Diverzifikované portfólio vysoko výkonných podielových fondov môže investorovi poskytnúť vynikajúci prostriedok na akumuláciu bohatstva. S tisíckami možností na výber však môže byť výber správnych fondov na investovanie obrovskou úlohou. Našťastie existujú určité charakteristiky, o ktorých sa zdá, že fondy s najlepším výkonom zdieľajú. Použitím zoznamu základných charakteristík ako spôsobu filtrovania alebo rozčlenenia, rozsiahly zoznam všetkých možných fondov, ktoré sú k dispozícii na zváženie, môže výrazne zjednodušiť úlohu výberu fondu, ako aj zvýšiť pravdepodobnosť, že sa výber investora stane výnosným.
1) Nízke poplatky alebo výdavky
Podielové fondy s relatívne nízkymi nákladmi sú spravidla vždy žiaduce a nízke náklady neznamenajú nízku výkonnosť. V skutočnosti sa veľmi často stáva, že prostriedky s najlepšou výkonnosťou v danej kategórii patria medzi tie, ktoré ponúkajú ukazovatele výdavkov pod priemerom kategórie.
Existujú niektoré fondy, ktoré účtujú podstatne vyššie ako priemerné poplatky a vyššie poplatky odôvodňujú ukazovaním na výkonnosť fondu. Pravda je však taká, že každý podielový fond, ktorý má pomer výdavkov oveľa viac ako 1%, má veľmi skutočné opodstatnenie.
Investori podielových fondov niekedy nechápu, aký veľký rozdiel môže mať aj relatívne malé percentuálne zvýšenie výdavkov fondu na ziskovosť investora. Fond s pomerom výdavkov vo výške 1% účtuje investorovi 10 000 dolárov investovaných do fondu ročne 100 dolárov. Ak fond vygeneruje za rok 4% zisk, potom poplatok vo výške 100 USD odoberie plných 25% ziskov investora. Ak je pomer výdavkov 2%, znamená to polovicu zisku. Pomer výdavkov len 0, 25% však predstavuje iba 6% celkového zisku investora. Stručne povedané, výdavky majú rozhodujúci význam pre investorov do podielových fondov, ktorí by mali usilovne hľadať prostriedky s nízkymi nákladmi.
Okrem základných prevádzkových nákladov účtovaných všetkými fondmi niektoré fondy účtujú „zaťaženie“ alebo predajný poplatok, ktorý môže byť až 6 až 8%, a niektoré poplatky 12b-1 používané na pokrytie reklamných a propagačných výdavkov na fond. Nie je potrebné, aby investori podielových fondov nikdy museli platiť tieto dodatočné poplatky, pretože existuje veľa dokonale dobrých fondov, z ktorých si môžete vybrať, ktoré sú „fondy bez zaťaženia“ a neúčtujú sa žiadne poplatky 12b-1.
2) Stále dobrý výkon
Väčšina investorov využíva investovanie do podielových fondov ako súčasť svojho dôchodkového plánovania. Investori by si preto mali vybrať fond na základe jeho dlhodobej výkonnosti, nie na základe skutočnosti, že mal jeden skutočne skvelý rok. Konzistentná výkonnosť manažéra alebo manažérov fondu počas dlhého časového obdobia naznačuje, že z dlhodobého hľadiska bude fond pravdepodobne dobre investovať. Priemerná návratnosť investícií (NI) fondu za obdobie 20 rokov je dôležitejšia ako jeho jednoročná alebo trojročná výkonnosť. Najlepšie fondy nemusia priniesť najvyššiu návratnosť v žiadnom roku, ale dôsledne prinášajú dobré a solídne výnosy v priebehu času. Pomáha, ak bol fond už dosť dlho na to, aby investori videli, ako dobre spravuje počas trhových cyklov medveďa. Najlepšie fondy dokážu minimalizovať straty počas zložitých hospodárskych období alebo cyklických poklesov v priemysle.
Veľká časť trvalo dobrého výkonu má dobrého správcu fondov. Investori by mali v rámci svojho celkového hodnotenia fondu preskúmať skúsenosti správcu fondu a predchádzajúce skúsenosti a výkonnosť. Kvalitní správcovia investícií sa zvyčajne náhle nezhoršia ani zlí investiční manažéri majú tendenciu stať sa náhle prekonateľmi.
3) Dodržiavanie pevnej stratégie
Najvýkonnejšie fondy fungujú dobre, pretože sa riadia dobrou investičnou stratégiou. Investori by si mali byť jasne vedomí investičného cieľa fondu a stratégie, ktorú správca fondu používa na dosiahnutie tohto cieľa.
