Keď si investori myslia, že sú defenzívne, majú tendenciu obrátiť sa na spotrebiteľské základne, nehnuteľnosti a verejné služby. V skutočnosti to boli odvetvia S&P 500 s najlepším výkonom za posledný mesiac, hoci sa stále obchodujú o niečo nižšie, pretože obchodné napätie medzi dvoma svetovými ekonomickými superveľmocami - Spojenými štátmi a Čínou - dosiahlo novú úroveň intenzity.
Odvetvie letectva a obrany sa v období neistoty na trhu okamžite nestará o „úkryt“ bezpečného útočiska, má však tú výhodu, že je čiastočne nekorelované s globálnou ekonomikou. Príjmy priemyslu zostávajú viac závislé od vládnych výdavkových rozpočtov a rastúcich hrozieb vojenských konfliktov. V marci prezident USA Donald Trump navrhol 750 miliárd dolárov na národnú obranu v federálnom rozpočte na rok 2020, čo predstavuje nárast o 34 miliárd dolárov alebo približne 5% v porovnaní s tým, čo Kongres uznal za fiškálny rok 2019.
Z hľadiska oceňovania sú letecké a obranné zložky obchodu S&P 500 približne 14, 9-krát odhadované zisky do roku 2020, čo ponúka priemernú spoločnosť S&P 500 malú zľavu na násobok 15, 6 násobku.
„Zostávame konštruktívni v oblasti obranných zásob a veríme, že sú tým dobrým miestom, “ uviedol analytik Morgan Stanley Rajeev Lalwani v nedávnej výskumnej správe. „Rastúca viditeľnosť predaja v polovici roku 2020 z dvojročných rozpočtových obchodov sa spája s hodnotením uprostred neistoty, “ dodal Lalwani za spoločnosť Barron.
Obchodníci, ktorí chcú umiestniť prostredie „rizikovejšie“, ako je Washington a Peking, uprostred antiky v stále škaredej obchodnej vojne, ktorá hrozí vykoľajením globálneho hospodárskeho rastu, by mali zvážiť preskúmanie týchto troch fondov obchodovaných v oblasti letectva a obrany (ETF), ktoré môže poskytnúť určitú obranu medzi chaosom.
iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)
S obrovskou základňou aktív 5, 13 miliárd dolárov sa spoločnosť iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) snaží poskytovať podobné investičné výsledky ako index Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index - benchmark zahŕňajúci spoločnosti, ktoré vyrábajú, montujú a distribuujú letún a obranné zariadenia., Dva najvýznamnejšie držby fondu v koši s 35 akciami - Boeing Company (BA) a United Technologies Corporation (UTX) - majú kumulatívnu váhu takmer 40%. Likvidita v dolárovom objeme vyše 30 miliónov dolárov väčšinu dní spolu s úzkym rozpätím 0, 03% udržujú obchodné náklady veľmi nízke. Aj keď poplatok za správu ETF nie je lacný, pre tento segment zostáva konkurencieschopný. ITA ponúka dividendový výnos 1, 07% a medziročne vrátila 22, 97% (YTD), čím prekonala index S&P 500 o 8% za rovnaké obdobie od 7. augusta 2019.
Akcie ITA predstavovali pôsobivú rally o 32% od najnižšej úrovne v decembri 2018 po maximum z februára a potom sa v marci vrátili k 200-dennému kĺzavému priemeru (SMA). Odvtedy ETF osciluje v usporiadanom vzostupnom kanáli. Cena sa nedávno pokúsila posunúť pod dolnú trendovú líniu kanála, na včerajšom obchodnom zasadnutí však našla silnú podporu pri nákupe na tejto úrovni. Obchodníci, ktorí zastávajú dlhé pozície, by mali zvážiť zisky v blízkosti hornej trendovej línie kanála a zastavenie pod včerajšie minimum na 208, 07 dolárov.
