Analytici každý rok robia odvážne predpovede o bezprostrednom poklese alebo korekcii na trhoch. Ak sa investori domnievajú, že trh je skutočne spôsobený výrazným poklesom, môžu diverzifikovať svoje portfólio investíciami, ktoré zvyšujú hodnotu, keď zásoby klesnú. V tomto ohľade niektoré fondy obchodované na burze (ETF) umožňujú investorom skrátiť trh namiesto jednotlivých akcií a tieto ETF môžu počas útlmu trhu získať čisté zisky.
Krátky predaj zahŕňa výpožičky akcií od makléra, dúfajúc, že cena akcie klesne, odkúpi akcie za nižšiu cenu a potom vráti akcie maklérovi, aby ziskoval zisk. Ak je úspešný, krátky predajca sa predáva vysoko, nízko. Naopak inverzná ETF je fond určený na poskytovanie krátkej expozície celému trhu alebo jeho časti.
Kľúčové jedlá
- Skrátenie trhu znamená, že akciový trh bude klesať. Investori môžu kupovať akcie inverzných ETF, aby získali krátke vystavenie sa celému trhu alebo trhovým segmentom. UltraShort S&P 500 Inverse ETF je príkladom produktu s pákovým efektom, ktorý zvýši hodnotu dni, keď sa akciový trh pohybuje nižšie. Riziko pre predajcov nakrátko a inverzné ETF spočíva v tom, že trh sa pohybuje skôr ako nižší.
Investori môžu kupovať akcie inverzných ETF, keď je trh zrelý na pokles a neskôr ich predať, ideálne za vyššiu cenu, než za ktorú zaplatili. Proces sa uskutočňuje prostredníctvom sprostredkovateľa a je rovnaký ako nákup akcií alebo iného obchodovaného fondu. Inými slovami, investor nepredáva krátke akcie inverzných ETF, aby stavil na pokles trhu. Skôr kupujú akcie.
Inverzné ETF môžu byť volatilné a nesú riziko. Napríklad, ak sa výpredaj zvráti a trh sa posunie vyššie, predajcovia nakrátko sa môžu ponáhľať, aby uvoľnili svoje krátke pozície (odkúpením zásob, ktoré skrátili), čím sa býk posunie vyššie, čím sa nákup zvýši.
Okrem toho sa využíva mnoho inverzných fondov, ktoré zvyšujú potenciálne zisky a straty. Ak napríklad fond hovorí, že fond medveďov 2X je navrhnutý tak, aby sa pohyboval dvakrát inverzne k indexu trhu alebo akcií. Nižšie sú uvedené príklady ETF, ktoré profitujú z medvedích pohybov na trhu, na ktorý sa vzťahujú.
1. ProShares Trust Short S&P 500 (SH)
S&P 500 je index a miera výkonnosti amerického akciového trhu. Fond ProShares Trust Short S&P 500 zastáva krátke pozície navrhnuté tak, aby sa pohybovali oproti indexu, čo z neho robí širokú metódu skratovania amerického akciového trhu.
- Avg. Objem: 3 700 000Čistý majetok: 1, 75 miliárd dolárovVýnos: 1, 76% pomer výdavkov (netto): 0, 89% počiatočný dátum: 19. júna 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Cieľom tohto agresívneho fondu je zarobiť dvakrát toľko, čo stratí S&P 500. Rovnako ako vyššie uvedený ProShares Short ETF, UltraShort je medvedí hra na indexe S&P 500. Je však volatilnejšia vzhľadom na skutočnosť, že ide o pákový efekt ETF.
- Avg. Objem: 4 841 685Čistý majetok: 1, 02 miliárd dolárov Výnos: 1, 84% Pomer výdavkov (netto): 0, 90% Dátum začiatku: 11. júla 2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- Avg. Objem: 13 719 Čistý majetok: 17, 83 milióna USD Výnos: 3, 53% Pomer výdavkov (netto): 0, 85% Dátum začiatku: 17. júna 2015
4. Direxion Denný trh s celkovým dlhopisom 1X ETF (SAGG)
Vyššie úrokové sadzby majú tendenciu poškodzovať ceny dlhopisov. Denný celkový trh dlhopisov spoločnosti Direxion 1X ETF je navrhnutý tak, aby sa pohyboval inverzne k indexu agregovaných dlhopisov Spojených štátov amerických Barclays Capital. Upozorňujeme však, že objem je extrémne nízky pri menej ako 200 akciách denne a ETF pravdepodobne nie je ideálna na krátkodobé investovanie z dôvodu nedostatku likvidity.
- Avg. Objem: 167Čistý majetok: 2, 97 milióna dolárov Výnos: 1, 8% nákladový pomer (netto): 0, 49% počiatočný dátum: 23. marca 2011
Spodný riadok
Predaj krátkych individuálnych zásob môže byť rizikovejší ako nákup ETF, ktoré krátia trh. S ETF, ktorý trh kráti, majú investori diverzifikáciu skratovania viacerých akcií namiesto iba jednej akcie. Výsledkom je, že zisky sú viazané na osud celého trhu a nie iba na jednu spoločnosť. Ak sa však trh zlepší a kupujúci sa ponáhľajú, akcie krátkeho ETF stratia hodnotu a výsledkom bude strata.
![4 ETC na skrátenie trhu 4 ETC na skrátenie trhu](https://img.icotokenfund.com/img/index-trading-strategy-education/739/4-etfs-short-market.jpg)