Dajte si pozor na to, čo sa bežne nazýva „portfóliový posun“. K tomu dôjde, keď sa manažér fondu odkloní od stanovených investičných cieľov a stratégie fondu takým spôsobom, že sa zloženie portfólia fondu významne zmení od pôvodných cieľov; môže sa napríklad zmeniť z fondu, ktorý investuje do akcií s veľkým kapitálom, ktoré vyplácajú nadpriemerné dividendy, na fond, ktorý sa investuje hlavne do akcií s malou kapitalizáciou, ktoré vôbec ponúkajú len malé alebo žiadne dividendy. Ak sa zmení investičná stratégia fondu, správca fondu by mal akcionárom fondu jasne vysvetliť zmenu a dôvod jej zmeny.
4) Dôveryhodné, s dobrými povesťami
Najlepšie fondy sú neustále vyvíjané osvedčenými a dôveryhodnými menami v oblasti podielových fondov, ako sú Fidelity, T. Rowe Price and Company a Vanguard Group. So všetkými nešťastnými investičnými škandálmi za posledných 20 rokov sa investorom odporúča obchodovať iba s firmami, v ktorých majú najvyššiu dôveru, pokiaľ ide o čestnosť a fiškálnu zodpovednosť. Najlepšie podielové fondy vždy ponúkajú spoločnosti, ktoré sú transparentné a vopred informované o svojich poplatkoch a operáciách a nesnažia sa skryť informácie pred potenciálnymi investormi alebo ich akýmkoľvek spôsobom zavádzať.
5) Veľa aktív, ale nie príliš veľa peňazí
Najvýkonnejšími fondmi sú zvyčajne tie fondy, do ktorých sa vo veľkej miere investuje, ale chýbajú im fondy s najvyššou hodnotou celkových aktív. Ak fondy fungujú dobre, priťahujú ďalších investorov a sú schopní rozšíriť svoju základňu investičných aktív. Dochádza však k bodu, v ktorom sa celkové spravované aktíva fondu (AUM) stávajú také veľké, že ich správa nie je ťažkopádna a ťažkopádna. Pri investovaní miliárd sa pre správcu fondu stáva čoraz ťažšie nakupovať a predávať akcie bez toho, aby veľkosť jeho transakcie presunula trhovú cenu, takže náklady na získanie veľkého množstva akcií stoja drahšie, ako si ideálne želá zaplatiť. Platí to najmä pre fondy, ktoré hľadajú podhodnotené, menej populárne akcie. Ak sa fond náhle snaží kúpiť 50 miliónov dolárov v hodnote akcie, ktorá nie je bežne veľmi obchodovaná, potom dopytový tlak, ktorý sa vstúpi na trh nákupom fondu, môže výrazne zvýšiť cenu akcie, čím sa zníži o výhodnejšiu cenu ako je sa objavil, keď to správca fondu vyhodnotil pred rozhodnutím o jeho pridaní do portfólia.
Rovnaký problém sa môže vyskytnúť, keď sa fond snaží zlikvidovať pozíciu na sklade. Fond môže držať toľko akcií, že keď sa ich pokúsi predať, môže nadmerná ponuka vyvinúť značný tlak na zníženie ceny akcií, takže aj keď správca fondu chcel akcie predať za 50 dolárov za akciu, v čase, keď je schopný úplne zlikvidovať držbu akcií fondu, priemerná realizovaná predajná cena je iba 47 USD za akciu.
Investori môžu hľadať podielové fondy, ktoré sú kapitalizované dobre, čo naznačuje, že fond úspešne upútal pozornosť ostatných individuálnych investorov a inštitúcií, ale nerástol do tej miery, že veľkosť celkových aktív fondu sťažuje fondu byť riadený striedmo a efektívne. Problémy so správou majetku fondu môžu vzniknúť, keď celkové aktíva fondu vzrastú nad úroveň 1 miliardy dolárov.
Výber podielových fondov je vždy osobným úsilím, ktoré by sa v konečnom dôsledku malo riadiť investičnými cieľmi a plánmi jednotlivca, jeho úrovňou tolerancie rizika a celkovou finančnou situáciou. Existujú však niektoré základné pokyny, ktoré môžu investori zefektívniť a zjednodušiť proces výberu fondu, a dúfajme, že výsledkom bude, že investor získa pekne ziskové portfólio fondov.
![5 Charakteristika silných akcií podielového fondu 5 Charakteristika silných akcií podielového fondu](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/238/5-characteristics-strong-mutual-fund-shares.jpg)