Spoločnosť Coca-Cola (NYSE: KO) je najväčšou spoločnosťou na trhu s nealkoholickými nápojmi s kapitalizáciou na trhu vo výške 184, 57 miliárd dolárov k 5. februáru 2016. Vo februári 2015 spoločnosť Coca-Cola predala dlhopisy v hodnote 8, 5 miliárd eur, čo bolo najväčšie množstvo predaj vydaný americkou spoločnosťou v histórii. Splatnosť týchto bankoviek sa pohybovala v rozmedzí od dvoch do 20 rokov. Tento masívny predaj bankoviek je veľmi prospešný pre spoločnosť ako je Coca-Cola; má veľkú prítomnosť v Európe, takže umožní spoločnosti zmierniť určité menové riziko.
V októbri 2015 Moody's pridelila úverovým ratingom Aa3 bankovkám Coca-Cola splatné v dvoj-, päť- a desaťročných tranžiach. To naznačuje, že bankovky spoločnosti Coca-Cola sú vysoko kvalitné a z dlhodobého hľadiska sú spojené s nízkym stupňom kreditného rizika. Z krátkodobého hľadiska má Coca-Cola uspokojivú schopnosť splácať svoje dlžné záväzky. Bankovky, ktoré patria do dvojročných, päťročných a desaťročných tranží, dosahujú takmer 4 miliardy dolárov. Na ďalšie stanovenie finančného zdravia a rizika spoločnosti Coca-Cola sú potrebné analýzy niektorých kľúčových ukazovateľov dlhu, ako je pomer dlhu, pomer peňažných tokov k dlhu a pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D / E).
Pomer dlhu spoločnosti Coca-Cola
Na základe svojich posledných štvrťročných finančných výkazov mala spoločnosť Coca-Cola celkové aktíva 93 miliárd dolárov, čo je pokles z 96, 31 miliárd dolárov počas fiškálneho obdobia končiaceho sa v septembri 2014. Coca-Cola mala za fiškálny štvrťrok končiaci sa v septembri 66, 96 miliárd dolárov. 2015, čo predstavuje nárast zo 62, 89 miliárd dolárov v rovnakom štvrťroku v roku 2014. Miera zadlženosti spoločnosti Coca-Cola za fiškálny štvrťrok končiaci sa septembrom 2014 bola 65, 3%. Vo fiškálnom štvrťroku končiacom sa septembrom 2015 mala spoločnosť Coca-Cola dlh pomer 72%. To naznačuje, že Coca-Cola je závislá od pákového efektu a môže predstavovať mierny stupeň rizika, pretože veľká časť jeho aktív je financovaná z dlhov.
Pomer peňažných tokov a dlhov spoločnosti Coca-Cola
Od februára 2016 spoločnosť Coca-Cola nezverejňovala svoju účtovnú závierku za celý rok 2015. Na základe výkazu o peňažných tokoch spoločnosti Coca-Cola za rok 2014 mal celkový finančný tok z prevádzkových činností 10, 62 miliárd dolárov za fiškálne obdobie končiace v decembri 2014. Za fiškálne obdobie končiace sa v decembri 2014 mal celkový hotovostný tok z prevádzkových činností 10, 54 miliárd dolárov. 2013. Coca-Cola vykázala celkové záväzky vo fiškálnom roku 2014 vo výške 61, 7 miliárd dolárov a vo fiškálnom roku 2013 56, 88 miliárd dolárov.
Na výpočet pomeru peňažných tokov a dlhov vydeľte celkový peňažný tok z prevádzkových činností celkovými pasívami. Za fiškálny rok končiaci sa v decembri 2014 mal Coca-Cola pomer peňažných tokov a dlhov 17, 12%. Pomer peňažných tokov a dlhov spoločnosti Coca-Cola bol vo fiškálnom roku končiacom sa v decembri 2013 18, 67%. Hoci sa ukazovatele peňažných tokov a dlhov spoločnosti Coca-Cola v rokoch 2013 a 2014 môžu na prvý pohľad zdať nízke, tieto úrovne nie sú mimoriadneho. Za posledných päť rokov má spoločnosť priemerný ročný pomer peňažného toku k dlhu 19, 61%. Pomer peňažných tokov a dlhov spoločnosti Coca-Cola však za posledných päť rokov klesal, čo bolo spôsobené agresívnym nárastom celkových pasív a spomaleným rastom jej prevádzkových peňažných tokov.
Pomer dlhu k akciám spoločnosti Coca-Cola
Spoločnosť Coca-Cola vykázala za fiškálny štvrťrok končiaci sa v septembri 2015 celkový kapitál akcionárov vo výške 26, 05 miliárd dolárov. Spoločnosť vykázala v rovnakom štvrťroku za fiškálny rok 2014 celkový vlastný kapitál 33, 43 miliárd dolárov. Preto mal Coca-Cola v treťom štvrťroku 2014 pomer D / E 188%. Počas tretieho štvrťroka fiškálneho roka 2015 mal pomer D / E 257%. To naznačuje, že Coca-Cola zvýšila svoj pákový efekt a slabšiu akciovú pozíciu v treťom štvrťroku v porovnaní so svojím obdobím v rovnakom štvrťroku v predchádzajúcom roku. Jeho vysoký pomer D / E navyše naznačuje, že veritelia majú väčšiu časť peňazí ako majitelia akcií.