SPDR S&P Letectvo a obrana ETF (XAR)
Cieľom SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) je zhruba sledovať cenovú a výnosovú výkonnosť indexu S&P Aerospace & Defense Select Industry Index. Podkladový index pozostáva z leteckých a obranných spoločností USA, ako je definované v globálnom priemyselnom klasifikačnom štandarde (GICS) - štandardizovaný klasifikačný systém pre akcie vyvinuté spoločne spoločnosťami Morgan Stanley Capital International (MSCI) a Standard & Poor's. ETF, ktorá sa začala v roku 2011, sa líši od referenčnej hodnoty použitím váhy 40/40/20 medzi veľkými, strednými a nízko kapitalizovanými akciami. XAR vlastní kôš s 30 akciami, pričom 10 najlepších alokácií predstavuje 43, 30% portfólia. Takmer 125 000 akcií denne mení ruky a poskytuje obchodníkom dostatok likvidity. K 7. augustu 2019 má fond spravované aktíva (AUM) vo výške 1, 62 miliardy dolárov, účtuje si konkurenčný 0, 35% poplatok za správu a tento rok sa zatiaľ obchoduje o 31, 24% vyššie.
XAR má tendenciu stále vyššie, pretože 50-dňová SMA prekročila nad 200-dňovou SMA v polovici marca, aby vygenerovala signál „zlatého kríža“. Cena klesla pod kľúčovú podporu na 100 USD v pondelok 5. augusta a potom sa uskutočnil vnútrodenný obrat na úroveň nad touto úrovňou. Zamietnutie pod touto oblasťou môže v nasledujúcich dňoch viesť k ďalšiemu nákupu, pretože obchodníci s kyvadlom sa snažia získať spätný výnos. Tí, ktorí majú otvorený obchod, by si mali stanoviť objednávku na zisk blízko 110 dolárov, kde sa cena môže stretnúť s odporom trendovej línie nad nedávnymi vrcholmi. Zamyslite sa nad ochranou obchodného kapitálu pomocou príkazu na zastavenie umiestneného pod včerajšou sviečkou na nízkej 101, 31 USD.
Akcie Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X (DFEN)
Akcie Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN), ktoré boli vytvorené v roku 2017, sa snažia trikrát poskytnúť denný výnos indexu Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index. Napríklad, ak sa referenčný index vráti 1%, cieľom ETF je návratnosť 3%. Obchodníci by si mali byť vedomí toho, že výkonnosť fondu sa môže líšiť od inzerovaného pákového efektu kvôli zloženiu a dennému vyváženiu. V dôsledku toho ETF vyhovuje skôr krátkodobému obchodovaniu ako investovaniu do nákupu a držania. Fond je zameraný na priemyselné odvetvia, ako sú Boeing, United Technologies a Lockheed Martin Corporation (LMT), a funguje perfektne pre tých, ktorí chcú agresívne býčie stávky na popredných leteckých a obranných hráčov. Zvážte použitie limitných príkazov na boj proti mierne vyššej priemernej spreadovej hodnote 0, 17% a likvidite sprostredkovaných prostriedkov. DFEN spravuje čisté aktíva vo výške 56, 33 milióna dolárov, má nákladový pomer 0, 98% a od 7. augusta 2019 je medziročný nárast o 71, 15%.
DFEN rieši rovnaký základný index ako ITA; preto tieto dva grafy vyzerajú podobne. Návrat k nižšej trendovej línii stúpajúceho kanála a 200-dňová SMA poskytuje vynikajúcu obchodnú príležitosť na riziko a odmenu. Index relatívnej sily (RSI) je pod 50, čo dáva cene dostatok priestoru na testovanie vyšších cien pred konsolidáciou. Tí, ktorí zastávajú dlhé pozície, by mali hľadať opakovanú skúšku z októbra 2018 na úrovni 64, 16 dolárov a chrániť nevýhodu pomocou príkazu zastaviť stratu tesne pod včerajším minimom na 48, 93 dolárov. Obchod ponúka pomer rizika a odmeny 1: 7 (cieľový zisk 13, 34 USD / stop loss 1, 90 USD), za predpokladu, že sa vyplní včerajšia záverečná cena 50, 82 dolárov.
StockCharts.com
![3 obranné škrty hrať defenzívne uprostred neistoty obchodu 3 obranné škrty hrať defenzívne uprostred neistoty obchodu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/893/3-defense-etfs-play-defensive-amid-trade-uncertainty.jpg)