Čo je akvizičné financovanie?
Akvizičné financovanie je kapitál, ktorý sa získa na účely nákupu iného podniku. Financovanie akvizície umožňuje používateľom splniť ich súčasné ambície získať akvizíciou poskytnutím okamžitých zdrojov, ktoré môžu byť použité na transakciu.
Kľúčové jedlá
- Akvizičné financovanie je financovanie, ktoré spoločnosť používa konkrétne na účely nadobudnutia inej spoločnosti. Pri akvizícii inej spoločnosti môže menšia spoločnosť zvýšiť veľkosť svojich operácií a profitovať z úspor z rozsahu dosiahnutých nákupom. Úvery poskytnuté bankou, úverové linky a pôžičky od súkromných veriteľov sú všetky bežné možnosti financovania financovania akvizície. Iné typy financovania akvizície vrátane pôžičiek Small Business Association (SBA), dlhového cenného papiera a financovania vlastníkom.
Ako funguje financovanie akvizícií
Existuje niekoľko rôznych možností pre spoločnosť, ktorá hľadá financovanie akvizícií. Najbežnejšou možnosťou sú úverová linka alebo tradičná pôžička. Priaznivé sadzby pre financovanie akvizície môžu pomôcť menším spoločnostiam dosiahnuť úspory z rozsahu, čo sa vo všeobecnosti považuje za účinnú metódu zvýšenia rozsahu činností spoločnosti.
Spoločnosť, ktorá sa snaží o financovanie akvizície, môže požiadať o pôžičky dostupné prostredníctvom tradičných bánk, ako aj o úverové služby, ktoré sa špecializujú na poskytovanie služieb na tomto trhu. Súkromní veritelia môžu ponúkať pôžičky spoločnostiam, ktoré nespĺňajú požiadavky banky. Spoločnosť však môže zistiť, že financovanie súkromných veriteľov zahŕňa vyššie úrokové sadzby a poplatky v porovnaní s bankovým financovaním. Banka by mohla mať väčšiu tendenciu schvaľovať financovanie, ak má spoločnosť, ktorá sa má získať, stabilný tok príjmov, značné a trvalé zisky, ako aj cenné aktíva.
Na porovnanie, zabezpečenie bankového schválenia môže byť problematické pri pokuse o financovanie akvizície spoločnosti, ktorá má prevažne pohľadávky, a nie peňažný tok.
Iné typy financovania akvizície
Pôžičky na správu malých firiem
V závislosti od veľkosti zapojených podnikov a povahy akvizície môžu existovať možnosti financovania prostredníctvom Small Business Administration (SBA). Napríklad úverový program SBA 7 a) môže vyhovovať týmto potrebám dlžníkov, ktorí sa kvalifikujú. Pri použití tohto programu môže byť záloha pri akvizíciách až 10%.
Dlžník však musí spĺňať požiadavky SBA týkajúce sa veľkosti podniku, ktorý zahŕňa limity čistého majetku, priemerného čistého príjmu a celkovej výšky úveru. Pre žiadateľa môžu existovať aj rozsiahle doklady, ktoré zahŕňajú predloženie podrobností o pohľadávkach, osobných a obchodných údajoch a osobných a obchodných finančných výkazoch. Žiadateľ o SBA 7 a) financovanie akvizície bude pravdepodobne musieť dodať svoju podnikovú listinu.
Zabezpečenie dlhu
Spoločnosť môže použiť dlhový cenný papier, napríklad vydávanie dlhopisov, ako prostriedok financovania akvizície. V mnohých prípadoch môže spoločnosť zistiť, že predaj dlhopisov na otvorenom trhu im ponúka výhody v porovnaní s hľadaním financovania od banky alebo súkromného veriteľa. Banky majú spravidla dohody alebo pravidlá týkajúce sa ich financovania, ktoré spoločnosti považujú za reštriktívne a drahé. Z tohto dôvodu sa spoločnosti obracajú na dlhopisové trhy ako na alternatívny zdroj financovania fúzií a akvizícií.
Ďalšími spôsobmi financovania akvizície sú dlhy, ktoré sa splácajú ako akcie a podiel v spoločnosti, ktorá akvizíciu získala. To sa môže prejaviť, ak sa kupujúci obracia na blízkych spolupracovníkov, napríklad na priateľov a rodinu, aby poskytol finančné prostriedky na zabezpečenie akvizície.
Financovanie vlastníka
Financovanie vlastníkov je pre spoločnosť ďalším spôsobom, ako financovať akvizičnú dohodu. Často sa označuje ako „financovanie predajcom“ alebo „kreatívne financovanie“. Zvyčajne to znamená, že kupujúci zaplatí predávajúcemu zálohu. Predajca súhlasí s financovaním zvyšku transakcie alebo jej časti. Kupujúci potom zaplatí predajcovi splátky v dohodnutej lehote.
Na trhu kupujúceho môže predajca nájsť financovanie vlastníka ako dobrý spôsob, ako urýchliť predaj podniku. Umožňuje tiež predajcovi dostávať stály tok pravidelných platieb od kupujúceho, ktorý, ak je správne štruktúrovaný, môže poskytnúť vyšší príjem ako tradičné investície s pevným výnosom. Na druhej strane kupujúci môžu profitovať zo znížených nákladov a pružnejších podmienok, keď jednajú priamo s predávajúcim, na rozdiel od financovania akvizície prostredníctvom banky alebo súkromného veriteľa.