Obsah
- Výhody ETF
- Nevýhody ETF
- Spodný riadok
Od svojho zavedenia v roku 1993 explodovali fondy obchodované na burze (ETF) s obľubou u investorov, ktorí hľadajú alternatívy podielových fondov. Inštitúcie aj jednotlivci videli výhody týchto nástrojov - koša aktív navrhnutých na sledovanie indexu -, ktorý ponúka nízke poplatky za správu a vyššiu viditeľnosť vnútrodenných cien. Ale samozrejme, žiadna investícia nie je dokonalá a ETF majú svoje nevýhody (nízke dividendy, veľké rozpätia medzi dopytom a dopytom). Identifikácia výhod a nevýhod ETF môže pomôcť investorom orientovať sa v rizikách a výhodách a rozhodnúť sa, či tieto cenné papiere, ktoré sú dnes staré štvrťstoročia, majú zmysel pre svoje portfóliá.
Kľúčové jedlá
- ETF sa považujú za nízkorizikové investície, pretože sú lacné a majú kôš s akciami alebo inými cennými papiermi, čím sa zvyšuje diverzifikácia. Pre väčšinu individuálnych investorov predstavujú ETF ideálny typ majetku, s ktorým sa dá vybudovať diverzifikované portfólio. jedinečné riziká môžu vzniknúť z držby ETF, ako aj zo zvláštnych aspektov venovaných zdaneniu v závislosti od typu ETF.
Výhody a nevýhody ETF
Výhody ETF
ETF má mnoho výhod, najmä v porovnaní s ich bratrancami vzájomných fondov.
diverzifikácia
Jeden ETF môže vystaviť skupinu akcií, trhových segmentov alebo štýlov. ETF môže sledovať širší rozsah zásob alebo sa dokonca môže pokúsiť napodobniť návratnosť krajiny alebo skupiny krajín.
Obchoduje ako zásoba
Hoci ETF môže majiteľovi priniesť výhody diverzifikácie, má obchodnú likviditu vlastného kapitálu. Najmä:
- ETF sa dajú kúpiť za hranicu a predávať nakrátko. Obchody ETF sa obchodujú za cenu, ktorá sa aktualizuje po celý deň. Na druhej strane je otvorený podielový fond oceňovaný na konci dňa v čistej hodnote aktív. Fondy FET vám tiež umožňujú riadiť riziko obchodovaním s futures a opciami rovnako ako s akciami.
Pretože ETF obchodujú ako akcie, môžete rýchlo vyhľadať približnú dennú zmenu ceny pomocou symbolu tickeru a porovnať ju s indexovaným sektorom alebo komoditou. Mnoho akciových webových stránok má tiež lepšie rozhranie na manipuláciu s grafmi ako komoditné webové stránky a dokonca poskytuje aplikácie pre vaše mobilné zariadenia.
Nižšie poplatky
ETF, ktoré sú pasívne spravované, majú oveľa nižšie ukazovatele výdavkov v porovnaní s aktívne spravovanými fondmi, ktorými sú podielové fondy zvyčajne. Čo zvyšuje podiel výdavkov podielového fondu? Náklady, ako sú poplatky za správu, účtovnícke výdavky akcionárov na úrovni fondu, poplatky za služby ako marketing, platba predstavenstvu a poplatky za predaj a distribúciu.
Okamžite reinvestované dividendy
Dividendy spoločností v otvorenom ETF sa okamžite znovu investujú, zatiaľ čo presný čas reinvestovania sa môže v prípade indexových podielových fondov líšiť. (Jedna výnimka: Dividendy v podielových fondoch trustu ETF nie sú automaticky reinvestované, čím sa vytvára dividendový ťah.)
Daň z kapitálových výnosov
ETF môžu byť daňovo efektívnejšie ako spoločné fondy. Ako pasívne spravované portfóliá majú ETF (a indexové fondy) tendenciu dosahovať menej kapitálových výnosov ako aktívne spravované podielové fondy. Keď ETF kupuje alebo predáva akcie, považuje sa to aj za nepeňažné vyplatenie a nevedie to k daňovému zaťaženiu.
