Primárne predpoklady efektívnej trhovej hypotézy (EMH) spočívajú v tom, že informácie sa zdieľajú všeobecne a že ceny akcií nasledujú náhodne, čo znamená, že sú určené skôr dnešnými správami ako včerajšími trendmi. Sila týchto predpokladov však závisí od formy uvažovanej EMH.
Slabá forma teórie tvrdí, že informácie o verejnom trhu sa plne odrážajú v cenách a že výkonnosť v minulosti nemá žiadny vzťah k budúcim výnosom - inými slovami, na trendoch nezáleží. Polosilná forma hovorí, že ceny akcií sa aktualizujú tak, aby odrážali trhové aj netrhové verejné informácie. Silná forma uvádza, že všetky verejné a súkromné informácie sa plne a okamžite premietajú do cien.
Predpoklady týkajúce sa informácií, na ktorých je založený EMH, sa líšia v závislosti od formy, pričom slabá forma hypotézy predpokladá, že všetci účastníci trhu sú oboznámení iba s informáciami o verejnom trhu a silná forma za predpokladu dokonalej transparentnosti informácií. Vo všetkých podobách sa predpokladá, že budúce pohyby cien akcií sú nezávislé od minulých pohybov cien akcií - náhodný prechod.
Dôsledky efektívnej hypotézy trhu
Dôsledkom EMH je, že trh nemožno poraziť, pretože všetky informácie, ktoré môžu predvídať výkon, sú už zabudované do ceny akcií. Koncepcia sa v posledných niekoľkých desaťročiach stratila priaznivo s pokrokom vo výskume v oblasti financovania správania av menšej miere s úspechom kvantitatívnych obchodných algoritmov. Jedným z príkladov je vysokofrekvenčné obchodovanie. V priebehu času sa preukázalo, že prispieva k efektívnosti trhu, čo naznačuje, že trhy predtým neboli efektívne.
![Aká je účinná hypotéza trhu? Aká je účinná hypotéza trhu?](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/301/what-is-efficient-market-hypothesis.jpg)