Podľa Goldman Sachs Group Inc. (GS), v posledných troch týždňoch až 27. apríla, zásoby energie zaznamenali silný nárast, a to o 11% za tri týždne až do 27. apríla. „Súčasná dynamika cien ropy a nedávny stav zásob vytvárajú pre taktických investorov príťažlivú krátkodobú príležitosť, “ hovorí Goldman. Medzi 16 akcií, ktoré hodnotia ako nákupy, je týchto deväť: Williams Companies Inc. (WMB), Cabot Oil & Gas Corp. (COG), Noble Energy Inc. (NBL), Halliburton Co. (HAL), Occidental Petroleum Corp. (OXY), ConocoPhillips (COP), TechnipFMC PLC (FTI), Pioneer Natural Resources Co. (PXD) a EOG Resources Inc. (EOG).
Kľúčové údaje
Goldman odhaduje, že jeho skupina krátkodobých ropných hier „porastie EPS v priemere o 94% v roku 2018 v porovnaní s prognózou konsenzu 16% pre strednú zásobu S&P 500“. Akcie uvedené vyššie sú prvými 9 na zozname 16, pokiaľ ide o budúce zisky vyplývajúce z cenových cieľov spoločnosti Goldman. Toto sú prognózy zisku, plus Goldmanove prognózy predaja a rastu EPS v roku 2018 a konsenzus forwardových pomerov P / E:
- Williams: +45% na cieľ, -21% rast tržieb, + 44% rast EPS, 27x vpred EPSCabot: + 30%, + 17%, + 94%, 22xNoble: + 28%, + 13%, + 245%, 34xHalliburton: + 20%, + 21%, + 99%, 19xOcidental: + 17%, + 56%, + 463%, 23xConocoPhillips: + 16%, + 42%, + 458%, 19xTechnipFMC: + 16%, -18 %, -18%, 24xPioneer: + 15% + 39%, + 192%, 30xEOG: + 15%, + 56%, + 431%, 26x
Údaje sú k 26. aprílu, ako je uvedené v Goldmanovej správe týždenníka Kickstarta z USA z 27. apríla. Williams a Occidental tiež vynikajú dividendovými výnosmi 5, 3%, respektíve 4, 0%, čo je výrazne nad mediánom zoznamu 1, 6% a mediánom S&P 500. 1, 8% na Goldmana. (Viac informácií nájdete tiež v: Najlepšie 4 alternatívne energetické zásoby od mája 2018. )
Strategická opatrnosť
Nedávne oživenie energetických zásob bolo vyvolané „zlepšením peňažných tokov a disciplínou s kapitalizáciou“, tvrdí Goldman. Varuje však, že „spomaľovanie hospodárskeho rastu predstavuje riziko pre tento sektor a umiestnenie a oceňovanie sú menej presvedčivé, ako mnohí očakávajú“. Berúc na vedomie, že silný celosvetový rast HDP podnietil zvýšený dopyt po rope, Goldman vidí výrazné spomalenie vo svojich ukazovateľoch súčasnej činnosti a očakávajú, že ceny ropy sa zastavia neskôr v roku 2018, pričom zvýšená ponuka bude ďalším faktorom ovplyvňujúcim ceny.
Pokiaľ ide o pozíciu, Goldman zistil, že hedžové fondy a podielové fondy s veľkým kapitálom sú na rozdiel od vnímania klientov skutočne mierne nadvážené v zásobách energie. Pokiaľ ide o oceňovanie energetických zásob, v poslednom čase sa znížili v dôsledku zlepšenia správ o výnosoch, ale v relatívnom porovnaní, v porovnaní s S&P 500, sú zhruba na svojich 10-ročných priemeroch, zistil Goldman. Toto vychádzalo z analýzy Goldmana zo šiestich hodnotiacich metrík, EV / predaj, EV / EBITDA, cena k knihe (P / B), výnos FCF, pomer PEG a pomer P / E.
Navyše Goldman dodáva, že energetické zásoby sú skupinou s vysokou beta verziou, ktorá má vyššie a nižšie hodnoty ako celkový akciový trh, čo znamená, že výkonnosť v porovnaní s S&P 500 sa môže rýchlo zmeniť na výkonnosť. Stredný konsenzus vpred P / E na zozname 16 energetických zásob spoločnosti Goldman je 22-násobný zisk oproti 17-násobku v prípade S&P 500. (Viac informácií nájdete aj v tomto dokumente: Tu je 8 energetických zásob na podporu vášho portfólia v roku 2018. )
Vysoký obsah oleja
Viac priaznivý výhľad na ropu zniesol Craig Johnson, hlavný trhový technik v spoločnosti Piper Jaffray, v poznámkach k CNBC. „Máme nadváhu v priestore, “ povedal o zásobách energie a dodal: „Myslíme si, že je tam veľa pákového efektu.“ Poznamenal, že jeho firma sa vyhýba zaostávajúcim spoločnostiam Exxon Mobil Corp (XOM) a Chevron Corp. (CVX), ktoré však znižujú celkovú výkonnosť energetického sektora a súvisiacich ETF.
Larry McDonald, šéfredaktor správy Bear Traps, pre CNBC povedal: „Spoločnosti po väčšinu roka dramaticky podcenili komoditu, ale za posledný mesiac prebieha skutočné doháňanie.“ Napríklad CNBC naznačuje, že cena ropy sa medziročne do 27. apríla zvýšila takmer o 13%, zatiaľ čo fond SPDR pre energetický výber (XLE) vzrástol iba o 3%. Johnson odhadol, že bez spoločností Exxon a Chevron by ETF vykázala do apríla zisk YTD viac ako 7%. Očakáva, že ETF prehodnotí svoje 52-týždňové maximum 78 dolárov, približne o 7% nad hodnotou z 3. mája.
![9 Energetické zásoby s 15% nahor: zlatník 9 Energetické zásoby s 15% nahor: zlatník](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/420/9-energy-stocks-with-15-upside.jpg)