Rozhodnutie Federálneho rezervného fondu znížilo referenčnú sadzbu federálnych fondov po prvýkrát od finančnej krízy v roku 2008, čo vedie investorov a investičných poradcov k prehodnoteniu rozdelenia svojich portfólií, najmä vzhľadom na rozšírené očakávania, že môže dôjsť k ďalšiemu zníženiu sadzieb. "Prinútilo ma to zmeniť to, čo robím, " povedal Pat Savu, inžinier na dôchodku. „Štátne pokladnice sú skutočne stabilné, ale neplatia, “ dodala s tým, že teraz kupuje jednotlivé komunálne dlhopisy a fondy komunálnych dlhopisov, ktoré prinášajú 4% alebo viac.
Okrem komunálnych dlhopisov investiční odborníci odporúčajú hypotekárne fondy, spotrebiteľské akcie a vysoko výnosné akcie v reakcii na zníženie sadzieb Fedu, podľa podrobného príbehu o posunu v denníku The Wall Street Journal.
Kľúčové jedlá
- Rozhodnutie Fedu o znížení úrokových sadzieb urýchľuje zmeny portfólia. Hypotekárne fondy a muni dlhopisy sa teraz odporúčajú. Počet akciových a spotrebiteľských strižových akcií vyzerá atraktívne.
Význam pre investorov
David Romhilt, hlavný investičný riaditeľ (CIO) v New Yorku so sídlom Summit Trail Advisors, hovorí, že jeho firma odporúča presunúť sa z krátkodobých cenných papierov, ktoré sú citlivé na zmeny úrokovej politiky Fedu. Taktiež odporúčajú prechod z podnikových úverov na hypotekárne fondy, ktoré by mali získať podporu z klesajúcich úrokových sadzieb, ktoré podľa časopisu pravdepodobne zvýšia ceny nehnuteľností a urýchlia refinancovanie hypoték.
"Toto riziko vám nie je kompenzované, " uviedol Romhilt o poklese výnosov z podnikových dlhopisov. Medzitým sa domnieva, že hypotéky, ktoré prežili finančnú krízu, sú testované stresom. Odporúča tiež strednodobé a dlhodobé komunálne dlhopisy a navrhuje Vanguardský strednodobý fond oslobodený od dane (VWITX) a Vanguardský dlhodobý fond oslobodený od dane (VWLTX).
Priemerná úroková sadzba na referenčnú 30-ročnú hypotéku s pevnou úrokovou sadzbou bola v poslednom čase 3, 97% oproti 4, 75% pred rokom, priemer za týždeň je 4, 54% a najvyššia hodnota za týždeň je 5, 10% podľa Bankrate.com. Napriek poklesu o 1, 4% v celkovom počte žiadostí o hypotéku za týždeň končiaci sa 26. júla oproti predchádzajúcemu týždňu, počet žiadostí o nákup domov medziročne vzrástol o 6% (medziročne), zatiaľ čo počet žiadostí o refinancovanie sa medziročne zvýšil o 84%. nahlásiť poznámky.
David Lefkowitz, hlavný akciový stratég divízie správy majetku spoločnosti UBS Group AG, očakáva, že nižšie úrokové sadzby podporia ekonomiku a predĺžia býčí trh. Odporúča spotrebiteľské zásoby, ktorých predaj by sa mal dostať z nižších nákladov na pôžičky, ako aj defenzívne zásoby s atraktívnymi dividendovými výnosmi v spotrebiteľských odvetviach, zdravotníctve, telekomunikáciách a verejných službách.
Ako prostriedok na vybudovanie diverzifikovaného portfólia akcií produkujúcich príjmy, finanční poradcovia v UBS často používajú iShares Select Dividend ETF (DVY), dodal Lefkowitz. Tento fond mal k 30. júnu 30-dňový výnos 3, 74% na iShares.
Zásoby spotrebiteľských strihov boli druhým sektorom s najvyššou výkonnosťou v S&P 500 za posledné tri mesiace, za informačnými technológiami, podľa iného článku v časopise. Podľa údajov spoločnosti FactSet Research Systems citovaných v tej istej správe bol ich nedávny dividendový výnos 2, 8% prekročený iba o zásoby energie a energie. Desaťročný americký štátny pokladničný poukaz v súčasnosti prináša na CNBC 1, 98%.
Pozerať sa dopredu
Ako alternatíva k dlhopisom majú defenzívne akcie s vysokým výnosom dodatočnú príťažlivosť pre potenciál zvyšovania dividend. Väčšina dlhopisov, napríklad T-Note, má fixné úrokové sadzby. Zníženie sadzieb Fedom však nevylučuje nebezpečenstvo, ktoré pre ceny akcií predstavuje spomalenie hospodárstva a nevyriešené obchodné konflikty.
