VYMEDZENIE POJMU
Najlepšie vykonávanie je právny mandát, ktorý vyžaduje, aby makléri poskytovali svojim zákazníkom najvýhodnejšie vykonanie pokynov vzhľadom na prevládajúce trhové prostredie. Najlepšie vykonávanie zahŕňa niekoľko kľúčových charakteristík, ktoré makléri musia skúmať, sledovať a dokumentovať pri výbere spôsobu nasmerovania vlastného imania, opcie alebo príkazu na vykonanie dlhopisu. Sprostredkovateľ musí preukázať, že po preskúmaní týchto charakteristík využil pri výbere spôsobu nasmerovania príkazu na vykonanie „primeranú starostlivosť“. Tieto kľúčové charakteristiky sú charakter trhu s cennými papiermi (tj volatilita, dostupnosť komunikácie, cena a relatívna likvidita); počet skúmaných trhov; druh a veľkosť transakcie; a ako ľahko je možné získať cenovú ponuku.
BREAKING DOWN Najlepšie prevedenie
Najlepšie vykonávanie nie je len etické usmernenie; je to tiež zákon. V zásade ide o zákon, ktorý zaisťuje, aby makléri uprednostňovali záujmy svojich klientov na prvom mieste. Makléri majú na výber, kam smerujú obchody na vykonanie. Subjekty, ktoré vykonávajú obchody, môžu niekedy ponúknuť maklérom stimuly, aby využívali svoje služby. Tieto stimuly sa môžu vyskytovať v mnohých formách, napríklad v mäkkých dolároch. Zákony o najlepšom výkone sú spôsobom, ako SEC zabezpečiť, aby záujmy klientov neboli ohrozené v mene sprostredkovateľov, ktorí tieto stimuly prijímajú. Na dosiahnutie súladu s týmto opatrením musia obchodníci s maklérmi podávať štvrťročne SEC informácie o smerovaní objednávok zákazníkov. FINRA tiež vykonáva rutinné preskúmania, pri ktorých sa preverujú osvedčené postupy pri sprostredkovaní firiem.
Dodatočné predpisy týkajúce sa najlepšieho vykonávania, ktoré sa nazývajú MiFID II, majú vstúpiť do platnosti v januári 2018. Cieľom týchto nových nariadení je posilniť pôvodné kolo nariadení o MiFID, ktoré boli vydané v roku 2007. Hlavné zmeny druhého kola pravidiel MiFID zahŕňajú špecifikáciu, že Sprostredkovateľské spoločnosti musia podniknúť „dostatočné kroky“ na zabezpečenie priaznivého vykonávania pokynov klientov na rozdiel od „primeraných krokov“ a dodatočného predpisu, že banky budú musieť každoročne zverejňovať svojich päť najlepších cieľov vykonávania podľa objemu obchodovania.
![Najlepšie prevedenie Najlepšie prevedenie](https://img.icotokenfund.com/img/2019-best-online-broker-awards/707/best-execution.jpg)