Napriek januárovému zhromaždeniu veľa investorov otrasených nepokojom v minulom roku hľadá fondy, ktoré vykazujú silnú dlhodobú výkonnosť na býčích aj medveďových trhoch. Tí investori, ktorí hľadajú bezpečnejšie stávky v období zvýšenej volatility, by mohli zvážiť fond AMG Yacktman vo výške 7, 3 miliardy dolárov (YACKX), kmeňový akciový fond Parnassus vo výške 15 miliárd dolárov (PRBLX), fond Neuberger Berman Genesis (NBGNX) vo výške 5, 3 miliárd dolárov, Invesco vo výške 1, 5 miliardy dolárov Dividendový fond (LCEAX) a 5, 8 miliárd dolárov JPMorgan Small Cap fond (VSEAX), ktoré vykázali za 15 rokov silné výnosy upravené o riziká, za Barrona. Aj keď tieto fondy stále vykazovali straty na dolných trhoch, vo všeobecnosti sa im darilo oveľa lepšie ako rovesníci. Okrem toho sa dobre umiestnili na metrikách zameraných na riziká, napríklad na ukazovateľ Sortino, ktorý sa zameriava na odolnosť fondu pri poklesoch.
„Ľudia si pomýlili nízkorizikové a nízkorizikové investície s pasívnym investovaním, “ hovorí Jim Lowell, redaktor nezávislého spravodajcu Fidelity Investor a spoluzakladateľ poradenskej spoločnosti v oblasti správy peňazí. „A tieto koše zásob pravdepodobne kazia najrýchlejšie pri poklese, zatiaľ čo vysoko selektívni aktívni manažéri sa môžu vyhnúť zhnitému jedlu a zbierať skvelé dlhodobé nápady pri veľkých zľavách. To sú najväčšie hodnoty na ulici. “
5 Akciové fondy pre trh v Upheavale
· AMG Yacktman; Ticker: YACKX
· Kmeňový kapitál Parnassus; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Dividendy spoločnosti Invesco; LCEAX
· JPMorgan Small Cap; VSEAX
Spoločnosť Barron požiadala spoločnosť Morningstar, aby sa zamerala na 15-ročné výnosy prispôsobené rizikám, aby zhodnotila, ako fondy vykonávali krízu, vzhľadom na to, že 10-ročné okno by mohlo ponúknuť vysoko skreslený pohľad vďaka neobvykle pokojnému trhu s býkmi pred rokom 2018. Analytici sa tiež zamerali na aktívne fondy riadené manažérmi s dlhoročným pôsobením a tí, ktorí mali spoločné niekoľko tém vrátane obáv z vysokej úrovne podnikového dlhu. Tie fondy, ktoré si vedeli dobre vedeli, urobili tak v obzvlášť horúcich časoch v prípade aktívnych fondov, pretože mnoho investorov sa zameralo na pasívne stratégie a od investovania do hodnoty.
AMG Yacktman
AMG Yacktman, na čele so spoluzakladateľmi Jason Subotky a Stephen Yacktman, sa za posledný rok dostali na vrchol kategórie hodnôt s veľkým kapitálom. S priemerným ročným výnosom 9, 2% za posledných 15 rokov je dlhodobo číslo jedna v tejto skupine, a to aj napriek slabým výsledkom.
Obavy AMG Yacktmana sa točili okolo nadhodnotených ocenení a ku koncu tretieho štvrťroka držali hotovosť 28%. S ohľadom na klesajúce ceny akcií sa fond zameral na niekoľko spoločností, ktoré kúpili na burze, vrátane prioritných akcií kórejskej spoločnosti Samsung Electronics, ktorá je súčasťou jej portfólia „neuveriteľné dohody“, ako aj francúzskeho Bolloré (BOIVF). Druhú časť portfólia AMG Yacktman tvoria veľké spoločnosti s veľkými kapitalizáciami, ktoré manažéri považujú za vybavené na splnenie meniacich sa preferencií spotrebiteľov, ako napríklad PepsiCo (PEP) a Procter & Gamble (PG).
Parnassus Core Equity
18-ročný Parnassus Core Equity Fund vo svojom investičnom procese využíva environmentálne, trvalo udržateľné a kritériá správy a riadenia spoločností. Jeho 9, 2% výnos za posledných 15 rokov prekonal 98% svojich kolegov a jeho výkonnosť ho za posledný rok priblížila k špičke kategórie veľkých zmesí.
Zakladateľ Todd Ahlsten preferuje vysoko inovatívne spoločnosti s opakujúcimi sa príjmami, čo naznačuje, že tieto faktory umožňujú firmám dobre rásť v hospodárskych cykloch.
Zatiaľ čo spoločnosť Parnassus v poslednom čase upravila svoje technologické podiely, fond zdôrazňuje výrobcu čipov Nvidia Corp. (NVDA), pričom poukazuje na svoje znížené ocenenie a silnú súvahu.
„Je to skvelá spoločnosť s veľkým rastom z hľadiska dátových centier a hier, “ hovorí Ahlsten. „Nejde len o obranu, ale vždy hľadáme spoločnosti, ktoré môžu ísť hore. Musíte sa zamerať na nájdenie desaťročných víťazov, do ktorých môžeme investovať, keď sa objavia vence. “
Neuberger Berman Genesis
Medzi fondmi s malou kapitalizáciou spoločnosť Barron's vyzdvihla fond Neuberger Berman Genesis vo výške 9, 3 miliárd dolárov, ktorý na rozdiel od mnohých svojich vysoko výkonných kolegov zostáva otvorený pre nových investorov. Spolupredsedníčka Judith Vale, ktorá sa naučila, ako sa chrániť pred rizikom počas finančnej krízy, keď bol fond vo vlastníctve spoločnosti Lehman, uprednostňuje spoločnosti s konzistentným voľným hotovostným tokom, stabilnými výnosmi a silnými súvahami.
Pozerať sa dopredu
Je dôležité si uvedomiť, že zatiaľ čo tieto aktívne fondy by mohli veľmi dobre prekonávať svoje výsledky, stále existuje riziko, že v prudkom poklese budú zle. Investori budú musieť byť ochotní držať sa dlhodobo.
