Čo je B-Note?
Cenné papiere kryté aktívami sú rozdelené do rôznych tranží alebo tried, z ktorých každá ponúka iný rizikový profil a mieru návratnosti. Tranže sa zvyčajne rozdelia na triedy A, B a C.
Zabezpečenie zabezpečené hypotékou (MBS), ktoré je typom zabezpečenia zabezpečeného aktívami, má rovnakú štruktúru. Aby sme sa trochu podrobnejšie rozobrali, obchodná záruka na hypotéky (CMBS) je rozdelená na tranže bankoviek v rovnakej štruktúre ABC. Každá tranža má inú úroveň kreditnej kvality, a teda inú prioritu platby. Poznámka B je sekundárna tranža v úverovej štruktúre CMBS.
Kľúčové jedlá
- Bankovka typu B je súčasťou financovania ABC a sekundárnej tranže komerčných cenných papierov zabezpečených hypotékou. Bankovky typu B vykazujú vyššie riziko a vyššie výnosy v porovnaní s tranžou typu A-note s investičnou triedou. V predvolenom nastavení investori spoločnosti B - bankovky sa platia po investoroch A-bankoviek a pred investormi C-bankoviek.
Ako funguje B-Note
Veriteľ, zvyčajne banka, získa zabezpečenú pôžičku. Táto zabezpečená pôžička je rozdelená na staršie a juniorské kúsky, ktoré sa stanú tranžami A-note a B-note. Úverové splátky na hypotéky obsiahnuté v celkovom sekuritizovanom produkte sa používajú na platby držiteľom cenného papiera.
Pokiaľ dlžník spláca hypotéku včas (inými slovami, pokiaľ je úver v prevádzke), investori vo všetkých tranžiach dostanú súčasne svoje príslušné podiely na platbách dlžníka. Ak je dlžník v omeškaní, tak nastanú rôzne tranže. Držitelia bankoviek triedy A sú platené úroky a platby istiny pred majiteľmi bankoviek triedy B. To spôsobuje, že bankovky B nesú väčšie riziko.
Odmena za riziko B-poznámky
Na kompenzáciu vyššej úrovne rizika platia B-bankovky vyššie úrokové sadzby, a teda investujú väčšie platby ako porovnateľná A-bankovka. Banke B je tiež pridelený nižší úverový rating ako zodpovedajúca bankovka triedy A, ktorá je zvyčajne hodnotená ako investičný stupeň. Je dôležité zdôrazniť, že v predvolenom nastavení musia byť všetci držitelia zmenky A vyplatení skôr, ako sa môže začať vyplácať akýkoľvek držiteľ bankovky B. Po toku sú nosiče B-bankoviek platené pred investormi C-bankoviek. Týmto spôsobom teda väčšina strát vznikli držiteľom bankoviek C a B.
Nariadenie B-poznámka
Po finančnej kríze v roku 2008 bol schválený zákon o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochrane spotrebiteľa. Zákon je veľkým súborom právnych predpisov, ktoré sa usilujú regulovať rôzne oblasti finančného sektora tak, aby sa tejto kríze znova zabránilo.
Pokiaľ ide o CMBS a B-bankovky, nariadenie nadobudlo formu povinnosti zachovania rizika podľa oddielu 15G zákona o cenných papieroch a burzách z roku 1934. Niektoré z požiadaviek B-poznámky zahŕňajú:
- Všetci investori B-note sú si rovní, čo znamená, že straty investora nie sú podriadené stratám iného investora. Investori B-note musia držať investíciu B-note minimálne päť rokov, kedy môžu investori predať iba svoje investície. kus pre ostatných investorov s poznámkou B.
![B B](https://img.icotokenfund.com/img/marijuana-investing/328/b-note.jpg)