Aj napriek tomu, že akciový trh v posledných rokoch mierne zaostával, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) spoločnosti Warren Buffett bola stále považovaná za jednu z popredných amerických spoločností, ktorá je vzorom pre ostatné spoločnosti a pre investorov, ktoré vlastnia. Ale v roku 2019 bol Berkshire rozdrvený S&P 500, ktorý vzrástol takmer o 20%, zatiaľ čo Berkshire stúpol o niečo viac ako 1%. Prichádza to preto, že jednorazoví hlavní vlastníci predávajú jeden z najväčších investičných fondov štátu, Oregonský dôchodkový fond verejných zamestnancov, ktorý znížil dve pätiny svojej investície do Berkshiru, ako to načrtli Barronovi.
Akcie spoločnosti Berkshire Hathaway, ktoré vedie jeden z naj legendárnejších investorov a filantropov našej doby, teraz výrazne zaostávajú na širšom trhu, keďže S&P 500 v roku 2019 dosiahne nové maximá.
Kto bude budúcim buffetom?
Vedenie spoločnosti Buffett a jeho dlhoročného obchodného partnera Charlie Mungera je ťažké, ak nie nemožné, konať. Akcie spoločnosti Berkshire trpia čiastočne kvôli obavám investorov týkajúcich sa veku spoločnosti Buffett, čo vyvoláva otázky o tom, kto bude budúcim generálnym riaditeľom, ako minúť rastúcu hromadu peňazí spoločnosti Berkshire a ako zvládnu zlé investičné rozhodnutie.
Keď sa Buffett blíži k svojim 89. narodeninám v auguste, mnohí od neho očakávajú, že vymenuje jedného z dvoch najlepších vedúcich pracovníkov v Berkshire - buď Grega Abela, generálneho riaditeľa Berkshire Hathaway Energy Co., alebo Ajit Jain, predsedu poisťovacích operácií Berkshire Hathaway. V roku 2015 Buffett povedal, že má „správnu osobu“, ktorá ho nahradí ako výkonný riaditeľ, „pripravený prevziať prácu deň po tom, čo zomriem alebo zostúpim.“ Na tieto pripomienky nikdy nespracoval.
Každý, kto prevezme túto úlohu, sa bude musieť rozhodnúť, ako minúť viac ako 110 miliárd dolárov v hotovosti. Zatiaľ čo Buffett naznačil, že by chcel urobiť ďalšiu veľkú akvizíciu, rally na trhu prispieva k štíhlym výberom uprostred drahých cieľov. Táto osoba bude mať tiež hlavnú úlohu v spoločnom podniku zdravotnej starostlivosti so spoločnosťami Amazon.com Inc. (AMZN) a JPMorgan Chase & Co. (JPM) s názvom Haven, ktorých cieľom je znížiť náklady na zdravotnú starostlivosť pre zamestnancov.
Kraft Heinz Mistake
Buffett utrpel „reputačné a finančné čierne oko“ začiatkom roku 2019 vďaka strate papiera v hodnote 1 miliardy dolárov, ktorú napísala spoločnosť Omaha, spoločnosť so sídlom v Nebraske, keď spoločnosť Kraft Heinz Co. (KHC), zápasiaci spotrebiteľský gigant a jedna z väčších investícií Berkshire, potopil sa. Spoločnosť zverejnila zníženie hodnoty svojich značiek Kraft a Oscar Mayer o 15, 4 miliárd dolárov a ďalších aktív, znížila dividendu a uviedla, že SEC vyšetruje svoj účet.
V roku 2015 Buffett podporil zlúčenie spoločností HJ Heinz a Kraft Foods Group, ktoré spoločnosť vytvorili. Teraz hovorí, že Berkshire bol preplatený za Kraft, ale nenavrhol žiadny plán na ukončenie tejto investície. Podiel zabaleného potravinového monštra za posledných 12 mesiacov klesol o viac ako 46%, v roku 2019 takmer 26%.
Kraft nie je jediný z holdingov Berkshire, ktorý tento rok zaostáva na širšom trhu. Wells Fargo Corp. (WFC), jedna z obľúbených akcií spoločnosti Buffett, má tiež slabé výsledky. Wells Fargo čelí významnej výzve pri hľadaní správneho vodcu, ktorý mu pomôže vyčistiť jeho obraz po sérii škandálov. Apple Inc. (AAPL), najväčší holding Berkshire, je medziročne o 32, 4% vyšší.
Dôchodkový fond odreže Berkshire Stake
V druhom štvrťroku Oregonský dôchodkový fond verejných zamestnancov znížil svoj podiel v Berkshire predajom viac ako 140 000 akcií triedy B. Dôchodkový fond, ktorý je na 42 mieste v zozname najväčších verejných dôchodkov na svete podľa aktív, teraz vlastní asi 223 000 akcií triedy B Berkshire. Od predaja Q2 sa akcie Berkshire ešte viac znížili.
Pozerať sa dopredu
Hoci sa obávajú, že investori z Berkshire sa príliš spoliehajú na individuálne vedenie Buffett a minulé úspechy, s výhľadom na problémy, ktorým dnes Berkshire čelí, ostatní ostávajú optimistickí, pokiaľ ide o budúcnosť konglomerátu.
„Akcie sú veľmi lacno ohodnotené, vzhľadom na dlhodobé príležitosti na rast v poisťovníctve, Burlington Northern a jej výrobné, servisné a maloobchodné podniky. Existuje tiež schopnosť vytvárať hodnotu prostredníctvom významných akvizícií a zdieľania spätných nákupov, “uvádza analytik Barclays Jay Gelb. Skorší príbeh Investopédie načrtol päť dôvodov, prečo fanúšikovia Buffett považujú Berkshireovu depresívnu hodnotu za atraktívny čas na kúpu.
![Berkshire hathaway bojuje proti širšiemu trhu Berkshire hathaway bojuje proti širšiemu trhu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/468/berkshire-hathaway-is-struggling-against-broader-market.jpg)