Výkupy akcií spoločností, známe tiež ako spätné odkúpenia akcií, sa stali politickým cieľom niekoľkých kandidátov na demokratického prezidenta. Ak sú odkupy niekedy obmedzené alebo zakázané, Goldman Sachs vidí zrejmý dôsledok. „Vo svete bez spätného odkupovania by spoločnosti takmer určite zvýšili rast dividend, “ píšu v poslednej správe.
Medzitým ďalšia správa Goldmana hovorí: „Sme presvedčení, že dlhodobé dividendy S&P 500 sú v súčasnosti podhodnotené a akékoľvek obmedzenia týkajúce sa spätného odkupovania by iba zvýšili ich príťažlivosť.“ “ Dodávajú: „Očakávame, že akcie na rast dividend budú v stabilnom prostredí hospodárskeho rastu s miernymi krátkodobými výnosmi, keď zvýšený podiel na celkových výnosoch vlastného kapitálu pochádza z dividend, prekonať.“
Spoločnosť Reality Shares, investičná stratégia a sponzor ETF, sa osobitne zameriava na akcie vyplácané dividendami. Nedávno odporučili týchto osem, podľa spoločnosti Barron: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Broadcom Inc. (AVGO), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Comerica Inc. (CMA), Phillips 66 (PSX), Marathon Petroleum Corp. (MPC), AbbVie Inc. (ABBV) a SL Green Realty Group (SLG). Goldmanov kôš na rast dividend obsahuje päť z nich. Výnosy z dividend pre všetkých osem sú uvedené v tabuľke nižšie.
8 čipov High Dividend Blue Chips
(Výnos z dividend od 12. apríla 2019)
- AbbVie, 5, 15% SL Green, 3, 73% Marathon, 3, 54% Broadcom, 3, 50% Comerica, 3, 48% Phillips 66, 3, 39% JPMorgan Chase, 3, 04% PNC Financial, 3, 00%
Význam pre investorov
Akcie reality používajú niekoľko metrík na identifikáciu akcií s finančnou silou, aby ponúkli bezpečné dividendy a potenciál na ich zvýšenie. Medzi ne patrí: rast ziskov počas predchádzajúcich 12 mesiacov, zmeny dividend za posledných päť rokov, pomer výdavkov na spätné odkúpenie v porovnaní s dividendami a voľný peňažný tok (FCF).
„Nadpriemerné dividendové výnosy, udržateľné výplaty a najrýchlejší očakávaný rast dividend do roku 2020“ sú kritériá, ktoré spoločnosť Goldman Sachs používa pri výbere 50 akcií v koši na rast dividend. Päť z ôsmich akcií odporúčaných realitnými akciami tiež patrí medzi 50 akcií v Goldmanovom koši podľa vydania správy „Kam investovať teraz“ z 5. apríla 2019: AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66 a JPMorgan Chase.
Predpokladá sa, že stredná zásoba v tomto koši zvýši dividendy pri zloženej ročnej miere rastu (CAGR) 10% od roku 2018 do roku 2020 oproti 6% pre strednú zásobu S&P 500. Predpokladané CAGR pre päť zásob sú: AbbVie, 12%; Broadcom, 30%; Comerica, 27%; Phillips 66, 12%; a JPMorgan Chase, 25%.
Podľa zistenia Goldmana, že dividendové rastové akcie sú „podhodnotené“, má stredná zásoba vo svojom koši forwardový pomer P / E 12x predpokladaný budúci 12 mesačný zisk oproti 18x pre strednú zásobu S&P 500. Pre päť zásob sú čísla: AbbVie, 10x; Broadcom, 13x; Comerica, 10x; Phillips 66, 12x; a JPMorgan Chase, 11x.
Farmaceutická spoločnosť AbbVie dosahuje výnosných 5, 15% čiastočne preto, že klesla o 24, 7% z 52-týždňového maxima. Jeho liek na trháky Humira lieči reumatoidnú artritídu, Crohnovu chorobu a psoriázu, pričom v roku 2018 dosiahol obrat takmer 20 miliárd dolárov, čo je o 8% viac ako v roku 2017 za baróny. Spoločnosť AbbVie má však väčšinu svojich vajec v jednom koši, keďže spoločnosť Humira generuje približne polovicu svojho celkového predaja a ešte väčšiu časť svojich ziskov, dodáva Barron's.
Pozerať sa dopredu
„Žiadny systém nie je spoľahlivý a je ťažké predvídať zníženie dividend, “ varuje Barron. Projekcie rastu dividend sa navyše zakladajú aj na predpokladoch o budúcej výkonnosti spoločností, ktoré sa môžu alebo nemusia naplniť.