný pomer 1, 4, a hoci pomery sú podobné, nehovoria celý príbeh.
Ak bol pomer spoločnosti Chevron v predchádzajúcich dvoch obdobiach 0, 8 a 1, 1, pomer 1, 4 v súčasnom období naznačuje, že spoločnosť zlepšila svoju súvahu zvýšením aktív alebo znížením dlhu. Naopak, povedzme, že pomer krytia aktív spoločnosti Exxon bol 2, 2 a 1, 8 za predchádzajúce dve obdobia, pomer 1, 5 v súčasnom období by mohol byť začiatkom znepokojujúceho trendu znižovania aktív alebo zvyšovania dlhu.
Inými slovami, nestačí len analyzovať pomer krytia aktív jedného obdobia. Namiesto toho je dôležité určiť, aký bol trend v priebehu viacerých období a porovnať ho s podobnými spoločnosťami.
![Pomer krytia majetku Pomer krytia majetku](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/608/asset-coverage-ratio.jpg)