Obsah
- Prichádzate na IPO
- 1. Vykopajte hĺbku pre objektívny výskum
- 2. Vyberte si IPO so silnými brokermi
- 3. Vždy si prečítajte prospekt
- 4. Buďte opatrní
- 5. Počkajte na koniec obdobia blokovania
- Spodný riadok
Počiatočné verejné ponuky (IPO), prvýkrát, keď sa akcie súkromnej spoločnosti predali verejnosti, sa v dňoch dotkománie v 90. rokoch 20. storočia trochu zbláznili. Vtedy mohli investori hádzať peniaze takmer do všetkých IPO a mali by byť takmer zaručené vrahové - najskôr. Ľudia, ktorí mali predvídavosť pri vstupe a výstupe z týchto spoločností, investovali ľahšie. Bohužiaľ, mnoho novo-verejných spoločností ako VA Linux a theglobe.com zaznamenalo obrovské zisky z prvého dňa, ale z dlhodobého hľadiska skončilo sklamaním investorov.
Čoskoro sa objavili technologické bubliny a trh s IPO sa vrátil k normálu. Inými slovami, investori už nemohli očakávať dvoj- a trojmiestne zisky, ktoré získali v skorých technologických dňoch IPO jednoducho vyhodením akcií.
V súčasnosti sú v IPO opäť peniaze, ale zameranie sa posunulo. Investori skôr než sa snažia zarobiť počiatočný odraz akcií, majú tendenciu starostlivo skúmať svoje dlhodobé vyhliadky.
kľúčové jedlá
- je ťažké preosiať sa cez riffraff a nájsť IPO s najväčším potenciálom. Dôležitým prvým krokom je dozvedieť sa čo najviac o spoločnosti, ktorá sa chystá na verejnosť. Pokúste sa vybrať IPO, ktorá má silného upisovateľa - významnú investičnú spoločnosť. Vždy si prečítajte prospekt novej spoločnosti.Be skeptický, ak maklér nadhadzuje IPO príliš tvrdo. Čakanie, až kým firemné zasvätené osoby nebudú môcť predávať svoje akcie spoločnosti, koniec „obdobia blokovania“ nie je zlá stratégia.
Prichádzate na IPO
Prvé veci ako prvé. Ak sa chcete zapojiť do IPO, musíte nájsť spoločnosť, ktorá sa chystá zverejniť. Uskutočňuje sa to vyhľadávaním formulárov S-1, ktoré sa predkladajú Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC). Aby sa investor mohol zúčastniť na IPO, musí sa zaregistrovať v maklérskej spoločnosti. Keď spoločnosti vydávajú IPO, informujú sprostredkovateľské firmy, ktoré zase informujú investorov.
Najväčším IPO v USA zostáva doteraz čínska internetová spoločnosť Alibaba v roku 2014, ktorá získala 21, 8 miliárd dolárov.
Väčšina brokerských spoločností vyžaduje, aby investori skôr, ako sa zúčastnia na IPO, splnili určité kvalifikácie. Niektorí môžu uviesť, že na IPO sa môžu zúčastňovať iba investori s určitým množstvom peňazí na ich brokerských účtoch alebo s určitým počtom transakcií. Ak máte nárok, spoločnosť vás zvyčajne požiada, aby ste si zasielali notifikačné služby IPO na prijímanie upozornení, keď nové ponuky spĺňajú váš investičný profil.
Investičné tipy pre IPO
1. Vykopajte hĺbku pre objektívny výskum
Získavanie informácií o spoločnostiach pripravených na zverejnenie je ťažké. Na rozdiel od väčšiny verejne obchodovaných spoločností súkromné spoločnosti zvyčajne nemajú roje analytikov, ktorí ich pokrývajú a snažia sa odhaliť možné trhliny v ich firemnej zbroji. Pamätajte, že hoci sa väčšina spoločností snaží úplne zverejniť všetky informácie vo svojom prospekte, stále ich píšu, nie nestranná tretia strana.
Vyhľadajte online informácie o spoločnosti a jej konkurentoch, financovaní, minulých tlačových správach, ako aj o celkovom zdraví v priemysle. Aj keď dobrý inteligencia môže byť nedostatočná, učenie sa toho, čo sa dá o spoločnosti, je zásadným krokom pri uskutočňovaní rozumnej investície. Na druhej strane, váš výskum môže viesť k zisteniu, že vyhliadky spoločnosti sú prehnané a že najlepším nápadom nie je konať na základe investičnej príležitosti.
2. Vyberte spoločnosť so silnými maklérmi
Pokúste sa vybrať spoločnosť, ktorá má silné upisovanie. Nehovoríme, že veľké investičné banky nikdy nezverejňujú blázny, ale všeobecne sprostredkovatelia v oblasti kvality všeobecne zverejňujú kvalitné spoločnosti. Pri výbere menších brokerov buďte opatrnejší, pretože môžu byť ochotní upísať akúkoľvek spoločnosť. Napríklad Goldman Sachs (GS) si môže na základe svojej reputácie dovoliť byť oveľa vyberavejší o spoločnostiach, ktoré upisuje, ako môže John Q's Investment House (fiktívny upisovateľ).
Pozitívom butikových brokerov je však to, že z dôvodu menšej klientskej základne uľahčujú jednotlivému investorovi nákup akcií pred IPO (hoci to môže tiež zvýšiť červenú vlajku, ako je uvedené nižšie). Uvedomte si, že väčšina veľkých sprostredkovateľských spoločností nedovolí, aby sa vaša prvá investícia stala IPO. Jedinými individuálnymi investormi, ktorí sa zapoja do IPO, sú dlhoroční, etablovaní zákazníci s veľkým čistým majetkom.