Podielové fondy sú naopak povinné rozdeliť kapitálové zisky akcionárom, ak správca predáva cenné papiere za zisk. Táto suma na rozdelenie sa robí podľa podielu na investícii držiteľa a je zdaniteľná. Ak iní majitelia podielových fondov predajú pred dátumom záznamu, zvyšní držitelia rozdelia kapitálový zisk, a teda platia dane, aj keď hodnota fondu celkovo klesla.
Nižšia zľava alebo prémia v cene
Existuje nižšia pravdepodobnosť, že ceny akcií ETF budú vyššie alebo nižšie ako ich skutočná hodnota. ETF obchodujú celý deň za cenu blízku cene podkladových cenných papierov, takže ak je cena výrazne vyššia alebo nižšia ako čistá hodnota aktív, arbitráž prinesie cenu späť do súladu. Na rozdiel od fondov s uzavretým indexom, obchodovanie s ETF založené na ponuke a dopyte a tvorcovia trhu zachytia zisky z cenových rozdielov.
Nevýhody ETF
Aj keď sú ich výhody mnohé, ETF majú aj svoje nevýhody. Medzi nimi:
Menej diverzifikácie
Pre niektoré sektory alebo zahraničné akcie by investori mohli byť obmedzení na akcie s veľkým kapitálom kvôli úzkej skupine akcií v trhovom indexe. Nedostatočné vystavenie spoločnostiam so strednou a malou kapitalizáciou by mohlo potenciálne príležitosti na rast vynechať mimo dosahu investorov ETF.
Vnútrodenná cena môže byť nadmerne vysoká
Dlhodobejší investori by mohli mať časový horizont 10 až 15 rokov, takže nemusia mať úžitok zo zmien vnútrodenných cien. Niektorí investori môžu obchodovať viac kvôli týmto oneskoreným výkyvom v hodinovej cene. Vysoký výkyv v priebehu niekoľkých hodín by mohol vyvolať obchod, v ktorom by ceny na konci dňa mohli zabrániť iracionálnym obavám z narušenia investičného cieľa.
Náklady by mohli byť vyššie
Väčšina ľudí porovnáva obchodovanie s ETF s obchodovaním s inými fondmi, ale ak porovnáte ETF s investovaním do konkrétnej akcie, náklady sú vyššie. Skutočná provízia zaplatená sprostredkovateľovi môže byť rovnaká, ale za akciu sa neplatí žiadny poplatok za správu. Keď sa vytvorí viac špecializovaných ETF, je pravdepodobnejšie, že sa budú riadiť indexom malého objemu. To by mohlo mať za následok vysoké rozpätie ponuky / dopytu. Možno nájdete lepšiu investíciu do skutočných akcií.
Výnosy z dolnej dividendy
Existujú ETF, ktoré vyplácajú dividendy, ale výnosy nemusia byť také vysoké ako vlastníctvo vysoko výnosných akcií alebo skupiny akcií. Riziká spojené s vlastníctvom ETF sú zvyčajne nižšie, ale ak investor môže riziko prevziať, dividendové výnosy akcií môžu byť oveľa vyššie. Aj keď si môžete vybrať akcie s najvyšším dividendovým výnosom, ETF sledujú širší trh, takže celkový výnos bude v priemere nižší.
Pákový efekt ETF vracia skosený
Pákový efekt ETF je fond, ktorý využíva finančné deriváty a dlh na zosilnenie výnosov podkladového indexu. Niektoré dvojité alebo trojité pákové ETF môžu stratiť viac ako dvojnásobok alebo trojnásobok sledovaného indexu. Tieto druhy špekulatívnych investícií je potrebné starostlivo vyhodnotiť. Ak sa ETF drží dlhý čas, skutočná strata sa môže rýchlo znásobiť.
