Je to opäť sezóna 13F, čo znamená, že analytici začínajú skúmať regulačné spisy, ktoré musia hedgeové fondy spravujúce aktíva v hodnote viac ako 100 miliónov dolárov predložiť americkej komisii pre cenné papiere a burzy. Tieto podania, známe ako Form 13F, sa predkladajú najneskôr 45 dní po skončení každého štvrťroka a ponúkajú pohľad na investičné praktiky niektorých z najlepších správcov peňazí v krajine.
Verejnosť môže pomocou podaní 13F preskúmať, ako sa niektoré pozície v portfóliách hedžových fondov v danom štvrťroku zmenili; okrem iného nie je zahrnutý dátum a čas každej jednotlivej transakcie, ako aj celé portfólio samotného portfólia. Investičná revolúcia však aj napriek týmto obmedzeným informáciám dospela k záveru, že hedžové fondy aktivistov mohli zaznamenať v prvom štvrťroku tohto roka veľké zisky.
Diamanty v hruboch
Správa z Investičnej revolúcie naznačuje, že 55 hedgeových fondov klasifikovaných ako aktivista vo svojej stratégii obsahovalo viac ako 5 200 akciových pozícií. Veľká časť týchto akcií sa nebude vykonávať žiadnym pozoruhodným spôsobom, čo znamená, že sa im nepodarí generovať veľa z hľadiska výnosov ani pre samotné fondy, ani pre svojich investorov. Zároveň však existuje niekoľko pozícií, ktoré niektoré z týchto fondov zdieľajú a ktoré by mohli výrazne zvýšiť zisky. Jedným z nich je najmä spoločnosť Shutterfly Inc. (SFLY), spoločnosť zaoberajúca sa fotoknihami online. SpringOwl Associates bol jedným z hedžových fondov, ktoré vyzdvihli tento podradený radar 15. novembra 2017 alebo okolo. Ak by ste si kúpili SFLY súčasne, za cenu približne 40 dolárov za akciu, mali by ste pri tomto písaní videl zisky viac ako 120%; Akcie sa v súčasnosti obchodujú nad 92 USD za akciu.
Správa naznačuje, že aktivistická stratégia zameraná na akcie s malou kapitalizáciou s veľkým potenciálom rastu by od roku 2009 mala každý rok dosahovať v priemere 26, 3% návratnosť, a to do zloženého výnosu takmer 700% do apríla tohto roku.
Nielen pre aktivistické fondy
Aktivistickí manažéri sa zameriavajú na spoločnosti s cenami akcií, ktoré sa v porovnaní so skutočnou hodnotou operácií spoločnosti, aktívami a inými faktormi považujú za podhodnotené. Aktivistickí investori, známi svojou divokou povahou, kupujú významné postavenie v spoločnosti a potom odhaľujú verejný plán zapojenia manažmentu a zavádzania podnikových zmien v snahe zvýšiť zisky spoločnosti.
13D Activist Fund je podielový fond, ktorý spravuje portfólio najvýkonnejších pozícií aktivistov, ktoré prevzali správcovia peňazí z popredných aktivistických fondov. Priemerný ročný výnos tohto fondu od jeho začiatku v roku 2012 dosiahol takmer 16%, bez poplatkov. Aj tí investori, ktorí pôsobia individuálne a ktorí sledujú kroky aktivistov, mali v posledných rokoch tendenciu prosperovať.
![13Fs: fondy aktivistu vyčistené v q1 13Fs: fondy aktivistu vyčistené v q1](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/444/13fs-activist-funds-cleaned-up-q1.jpg)