Obsah
- Daňové výhody dlhopisov v IRA
- Ministerstvo financií USA pre vašu IRA
- Firemné dlhopisy pre vašu IRA
- Dlhopisy s vysokým výnosom pre vašu IRA
Existuje mnoho rôznych typov dlhopisov a dlhopisových fondov, ktoré si investori môžu vybrať pre svoje individuálne dôchodkové účty (IRA). Medzi hlavné kategórie dlhopisov patria americké štátne dlhopisy, podnikové dlhopisy, dlhopisy s vysokým výnosom a komunálne dlhopisy. Medzi možnosti dlhopisových fondov patria dlhopisové podielové fondy a dlhopisy ETF. Investori môžu byť schopní realizovať významné daňové výhody zahrnutím dlhopisov do svojich portfólií. Nasledujú niektoré úvahy pre investorov pri výbere dlhopisov pre svoje portfóliá.
Pokiaľ ide o výber majetku, ktorý sa má vložiť na váš dôchodkový účet, bude poučné zdaňovanie a výhody každého účtu. Je to všetko o umiestnení majetku. Napríklad Roth IRA sú financované z dolára po zdanení a rastú bez dane. Bolo by preto zbytočné financovať tento účet pomocou bezcolných mestských dlhopisov. Namiesto toho by sa dlhopisy s vysokými výnosmi (úrokové sadzby) mali umiestňovať do Roth IRA, kde úrokové príjmy nikdy nebudú zdanené.
Kľúčové jedlá
- Dobre diverzifikované investičné portfólio by malo mať alokáciu na dlhopisy, ktoré sú často menej volatilné ako akcie a vytvárajú úrokové výnosy. Bez ohľadu na daňovú štruktúru vášho dôchodkového účtu vám pomôžeme vybrať, ktorý typ dlhopisov je najvhodnejší. Vláda je najmenej riziková, ale tiež s najnižším výnosom, zatiaľ čo podnikové a nezdravé dlhopisy sú rizikovejšie, ale vytvárajú potenciálne vyššiu návratnosť.
Daňové výhody dlhopisov v IRA
IRA umožňujú investorom prispievať peniaze na odchod do dôchodku v predstihu, zatiaľ čo príjmy sú odložené až do ich odchodu do dôchodku. Držba dlhopisov v IRA má významné daňové výhody. Dlhopisy sú spravidla zdaňované vyššou sadzbou ako akcie. Ak dlhopisy nie sú držané v IRA, príjem z nich sa zdaňuje ako bežný príjem. Sadzba federálnej dane pre bežný príjem môže byť až 37% oproti sadzbe dlhodobého kapitálového výnosu až do 20% pre akcie.
IRA sú obzvlášť atraktívne pre držanie cenných papierov chránených štátnou pokladnicou (TIPS). TIPY sú indexované na infláciu, aby investorom zabránili držať negatívne investície. Nominálna hodnota týchto dlhopisov stúpa s infláciou meranou indexom spotrebiteľských cien (CPI). Vydávajú sa s päť-, desať- a tridsaťročnou splatnosťou.
Výnimkou sú komunálne dlhopisy. Tieto platia úroky oslobodené od dane, čo je jedna z ich hlavných výhod. Ponúkajú nižšie rozpätie výnosov, pretože neobsahujú dane. Držaním v IRA neexistujú žiadne ďalšie daňové výhody. Z tohto dôvodu je lepšie ich držať na pravidelnom účte.
Ministerstvo financií USA pre vašu IRA
Pre investorov s nízkym rizikom ponúkajú americké ministerstvo financií najväčšiu bezpečnosť. Štátne pokladnice sú podporované plnou vierou a uznaním Spojených štátov. USA nikdy nesplatili svoj dlh, takže tieto investície sú v zásade bezrizikové.
Vláda predáva dlhopisy s rôznou splatnosťou verejnosti, aby si požičala peniaze. Najbežnejšie štátne pokladnice sú trojmesačná pokladničná poukážka (T-zmenka), päťročná zmenka (T-zmenka), 10-ročná T-zmenka a 30-ročná štátna pokladnica (T-dlhopis). Od finančnej krízy v roku 2008 udržiaval Federálny rezervný systém úrokové sadzby blízko rekordných minimov. Vďaka tomu sú výnosy pre štátne pokladnice pomerne nízke, čo ich robí menej atraktívnymi pre investorov, ktorí hľadajú vyššie výnosy.
