Čo sú alternatívne aktíva?
Alternatívnym majetkom je investícia, ktorá nie je v súlade s tradičnými triedami aktív, dlhopisov alebo certifikátov. Alternatívny majetok sa zvyčajne používa na opis exotickejších investičných možností, ako sú umelecké diela alebo fľaše kvalitného vína, ale tento pojem sa vzťahuje aj na relatívne bežné investície, ako je napríklad nehnuteľnosť na prenájom nehnuteľností na bývanie. Z dôvodu nekonvenčnej povahy a pochybnej likvidity niektorých alternatívnych aktív môže byť ocenenie podielov investora ťažké.
Pochopenie alternatívnych aktív
Medzi alternatívne investície patria starožitnosti, drahé kovy, vzácne známky, mince, športové karty a ďalšie zberateľské predmety, okrem súkromných akcií pri zakladaní spoločností, komoditných združeniach, mimoburzových zmluvách atď. Alternatívna investícia je v podstate čokoľvek, na čo by ste nepočuli finančného poradcu v banke, ktorý by nasmeroval klienta. Tieto investície sa nepovažujú za tradičné a ako také sa nedajú ľahko spravovať ako súčasť tradičného investičného portfólia.
Kľúčové jedlá
- Alternatívne aktíva sú tie, ktoré nemožno klasifikovať ako akcie, dlhopisy alebo certifikáty. Medzi príklady alternatívnych aktív patria určité investície do nehnuteľností, umelecké diela, šperky a ďalšie. Pretože alternatívne aktíva nie sú nekonvenčné a je ťažké posúdiť ich likviditu, je ťažké môže predstavovať výzvu pri kladení hodnoty na investičné držby alternatívnych aktív.
Dva typy alternatívnych aktív
Alternatívne aktíva patria do dvoch širokých kategórií: veci, ktoré ľudia zbierajú, a vysoké finančné prostriedky. To, čo ľudia zbierajú, pokrýva všetky fyzické aktíva, ako je víno a požičovne, pri ktorých je dlhá hra v priebehu času ocenením. Nehnuteľnosti by mali pravdepodobne patriť do svojej vlastnej triedy, pretože v niektorých prípadoch to môže byť podnikanie a v iných investíciach, ale so zbierkovou klasifikáciou zdieľa niektoré vlastnosti. Tieto alternatívne aktíva sú z väčšej časti nelikvidné a je ťažké ich oceniť, kým sa ich ekvivalenty nepredajú.
Bez predaja je ťažké odhadnúť ponuku a dopyt na trhu. Neexistuje žiadna centrálna burza, ktorá by ocenila hodnotu prvého vydania obchodnej karty The Amazing Spider-Man alebo mincovnej obchodnej karty Honus Wagner denne, takže hodnota vašich zberateľských predmetov bude musieť byť odhadnutá pomocou obchodných publikácií a predchádzajúcich údaje o predaji - a dokonca aj vtedy môže trh prudko kolísať, ak sa zistí, že zberateľský materiál je menej zriedkavý, ako sa pôvodne predpokladalo. Všeobecne povedané, s týmito druhmi alternatívnych aktív obchodujú ľudia s nadšením pre nich nad motív zisku. Ak ste napríklad zberateľom umenia, možno nebudete robiť všetky svoje rozhodnutia na základe projekcií NI.
Cesta z alternatívneho majetku do hlavného prúdu
Druhá kategória, vysoké financovanie, pokrýva všetky typy investícií, ktoré boli kedysi otvorené iba pre sofistikovaných investorov a ľudí s veľkou hotovosťou. Napríklad akcie súkromných kapitálových a hedžových fondov boli raz obmedzené prostredníctvom výnimiek, ktoré použili, konkrétne 3C7 a 3C1. Vzostup podielových fondov a fondov fondov však dáva retailovým investorom expozíciu alternatívnym aktívam, ktoré by sa nikdy nemohli dotknúť ako jednotlivci. Neexistuje väčší dôkaz o skutočnosti, že alternatívne aktíva sa pomaly presúvajú do hlavného prúdu, ako je pojem „verejne obchodovaný hedžový fond“.
