Koncom decembra som zdôraznil niekoľko vecí z víkendového mapovania, ktoré navrhovalo zlepšenie ochoty riskovať akcie, z ktorých jedna bola potenciálnym dnom ropy. Dnes vidím opak, preto sa chcem pozrieť na krátkodobé riziko, ktoré predstavuje ropa, spolu s niekoľkými ďalšími vecami.
Hlavný graf v tomto príspevku, ktorý zobrazuje výkonnosť cien ropy, sa v súčasnosti konsoliduje nad našim priemerným cenovým cieľom pre spätnú konverziu vo výške 55, 25 USD, ale zostáva pod klesajúcim 200-dňovým kĺzavým priemerom s tempom v medvedom rozsahu.
Prelom pod podporu by potvrdil neúspešné porušenie a pokračovanie primárneho trendu, ktorý je nižší. Vzhíadom na pozitívnu koreláciu medzi ropou a zásobami od októbra by to pravdepodobne bol protiveter na celom trhu.
Optuma / All Star Charts
Ďalšou vecou, ktorá komplikuje súčasné prostredie, je trh s dlhopismi, ktorý nedávno potvrdil neúspešné prelomenie a medvedú dynamiku. Pred niekoľkými týždňami som zdôraznil túto možnosť a navrhol som, že ak sa to potvrdí, potom by sa dalo očakávať viac trhané prostredie s obmedzením rozsahu. Dnes som v tom tábore.
Optuma / All Star Charts
Okrem toho sa niektoré z najdôležitejších trhov na svete, ako napríklad nemecký DAX, približujú k svojim stredným cieľom v oblasti zvrátenia. Aj keď sa im podarí vytlačiť o niečo viac nahor, sú stále pod kľúčovou podporou a klesajúcim 200-dňovým kĺzavým priemerom s klesajúcou rýchlosťou v medvedom rozsahu. Ak sa predajcovia chystajú vstúpiť, bude to pravdepodobne na súčasnej úrovni.
Optuma / All Star Charts
Dokonca aj rozvíjajúce sa trhy, ktoré nás v štvrtom štvrťroku odviedli z minima, čelia určitým protiveterom. Ceny sa snažia udržať nad 38, 2% poklesom svojho poklesu v roku 2018 a tempo rastu je nižšie, keď sa počas nedávneho zhromaždenia neobnovilo. Opäť platí, že ak sa predajcovia chystajú vstúpiť, bola by to logická úroveň.
Optuma / All Star Charts
Taiwan je ďalším dôležitým trhom, ktorý sa snaží dostať späť nad svoje najvyššie hodnoty v roku 2015. Ako zámorský zástupca pre polovodiče, býci chcú vidieť tento zlom vyššie, nie nižšie odtiaľto.
Optuma / All Star Charts
Medzitým sa hraničné trhy prelomia pod rastúcou hranicou od svojich decembrových minimov a dynamika sa nikdy nekúpila. Ak sa predajcovia objavia a znížia nižšie, pravdepodobne to bude odtiaľto.
Optuma / All Star Charts
V neposlednom rade je to index FTSE All-World Ex-US, ktorý je v inflexnom bode. Vanguard FTSE Celosvetový bývalý US ETF (VEU) prelomil kľúčovú klesajúcu líniu, ale zostáva pod odporom okolo 50, 25 dolárov, hybnosť je v medvedího rozsahu a teraz trpezlivo čakáme, či sa táto minikonsolidácia zlomí vyššie alebo nižšie.
Optuma / All Star Charts
Stále nevidím žiadne dôvody na agresívne krátenie v strednodobom alebo dlhodobom horizonte, ale vidím určité riziká, ktoré by mohli v krátkodobom horizonte ohroziť chuť k jedlu. Otázka, či sa tento vývoj prejaví v čase alebo cene, zostáva otázkou, myslím si však, že je jasné, že je ťažké byť práve teraz nákupcom akcií na úrovni indexu.
V jednotlivých menách je stále veľa dlhých príležitostí, ale vo štvrtok som napísal kus pre prémiových členov všetkých hviezdnych máp, ktorý načrtol naše prvé akciové šortky v mesiacoch. Dopravcovia sú jedny z najhorších zásob na planéte, takže ak tieto nastavenia nefungujú, je to pre nás pravdepodobne signálom, že v tomto prostredí by sme nemali byť skratkami.
Medzitým sa v súčasnosti zaoberám menami v odvetviach / pododvetviach, ktoré vykazujú relatívnu slabosť, ako je energetika, letecké spoločnosti, materiály, uhlie, kasína a hry, a niekoľko ďalších, ktoré by potenciálne mali absolútne a / alebo relatívne slabé, by mali viac na tomto trhu sa začínajú objavovať trhliny.
