Keď sa S&P 500 v roku 2019 obchoduje blízko rekordných maximov, Goldman Sachs hovorí, že v nadchádzajúcich mesiacoch bude na trhu stáť vybraná skupina vysokorýchlostných akcií s primeranou cenou. Medzi ne patrí: Baker Hughes (BHGE), ktorý v nasledujúcich 12 mesiacoch očakával rast ROE o 47%, nasledovaný MGM Resorts Intl. (MGM) 42%, Iron Mountain Inc. (IRM) 41%, Macerich Co. (MAC) 40%, Devon Energy Corp. (DVN) 41%, Newmont Goldcorp (NEM) 31% a Nordstrom Inc. (JWN) 31 %. Toto je prvý z dvoch článkov, v ktorých sa Investopedia bude venovať Goldmanovým výberom.
"Výzva" Outlook pre ROE
Goldman tvrdí, že k tomuto vynikajúcemu výkonu dôjde napriek veľkému tlaku na ROE vo väčšine spoločností. „Zatiaľ čo akcie s nízkou volatilitou a silnými súvahami obchodujú stále viac ako 2 štandardné odchýlky drahé v porovnaní s uplynulými 10 rokmi, akcie s vysokou návratnosťou kapitálu prinášajú primeranejšie ocenenie, “ uviedol Goldman vo svojej poslednej správe USA Weekly Kickstart. „Očakávame, že investori budú aj naďalej priraďovať prémiu za ocenenie akciám s vysokými výnosmi, keďže S&P 500 ROE sa v 2Q mierne znížil na 18, 8% a výhľad na ROE je náročný.“
Goldmanov kôš s „kvalitnými“ akciami s vysokou návratnosťou investícií prekonal S&P 500 YTD, čo je o 24% oproti 22% v prípade širšieho indexu od 20. septembra. Goldman očakáva, že jeho rastový kôš ROE bude jesť ešte lepšie ako proti vetrom, ako je vyšší vstup. náklady, mzdy, nadbytočné zásoby a nízke ceny ovplyvňujú ziskové marže väčšiny spoločností.
Odvetvovo neutrálny kôš spoločnosti Goldman pozostáva z 50 akcií S&P 500 s najvyšším očakávaným rastom ROE v nasledujúcich 12 mesiacoch na základe odhadov konsenzu. Typická zásoba v koši sa predáva za „skromnú zľavu pri ocenení“ a očakáva sa, že v nasledujúcich 12 mesiacoch vzrastie ROE o 12%, keď stredná hodnota akcie S&P klesne o 1% na Goldmana.
Strediská MGM
Obrie MGM v oblasti pohostinstva a zábavy, ktoré Goldman zdôrazňuje, tento rok na trhu mierne zaostalo a v pondelok ráno vzrástlo o 18, 3% oproti 19, 3% pre S&P 500. Akcie sa však znovu rozvíjajú a od júla rastú o viac ako 15%. Akcie spoločnosti MGM v júli vyskočili na ziskoch, ktoré boli väčšinou v súlade s očakávaniami, čo podnietilo optimizmus v súvislosti s pokrokom jej plánu MGM 2020 na Barrona. Investori boli optimistickí, pokiaľ ide o kasína v Macau v Ázii, ako aj veľké nákupy zasvätených osôb, čo by mohlo pomôcť pri lepšej výkonnosti akcií v budúcom roku. „Sme presvedčení, že ak môže MGM dosiahnuť efektívnosť MGM 2020, vylepšiť novšie vlastnosti (napr. Park MGM a MGM Cotai) a dosiahnuť nízky až stredný číslica, rast peňažných tokov v rovnakom obchode, dolný koniec Ebitdy rozsah nie je príliš ťažké dosiahnuť, “napísal analytik JPMorgan Joseph Greff.
Pozerať sa dopredu
Makro Goldmanovho modelu medzery medzi výnosovým výnosom a 10-ročným výnosom štátnej pokladnice naznačuje, že obchody S&P 500 sa obchodujú na „približne reálnej hodnote“. Cenový cieľ 3100 analytikov na konci roka znamená rast 3, 7% a odhaduje súčasný forwardový P / E 17, 5x zostáva stabilný. To znamená, že ukazovatele globálneho hospodárskeho poklesu, eskalácie obchodného napätia alebo iných geopolitických faktorov by mohli stiahnuť trh, čím by ohrozili aj tieto vysoké zásoby ROE.
Druhá časť tejto série sa objaví v utorok.
![7 Zásoby vysokej ikry s priaznivou situáciou na trhu s bohatou hodnotou 7 Zásoby vysokej ikry s priaznivou situáciou na trhu s bohatou hodnotou](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/861/7-high-roe-stocks-with-upside-amid-richly-valued-market.jpg)