Čo je to za peniaze (ATM)?
V peniazoch (ATM) je situácia, keď je realizačná cena opcie rovnaká ako cena podkladového cenného papiera. Možnosti volania aj vloženia môžu byť súčasne bankomatom. Napríklad, ak sa akcie XYZ obchodujú za 75 dolárov, potom je volanie XYZ 75 za peniaze, a tak je to aj s opciou XYZ 75. Voľba ATM nemá žiadnu vnútornú hodnotu, ale pred uplynutím platnosti môže mať stále časovú hodnotu. Obchodná činnosť s opciami má tendenciu byť vysoká, ak sú opciami ATM.
Na peniaze
Pochopenie za peniaze
V peniazoch je jedným z troch výrazov, ktoré sa používajú na opis vzťahu medzi realizačnou cenou opcie a cenou podkladového cenného papiera, tiež nazývanou peňažnosť opcie. Možnosti môžu byť v peniazoch (ITM), z peňazí (OTM) alebo v peniazoch. ITM znamená, že možnosť má vnútornú hodnotu. OTM znamená, že voľba nemá vlastnú hodnotu. Jednoducho povedané, za peňažné možnosti nie sú schopné profitovať, ak sa uplatnia, ale stále majú hodnotu v tom, že ešte zostáva čas, než vyprší, takže ešte môžu skončiť v peniazoch.
Vnútorná hodnota pre kúpnu opciu sa vypočíta odpočítaním realizačnej ceny od aktuálnej ceny podkladového cenného papiera. Vnútorná hodnota opcie s právom predaja sa vypočíta odpočítaním aktuálnej ceny podkladového aktíva od jeho realizačnej ceny. Call opcia je v peniazoch, keď je realizačná cena opcie nižšia ako aktuálna cena podkladového cenného papiera. Naopak, opcia s právom predaja je v peniazoch, ak je realizačná cena opcie vyššia ako cena akcií v cennom papieri. Call opcia je z peňazí, keď je jej realizačná cena vyššia ako cena aktuálneho podkladového cenného papiera. Predajná opcia je z peňazí, keď je jej realizačná cena nižšia ako aktuálna cena podkladového aktíva.
Kľúčové jedlá
- Na peniaze možnosti nemajú žiadnu skutočnú hodnotu, ale stále majú časovú hodnotu.Ak sú peniaze možnosti zvyčajne stojí viac ako z peňazí možnosti, pretože sú bližšie k zisku v zostávajúcom čase do expirácie. Možnosti peňazí sú najatraktívnejšie, keď obchodník očakáva veľký pohyb zásob.
Na peniaze a takmer peniaze
Termín „blízko peňazí“ sa niekedy používa na označenie možnosti, ktorá je do 50 centov od toho, aby ste boli u peňazí. Napríklad predpokladajme, že investor nakúpi kúpnu opciu s realizačnou cenou 50, 50 dolárov a podkladová cena akcií sa obchoduje za 50 dolárov. Hovorí sa, že možnosť hovoru je blízko peňazí. Táto možnosť by bola blízko peňazí, ak by sa podkladová cena akcií v tomto prípade obchodovala medzi približne 49, 50 a 50, 50 dolárov. Blízko peňazí a možností peňazí sú atraktívne, keď obchodníci očakávajú veľké hnutie. Možnosti, ktoré sú z peňazí ešte väčšie, môžu tiež zaznamenať skok, keď sa očakáva kolísanie.
Možnosti ceny za možnosti peňazí
Cena opcie sa skladá z vnútornej a vonkajšej hodnoty. Vonkajšia hodnota sa niekedy nazýva časová hodnota, ale čas nie je jediným faktorom, ktorý treba brať do úvahy pri obchodovaní s opciami. Implikovaná volatilita tiež zohráva významnú úlohu pri stanovovaní cien opcií.
Podobne ako možnosti OTM, aj možnosti ATM majú vonkajšiu hodnotu, pretože nemajú žiadnu vnútornú hodnotu. Predpokladajme napríklad, že investor nakupuje volanie na volanie prostredníctvom bankomatu s realizačnou cenou 25 dolárov za cenu 50 centov. Vonkajšia hodnota je ekvivalentná 50 centom a je do veľkej miery ovplyvnená plynutím času a zmenami implikovanej volatility. Za predpokladu, že volatilita a cena zostanú stabilné, čím bližšia je možnosť vypršania platnosti, tým menšia vonkajšia hodnota má. Ak sa cena podkladového aktíva pohybuje nad realizačnou cenou na 27 dolárov, teraz má táto možnosť vnútornú hodnotu 2 doláre plus zvyšná vonkajšia hodnota.
Univerzita Investopedia poskytuje rozsiahlejšie vysvetlenie toho, ako sa ceny opcie oceňujú.