Napríklad, ak vlastníte dvojitý pákový efekt ETF na zemný plyn, 1% zmena ceny zemného plynu by mala mať za následok 2% zmenu v ETF na dennej báze. Ak sa však ETF s pákovým efektom drží dlhšie ako jeden deň, celkový výnos z ETF sa bude výrazne líšiť od celkového výnosu podkladového cenného papiera.
perióda | Dvojnásobná páka ETF ($) | ETF% Zmena | Cena zemného plynu ($) | Nat. Zmena% plynu |
1 | 10 | 7.00 | ||
2 | 8.80 | -12, 00% | 6, 58 | -6, 00% |
3 | 8, 53 | -3, 04% | 6, 48 | -1, 52% |
4 | 7, 93 | -7, 10% | 6.25 | -3, 55% |
5 | 8, 56 | 8, 00% | 6.5 | 4, 00% |
6 | 7, 35 | -14, 15% | 6.04 | -7, 08% |
7 | 8.47 | 15, 23% | 6.50 | 7, 62% |
8 | 9, 77 | 15, 38% | 7.00 | 7, 69% |
Celková zmena% | -2, 28% | 0, 00% |
ETF s dvojitým pákovým efektom nemusí vždy znamenať, že uvidíte dvojnásobok návratnosti indexu. Ľahkosť investovania do pákových ETF by mohla prilákať jednotlivcov s malými skúsenosťami alebo porozumením investičného nástroja.
Spodný riadok
ETF využíva široká škála investorov na budovanie portfólia alebo na získanie expozície voči špecifickým sektorom. Sú ako akcie v spôsobe, akým obchodujú, ale dajú sa tiež porovnať s rozsiahlejšími investíciami alebo dokonca s celými indexmi v ich pohyboch cien. Majú mnoho výhod, najmä v porovnaní s inými spravovanými fondmi, ako sú podielové fondy.
Nevýhody však existujú aj pred zadaním objednávky na nákup ETF. Pokiaľ ide o diverzifikáciu a dividendy, možnosti môžu byť obmedzené. A vozidlá ako ETF, ktoré žijú podľa indexu, môžu tiež zomrieť indexom - bez toho, aby vedúci pracovník chránil výkon pred pohybom nadol. Nakoniec je potrebné pri rozhodovaní, či sú pre vás, zvážiť daňové dôsledky spojené s ETF (ako pri každej investícii).
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
IRA
Môžem si kúpiť ETF pre My Roth IRA?
Základné informácie o podielových fondoch
Podielový fond vs. ETF: Aký je rozdiel?
Základy ETF
Podielové fondy vs. ETF: Aký je rozdiel?
Základy ETF
Najväčšie riziká ETF
Základy ETF
11 Potenciálne nedostatky ETF, ktoré by investori nemali prehliadnuť
ETFs
ETF vs indexové fondy: vyčíslenie rozdielov
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Fond obchodovaný na burze - ETF Fond obchodovaný na burze (ETF) je kôš cenných papierov, ktorý sleduje podkladový index. ETF môžu obsahovať rôzne investície vrátane akcií, komodít a dlhopisov. viac Register Definícia indexu ETF ETF sú fondy obchodované na burze, ktoré sa snažia čo najpresnejšie sledovať referenčný index ako S&P 500. viac Definícia sektora ETF Sektorový obchodovaný fond (ETF) investuje do akcií a cenných papierov konkrétneho sektora, zvyčajne identifikovaných v názve fondu. viac ETF definícií ETF ETF ETF je fond obchodovaný na burze (ETF), ktorý sleduje skôr iné ETF ako podkladové akcie, dlhopisy alebo indexy. viac Definícia dlhopisových ETF Dlhopisy ETF sú veľmi podobné dlhopisovým podielovým fondom v tom, že vlastnia portfólio dlhopisov, ktoré majú rôzne stratégie a doby držby. viac Definícia podielového fondu Podielový fond je druh investičného nástroja pozostávajúci z portfólia akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov, na ktoré dohliada profesionálny správca peňazí. viac![Výhody a nevýhody etfs Výhody a nevýhody etfs](https://img.icotokenfund.com/img/android/162/advantages-disadvantages-etfs.jpg)