3. Vždy si prečítajte prospekt
Spomenuli sme, aby ste do prospektu nevložili všetku svoju vieru, ale nikdy by ste ju nemali preskočiť. Môže to byť suché znenie, ale v prospekte sú uvedené riziká a príležitosti spoločnosti spolu s navrhovaným využitím prostriedkov získaných z IPO.
Napríklad, ak sa peniaze chystajú splácať úvery alebo kúpiť kapitál od zakladateľov alebo súkromných investorov, pozor! Zlá známka je, ak si spoločnosť nemôže dovoliť splácať svoje pôžičky bez vydania akcií. Peniaze, ktoré smerujú k výskumu, marketingu alebo rozširovaniu na nové trhy, dokresľujú lepšiu predstavu.
Väčšina spoločností sa dozvedela, že príliš sľubné a nedostatočné výsledky sú chyby, ktoré často robia tí, ktorí súťažia o úspech na trhu. Jednou z najväčších vecí, ktorú treba pri čítaní prospektu venovať, je preto príliš optimistický výhľad budúcich výnosov; to znamená pozorné prečítanie plánovaných účtovných údajov.
Vždy si môžete vyžiadať prospekt od makléra, ktorý spoločnosť zverejní.
4. Buďte opatrní
Skepticizmus je pozitívnym atribútom kultivácie na trhu IPO. Ako sme už uviedli, v súvislosti s IPO existuje vždy veľká neistota, najmä z dôvodu nedostatku dostupných informácií. Preto by ste sa vždy mali obracať na IPO opatrne.
Ak váš sprostredkovateľ odporúča IPO, mali by ste venovať zvýšenú pozornosť. Je to jasný náznak, že väčšina inštitúcií a správcov peňazí láskavo odovzdala pokusy upisovateľa predať im akcie. V tejto situácii jednotliví investori pravdepodobne dostávajú spodný príjem, zvyšky, ktoré „veľké peniaze“ nechceli. Ak váš maklér dôrazne predkladá určitú ponuku, pravdepodobne existuje dôvod za vysokým počtom týchto dostupných akcií.
Toto prináša dôležitý bod: Aj keď zistíte, že spoločnosť sa stáva verejnou spoločnosťou, ktorú považujete za užitočnú investíciu, je možné, že nebudete môcť získať akcie. Makléri majú vo zvyku šetriť svoje prídely IPO pre zvýhodnených klientov; pokiaľ nie ste vysoký valec, je veľká šanca, že sa nebudete môcť dostať.
Aj keď máte dlhodobé zameranie, nájdenie dobrého IPO je ťažké, pretože IPO majú veľa jedinečných rizík, ktoré ich odlišujú od priemerných zásob.
5. Zvážte čakanie na ukončenie obdobia blokovania
Obdobie blokovania je právne záväzná zmluva (tri až 24 mesiacov) medzi upisovateľmi a zasvätenými spoločnosťami spoločnosti, ktorá im zakazuje predávať akékoľvek akcie na stanovené obdobie.
Zoberme si napríklad Jim Cramer, známy z TheStreet (predtým TheStreet.com) a program CNBC „Mad Money“. Vo výške ceny akcií TheStreet.com bolo jeho bohatstvo na papieri - iba v zásobách TheStreet.com - v desiatkach až desiatkach miliónov dolárov. Avšak Cramer, ktorý je dôvtipným veterinárom na Wall Street, vedel, že zásoby sú príliš predražené a čoskoro príde so svojou osobnou čistou hodnotou. Pretože sa to stalo počas obdobia blokovania, aj keď Cramer chcel predať, bolo mu z právneho hľadiska zakázané tak robiť. Po vypršaní platnosti blokovania môžu strany, ktoré boli predtým obmedzené, predať svoje zásoby.
Ide o to, že čakanie na to, ako zasvätení môžu voľne predávať svoje akcie, nie je zlou stratégiou, pretože ak budú naďalej držať zásoby aj po uplynutí doby blokovania, môže to naznačovať, že spoločnosť má svetlú a udržateľnú budúcnosť. Počas obdobia blokovania neexistuje spôsob, ako zistiť, či by zasvätení ľudia boli skutočne radi, keď vezmeme na vedomie okamžitú cenu akcie.
Nechajte trh, aby prebehol skôr, ako začnete klesať. Dobrá spoločnosť bude stále dobrou spoločnosťou a dôstojnou investíciou, a to aj po uplynutí obdobia blokovania.
Spodný riadok
Každý mesiac úspešné spoločnosti chodia na verejnosť, je však ťažké preosiať sa cez riffraff a nájsť investície s najväčším potenciálom. V žiadnom prípade však nenavrhujeme, aby sa zabránilo všetkým IPO. Niektorí investori, ktorí nakúpili akcie za cenu IPO, boli dotyčnými spoločnosťami vhodne odmenení.
Len nezabudnite, že pokiaľ ide o riešenie trhu s IPO, skeptický a informovaný investor pravdepodobne uvidí, že jeho podiely dosahujú oveľa lepšie výsledky ako ten, ktorý nie je.
![5 tipov na investovanie do ipos 5 tipov na investovanie do ipos](https://img.icotokenfund.com/img/startups/108/5-tips-investing-ipos.jpg)