Existuje niekoľko dlhopisov ETF, ktoré môžu investori držať vo svojich IRA v závislosti od časti výnosovej krivky, v ktorej chce investor expozíciu. Treasury Bond ETF (TLT) iShares 20+ rokov poskytuje ľahký spôsob, ako získať expozíciu dlhodobým americkým T-obligáciám. Fond sleduje investičné výsledky indexu dlhopisov so splatnosťou nad 20 rokov. Fond má v správe spravovaných aktív (AUM) viac ako 17 miliárd dolárov a od novembra 2019 vypláca ročný výnos z distribúcie 2, 49%. Fond je veľmi likvidný a jeho priemerný mesačný objem obchodovania je viac ako 10 miliónov akcií. Ďalej má veľmi nízky nákladový pomer 0, 15%. Investorom ponúka dobrý spôsob, ako diverzifikovať ďalšie podiely, ktoré majú väčšiu volatilitu a väčšie riziko.
Firemné dlhopisy pre vašu IRA
Ďalšou možnosťou pre investora s vyššou toleranciou rizika sú podnikové dlhopisy, ktoré vydáva spoločnosť a sú podporené schopnosťou spoločnosti splácať svoje dlžné záväzky. Spoločnosť môže používať svoje fyzické aktíva ako kolaterál pre dlhopisy, ale to nie je také bežné. Firemné dlhopisy sú s nimi spojené v porovnaní s vládnymi dlhopismi. Spoločnosť sa môže stretnúť s ťažkosťami vo svojom podnikaní alebo môže byť ovplyvnená hospodárskym spomalením. Existuje riziko, že spoločnosť bude schopná splácať svoje záväzky z dlhu a držitelia dlhopisov nebudú splácaní.
Podnikové dlhopisy platia vyššiu úrokovú sadzbu z dôvodu tohto zvýšeného rizika. Niektoré podnikové dlhopisy môžu obsahovať ustanovenia o výzve, ktoré spoločnosti umožnia splatiť ich včas. To prospieva spoločnostiam, ak úrokové sadzby klesajú a môžu refinancovať svoj dlh za nižšie sadzby. Firemné dlhopisy s vypovedateľnou rezervou vo všeobecnosti platia vyššiu úrokovú mieru oproti nevypovedateľným dlhopisom z dôvodu rizika, že budú dlhopisy ponúkané. Ak má investor povolený dlhopis, je nútený reinvestovať pri nižšej úrokovej sadzbe.
Investori majú k dispozícii dobré ETF podnikových dlhopisov. Podnikový dlhopis iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) poskytuje široké vystavenie podnikovým dlhopisom v USA. Dlhopisy investičného stupňa majú vysoký úverový rating a vo všeobecnosti majú najmenšiu mieru rizika zlyhania. V novembri 2019 má v AUM vyše 34 miliárd dolárov a platí nízky pomer výdavkov 0, 15%. S viac ako 2 000 podielmi je fond mimoriadne dobre diverzifikovaný, takže existuje oveľa menšie riziko vystavenia sa firemnému zlyhaniu. Tento fond poskytuje jednoduchý spôsob, ako získať expozíciu voči firemnému dlhu v jedinom investičnom nástroji.
Dlhopisy s vysokým výnosom pre vašu IRA
Dlhopisy s vysokým výnosom sú vhodné iba pre investorov s vyššou toleranciou rizika. Dlhopisy s vysokým výnosom, známe tiež ako junk bond, sú podnikové dlhopisy bez investičného stupňa. Táto úroveň podnikového dlhu má nižšie úverové ratingy z dôvodu vyššieho rizika zlyhania. V dôsledku vyššieho rizika zlyhania platia tieto dlhopisy viac úrokov.
Aj keď tieto dlhopisy nesú väčšie riziko, majú aj väčší potenciál. Spoločnosť, ktorá prechádza z úverového ratingu bez investičného stupňa na úverový rating investičného stupňa, často vidí zvýšenie ceny svojich dlhopisov. Ak však spoločnosť vyhlási bankrot, jej dlhopisy majú často veľmi malú zostatkovú hodnotu.
Pre investorov existujú aj solídne možnosti vysoko výnosného dlhu ETF. Podnikový dlhopis iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) má od novembra 2019 v správe aktív viac ako 18 miliárd dolárov. Platí ročný distribučný výnos viac ako 5%. Má vyšší nákladový pomer 0, 49%, ale nejde o neprimeranú sumu. Má beta 0, 32, čo ukazuje vyššiu koreláciu s akciovým trhom ako ostatné uvedené fondy. Beta je miera volatility alebo kolísania cien. Beta jedna znamená, že bezpečnosť sa pohybuje na celkovom trhu. Beta nižšia ako jedna znamená, že cenný papier je menej volatilný, zatiaľ čo beta nad jedným je kolísavejší ako celkový trh. Fond HYG má vo svojom portfóliu 991 podielov. Táto diverzifikácia znižuje, ale nevylučuje riziko zlyhania spoločnosti. Počas hospodárskeho spomalenia môže byť vysoký počet zlyhaní.
