Futures sú derivátové zmluvy, ktoré odvodzujú hodnotu z finančného aktíva, ako je tradičný akciový, dlhopisový alebo akciový index, a môžu sa teda použiť na získanie expozície voči rôznym finančným nástrojom vrátane akcií, indexov, mien a komodít. Futures sú skvelým nástrojom na zaistenie a riadenie rizika; Ak je už niekto vystavený špekuláciám alebo si zarába zisky, je to predovšetkým kvôli ich túžbe zaistiť riziká. (Podrobné informácie o futures a o tom, ako fungujú, nájdete v časti Futures, deriváty a likvidita: viac-menej rizikové?)
Budúce zmluvy z dôvodu spôsobu, akým sú štruktúrované a obchodované, majú oproti obchodovaným akciám mnoho podstatných výhod.
1. Budúcnosti sú vysoko investované investície
Investor musí dať maržu - zlomok z celkovej sumy (zvyčajne 10% z hodnoty kontraktu) - aby mohol investovať do futures. Rozpätie je záruka, ktorú musí investor pri výmene zachovať v prípade, že sa trh posunie opačným smerom, ako zaujal pozíciu a stratí sa. Môže to byť viac ako suma marže, v takom prípade musí investor zaplatiť viac, aby maržu dostal na udržiavaciu úroveň.
Pre investora to v podstate znamená, že sa môže pri kúpe originálnych ponožiek vystaviť oveľa vyššej hodnote akcií. A tak sa jeho zisky znásobia aj vtedy, ak sa trh pohybuje v jeho smere (10-krát, ak je požiadavka na maržu 10%).
Napríklad, ak chce investor investovať 1250 dolárov do akcií spoločnosti Apple Inc. (APPL) za cenu 125 dolárov, môže buď kúpiť 10 akcií alebo budúcu zmluvu, v ktorej bude držať 100 akcií spoločnosti Apple (10% marža pre 100 akcií: 1250 dolárov). Teraz, za predpokladu zvýšenia ceny Apple o 10 dolárov, ak by investor investoval do akcie, získal by zisk vo výške 100 dolárov, zatiaľ čo v prípade, že by zaujal pozíciu v budúcej zmluve spoločnosti Apple, jeho zisk by bol 1 000 dolárov.
2. Budúce trhy sú veľmi likvidné
Budúce zmluvy sa obchodujú každý deň v obrovskom počte, a preto sú futures veľmi likvidné. Neustála prítomnosť kupujúcich a predávajúcich na budúcich trhoch zaisťuje rýchle zadávanie trhových objednávok. Znamená to tiež, že ceny sa drasticky nezmenia, najmä v prípade zmlúv, ktoré sú blízko splatnosti. Veľká pozícia sa teda dá celkom ľahko vyrovnať aj bez nepriaznivého dopadu na cenu.
3. Provízie a náklady na vykonanie sú nízke
Provízie z budúcich obchodov sú veľmi nízke a účtujú sa, keď je pozícia uzavretá. Celková sprostredkovanie alebo provízia je zvyčajne tak nízka ako 0, 5% z hodnoty zákazky. Závisí to však od úrovne služieb poskytovaných sprostredkovateľom. Online obchodná provízia môže byť len 5 dolárov za stranu, zatiaľ čo makléri s úplnými službami môžu účtovať 50 dolárov za obchod.
4. Špekulanti môžu zarábať rýchlo
Investor s dobrým úsudkom môže zarobiť rýchle peniaze do termínovaných obchodov, pretože v podstate obchoduje s 10-násobne vyššou mierou expozície ako s bežnými akciami. Ceny na budúcich trhoch sa tiež pohybujú rýchlejšie ako na hotovostných alebo spotových trhoch. Rovnako existuje riziko straty peňazí. Dalo by sa to však minimalizovať pomocou príkazov na zastavenie straty.
5. Budúcnosť je skvelá pre diverzifikáciu alebo zabezpečenie
Budúcnosť je veľmi dôležitým nástrojom na zaistenie alebo riadenie rôznych druhov rizík. Spoločnosti zaoberajúce sa zahraničným obchodom používajú futures na riadenie devízového rizika, úrokového rizika prostredníctvom blokovania úrokovej sadzby v očakávaní poklesu sadzieb, ak majú značné investície, a cenového rizika na zablokovanie cien komodít, ako je ropa., plodiny a kovy, ktoré slúžia ako vstupy. Futures a deriváty pomáhajú zvyšovať efektívnosť podkladového trhu, pretože znižujú nepredvídané náklady na priamy nákup majetku. Napríklad, je oveľa lacnejšie a efektívnejšie ísť dlho v S&P 500 futures ako replikovať index nákupom každej akcie.
6. Budúce trhy sú efektívnejšie a spravodlivejšie
Na budúcich trhoch je ťažké obchodovať s dôvernými informáciami. Napríklad, kto môže predpovedať určité politické kroky Federálneho rezervného systému alebo počasie v tejto oblasti?
7. Futures kontrakty sú v zásade iba papierové investície
Skutočne obchodované akcie / komodity sa zriedka vymieňajú alebo dodávajú, s výnimkou prípadov, keď niekto obchoduje, aby sa zaistil proti nárastu ceny a prevzatie dodávky komodity / zásoby po uplynutí platnosti. Futures sú zvyčajne papierovou transakciou pre investorov, ktorí majú záujem iba o špekulatívny zisk.
8. Krátky predaj je legálny
Jeden môže získať krátku expozíciu na akciu predajom futures kontraktu, a to je úplne legálne a vzťahuje sa na všetky druhy futures kontraktov. Naopak, nie je možné krátko predať všetky zásoby a na rôznych trhoch existujú rôzne nariadenia, z ktorých niektoré úplne zakazujú predaj akcií na krátku dobu.
Spodný riadok
Budúcnosť má veľké výhody, vďaka ktorým sú atraktívne pre všetky druhy investorov - špekulatívne alebo nie. Vďaka pozíciám s vysokým pákovým efektom a veľkým objemom kontraktov je však investor citlivý na veľké straty, a to aj pri malých pohyboch na trhu. Preto by sme mali pred obchodovaním s futures strategizovať a urobiť náležitú starostlivosť.
![Výhody obchodovania s futures na akcie (appl) Výhody obchodovania s futures na akcie (appl)](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/298/advantages-trading-futures-over-stocks.jpg)