Aj keď mnohí investori na burze cenných papierov upadnú v období silného návratu v roku 2019, niektorí pozorovatelia trhu zostávajú nepresvedčení, pričom jeden prominentný medveď naznačuje, že americká ekonomika má „dvojtretinovú pravdepodobnosť“, že sa tento rok dostane do „normálnej“ recesie.
Podľa váženého finančného analytika Garyho Shillinga, prezidenta A. Garyho Shillinga a spol., V ôsmich predchádzajúcich prípadoch, keď sa ekonomika zmenšila, sa akcie tlačili v priemere o 21% na medveďové trhové územie. Výhľad Shillera, ktorý zdôrazňuje, že nepredpovedá úplný rozpad, ako sa predpokladalo v roku 2018, je založený na dlhom a rastúcom zozname recesívnych červených vlajok, ktoré načrtáva v podrobnom stĺpci Bloomberg. Aby sa na toto veno pripravilo, v správe o skutočných investíciách sa navrhuje, aby investor urobil päť kľúčových krokov na posilnenie svojich portfólií akcií podľa MarketWatch.
Ukazovatele recesie
- Prísnejšia menová politikaVrátená inverzia do výnosovej krivky štátnej pokladniceSlabšia bytová aktivitaMäkké spotrebiteľské výdavkyMacro obavy ako obchodné vojny, spomalenie hospodárskeho rastu v zahraničí
Recesie zrodené z normálneho neskorého ekonomického cyklu
Medzi recesívne ukazovatele, na ktoré sa odvoláva Shilling, patrí prísnejšia menová politika Fedu, ktorý nedávno zaujal drzejší postoj, ako aj takmer inverzia výnosovej krivky štátnej pokladnice. Medzi ďalšie negatívne ukazovatele, ktoré uvádza trhový veterinár, patrí slabšia bytová aktivita, mäkké spotrebiteľské výdavky, „prudký pokles zásob na konci minulého roka“, menšie zvýšenie miezd vo februári a ďalšie makroekonomické problémy, ako sú obchodné vojny medzi USA a Čínou a problémy v Europe.
„Zvyšných osem recesií po druhej svetovej vojne nebolo dôsledkom veľkých finančných alebo ekonomických excesov, ale iba bežného oneskoreného hospodárskeho cyklu a nadmernej dôvery investorov, “ poznamenal. Šiling v súčasnom prostredí nevidí žiadne významné hospodárske alebo finančné bubliny, ale cituje protivety, ako je nadmerný firemný dlh a veľké pôžičky v dolároch rozvíjajúcich sa trhových ekonomík. Dodáva, že trh s nehnuteľnosťami na bývanie sa musí v priebehu desaťročia úplne zotaviť, zatiaľ čo finančný sektor je stále v procese znižovania pákového efektu a spotrebiteľský dlh zostáva „výrazný“.
Pohľad Goldilocks je „Absolútne nezmysly“
Lance Roberts z reálnej správy o investícii zopakovala Shillingov medvedí sentiment vo svojej správe zverejnenej cez víkend. Navrhuje, že prevládajúci názor na ulici, že hospodárstvo Goldilocks a býčí trh sú nažive a dobre, je „absolútny nezmysel“ a tí, ktorí majú taký výhľad, zabudli naposledy, keď USA vstúpili do takého stavu „ ekonomická blaženosť. ““
„Bohužiaľ, dnešná ekonomika spoločnosti Goldilocks sa viac podobá tomu, čo sme videli v roku 2007, ako by väčšina z nich chcela pripustiť, “ napísal. Ekonomický rast na 2% zostal nevyužitý, inflácia sa blížila nule a držala sa nad vodou iba infúziami centrálnych bánk.
Roberts odporúča investorom, aby podnikli preventívne kroky, aby sa bránili pred vážnym zlyhaním trhu. Po prvé, navrhuje zvýšiť koncové straty, druh obchodného príkazu zameraného na ochranu investorov pred nevýhodami cenných papierov. Ďalším inteligentným krokom by bolo orezanie pozícií, ktoré v súčasnosti predstavujú veľkých víťazov portfólia, späť na svoje pôvodné váhy portfólia.
„Predajte nekvalitné pozície, “ napísal. "Ak pozícia nevystúpila počas zhromaždenia za posledné tri mesiace, je slabá z dôvodu a pravdepodobne povedie pokles na ceste dole."
Roberts tiež odporúča priekopové pozície, ktoré sa pohybovali na trhu, a držať sa iba u lepších výkonov.
Nakoniec by bolo rozumné, aby investori prehodnotili svoje portfóliové portfólio vzhľadom na toleranciu rizika, odporúča analytik. Pre tých, ktorí majú v súčasnosti nadváhu v akciách, by bolo užitočné odvolať sa na rok 2008 a zodpovedajúcim spôsobom zvýšiť úroveň hotovosti a stály príjem.
Pozerať sa dopredu
Napriek mnohým negatívnym ukazovateľom, ktoré sa objavujú v súčasnom prostredí, Shilling poznamenáva, že stále existuje šanca na „mäkké pristátie“, ako napríklad v polovici 90. rokov. Poznamenáva, že je tiež možné, že súčasné hospodárske zmiernenie je len krátkodobé, hoci by to pravdepodobne prinieslo viac obmedzení Fedu.
„Po obnovení hospodárskeho rastu by sa prísna úverová recesia odložila do roku 2020, “ napísal Shilling.
![5 krokov, ktoré treba podniknúť pred poklesom zásob 21% 5 krokov, ktoré treba podniknúť pred poklesom zásob 21%](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/763/5-steps-take-before-stocks-plunge-21.jpg)