Čo je to stratégia 90/10?
Legendárny investor Warren Buffett vynašiel investičnú stratégiu „90/10“ na investovanie do dôchodkového sporenia. Táto metóda spočíva v nasadení 90% investičného kapitálu človeka na úročené nástroje, ktoré predstavujú nižší stupeň investičného rizika, pričom zvyšných 10% peniaze na investície s vyšším rizikom. Tento systém je relatívne konzervatívnou investičnou stratégiou, ktorej cieľom je generovať vyššie výnosy z celkového portfólia. Podľa tejto metódy navrhovatelia tvrdia, že potenciálne straty sa zvyčajne obmedzia na 10% investovaných do vysoko rizikových investícií. „Veľa však závisí od kvality nakúpených úročených dlhopisov.
Kľúčové jedlá
- Stratégia 90/10 sa zaisťuje proti potenciálne zničujúcemu počas prepadu trhu. Táto metodika je známa aj ako „Stratégia ochrany pred haváriou 90/10“. Niektorí odporúčajú metódu pre osoby, ktoré sa blížia k dôchodku a ktoré si musia zachovať svoje úspory.
Ako uplatňovať stratégiu 90/10
Typické uplatnenie stratégie 90/10 spočíva v použití krátkodobých štátnych pokladničných poukážok pre 90% zložku portfólia s pevným výnosom. Investícia zvyšných 10% je do cenných papierov s vyšším rizikom, ako sú akcie, akciové opcie alebo opčné listy.
Napríklad investor s portfóliom 100 000 USD, ktorý sa rozhodne využiť stratégiu 90/10, by mohol investovať 90 000 dolárov do jednoročných štátnych pokladničných poukážok, ktoré dosahujú 4% ročne. Zvyšných 10 000 dolárov ide buď do akcií alebo akcií uvedených v S&P 500, alebo do indexového fondu.
Pravidlo „90/10“ je, samozrejme, iba navrhovaným referenčným ukazovateľom, ktorý možno ľahko upraviť tak, aby odrážal toleranciu daného investora voči investičnému riziku. Investori s vyššou úrovňou tolerancie rizika môžu prispôsobiť väčšiu časť vlastného imania rovnici. Napríklad investor, ktorý sedí na hornom konci spektra rizika, môže prijať model rozdelenia 70/30 alebo dokonca 60/40. Jedinou požiadavkou je, aby investor vyčlenil podstatnejšiu časť portfóliových fondov na bezpečnejšie investície, napríklad krátkodobé dlhopisy, ktoré majú rating A alebo lepší.
Výpočet ročných výnosov stratégie 90/10
Na výpočet výnosov z takéhoto portfólia musí investor vynásobiť alokáciu výnosom a potom tieto výsledky pridať. Použitím vyššie uvedeného príkladu, ak S&P 500 vráti 10% na konci jedného roka, výpočet je (0, 90 x 4% + 0, 10 x 10%), čo vedie k návratnosti 4, 6%.
Ak by sa však S&P 500 znížil o 10%, podľa výpočtu by celková návratnosť portfólia po jednom roku bola 2, 6% (0, 90 x 4% + 0, 10 x -10%). (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Zvuky alokácie aktív Warren Buffett 90/10?“)
Príklad z reálneho sveta
Bufet nielen obhajuje teoreticky plán 90/10, ale tento princíp aktívne uvádza do praxe, ako uvádza časopis Fortune Magazine. Najmä ako smernica o plánovaní dôvery a majetku pre svoju manželku, ako je stanovené v jeho vôli. Raz vysvetlil:
„To, čo tu radím, je v podstate totožné s niektorými pokynmi, ktoré som uviedol vo svojej vôli. Jeden odkaz hovorí, že hotovosť bude doručená správcovi v prospech mojej manželky. Moja rada správcovi nemohla byť jednoduchšia. Vložte 10% hotovosti do krátkodobých štátnych dlhopisov a 90% do veľmi lacného indexového fondu S&P 500. Dôvodom 10% v krátkodobých vládach je to, že ak na trhu existuje strašné obdobie a odstúpi 3% alebo 4% ročne, z toho namiesto toho, aby ste predávali akcie v nesprávnom čase, z toho vyberiete. S tým to urobí dobre. Je to lacný, je to v báječných podnikoch a stará sa o seba. “
![90/10 Definícia stratégie 90/10 Definícia stratégie](https://img.icotokenfund.com/img/entrepreneurs/153/90-10-strategy.jpg)