Futures kontrakt RBOB na benzín je uvedený na Chicago Mercantile Exchange (CME) pod symbolom futures futures. Hoci táto zmluva nezískava toľko všeobecného záujmu investorov, ako sú futures na ropu, slúži ako základný prostriedok pre účastníkov trhu, ktorí sa snažia špekulovať a zaisťovať na trhu s benzínom.
Čo je benzín?
Benzín je vedľajším produktom rafinácie ropy. Surová ropa sa skladá z niekoľkých rôznych uhľovodíkov. Uhľovodíky majú reťazce molekúl rôznych dĺžok. Čím dlhšie sú reťazce, tým ťažší je uhľovodík. Rôzne dĺžky reťazca majú vyššie body varu, pretože sa predlžujú.
Kľúčové jedlá
- Investori môžu zaistiť a špekulovať s benzínovými futures RBOB, ktoré sú kótované na CME pod označením ticker RB.Futúrne zmluvy sa kupujú na marži a tento zvýšený pákový efekt môže zvýšiť zisky alebo straty. Keďže futures na benzín RBOB zahŕňajú dodávku 42 000 galónov benzínu na zmluvu, obchodníci chcú uzavrieť akékoľvek pozície pred kľúčovými termínmi dodania. Niektorí obchodníci uprednostňujú kalendárne rozpätia pred dlhými alebo krátkymi termínovými pozíciami, pretože riziko (a požiadavky na maržu) sú oveľa menšie. V konečnom dôsledku sa môžu na účasť zúčastniť aj opčné stratégie, ako napríklad vertikálne rozpätia. v nasledujúcom ťahu v benzíne.
Ropné rafinérie oddeľujú rôzne reťazce zahrievaním ropy na určité body odparovania. Benzín vzniká odparovaním reťazcov s bodmi varu pod bodom varu vody. Tieto rôzne reťazce sa zmiešajú v rôznych množstvách, aby sa získal konzistentný produkt pre benzín.
Aké palivá ceny benzínu?
RBOB znamená preformulovanú zmes pre okysličovanie. Ceny benzínových futures RBOB majú logicky vysoký stupeň korelácie s ropou, pretože benzín sa destiluje z ropy. Niektoré faktory globálnej ponuky a dopytu po rope sa teda vzťahujú aj na RBOB.
Trh RBOB má stále svoje vlastné faktory ponuky a dopytu. Napríklad, keďže veľa rafinérií na benzín sa nachádza v oblasti pobrežia Mexického zálivu v USA, problémy s počasím v tejto oblasti môžu zvýšiť cenu za RBOB. Ďalším dôležitým faktorom, ktorý treba vziať do úvahy, je to, že benzín je v mnohých jurisdikciách veľmi zdanený. Môže to ovplyvniť aj ponuku a dopyt po RBOB.
Ako sa obchoduje s benzínom?
Cena futures na benzínové futures RBOB je uvedená v amerických dolároch a centoch. Minimálna cenová kocka pre RBOB je 0, 0001, čo predstavuje pohyb ceny 4, 20 dolárov za jednu zmluvu. Zmluvná jednotka je pre 42 000 galónov alebo 1 000 barelov. Počiatočná marža na držanie jednej futures kontraktu je 4 460 dolárov, s udržiavacou maržou 4 060 $, ale tieto čiastky marže podliehajú zmenám CME na základe volatility zmluvy.
Futures kontrakt na benzín RBOB je vysporiadaný fyzickým doručením. To znamená, že väčšina investorov chce likvidovať pozície pred uplynutím platnosti zmlúv. Ak nie je pozícia zlikvidovaná, držiteľ dlhej zmluvy môže byť zodpovedný za prevzatie dodávky 42 000 galónov benzínu. Dá sa bezpečne povedať, že väčšina investorov nechce fyzicky dodávať toľko plynu. Investori si preto musia byť vedomí rôznych lehôt pre futures a musia vyrovnať všetky pozície skôr, ako začne platiť riziko dodania.
Pákový efekt, šírenie kalendára a možnosti
Pákový efekt pri obchodovaní futures s maržou môže zvýšiť zisky aj straty. Investori môžu alternatívne použiť termínové rozpätia alebo kalendárne rozpätia, ktoré zahŕňajú súčasné obchodovanie s dlhou termínovanou pozíciou v jednom mesiaci a krátkou termínovanou pozíciou v inom mesiaci (alebo naopak). Rozpätie v kalendárnom rozpätí - napríklad nákup aprílovej futures a predaj májovej futures - je 910 USD a oveľa menšia ako marža len na dlhé alebo krátke futures.
Táto marža s kalendárnymi spreadmi je menšia, pretože tieto dve zmluvy majú vysoký stupeň korelácie a vo všeobecnosti sa pohybujú rovnakým smerom. Jedna zmluva sa však môže pohybovať viac ako druhá v dôsledku trhových podmienok a cieľom tejto stratégie je profitovať zo zmien hodnoty jednej zmluvy v porovnaní s druhou zmluvou, hoci straty sa môžu vyskytnúť, keď sa trhy počas konkrétnych dodacích mesiacov nepohybujú podľa očakávania.
Nakoniec môžu investori obchodovať s opciami alebo spreadmi opcií, pretože obchodovanie a obchodovanie s opciami a výzvami na benzínové futures RBOB je tiež možné. Niektoré stratégie opcií, napríklad vertikálne rozpätia, majú preddefinované zisky a straty. Dôležité je však, že futures na benzínové futures RBOB nevidia veľa obchodných aktivít a tento nedostatok likvidity spôsobuje, že tieto zmluvy sú menej ako ideálne pre agresívne stratégie obchodovania s opciami.
