Na konci apríla bolo na celom svete kótovaných takmer 7 400 výrobkov obchodovaných na burze (ETP) vrátane fondov obchodovaných na burze (ETF) s celkovým spravovaným majetkom 4, 969 bilióna dolárov.
V novom výskume uverejnenom začiatkom tohto týždňa spoločnosť BlackRock, Inc. (BLK), najväčší správca aktív na svete, zdôrazňuje niekoľko faktorov, ktoré by mohli do konca roku 2023 posunúť globálne aktíva ETF na viac ako 12 biliónov dolárov. BlackRock je materskou spoločnosťou iShares, sveta najväčší sponzor ETF. Výskum naznačuje, že globálne aktíva ETF stúpnu na 6 biliónov dolárov do konca roka 2019 a 7 biliónov dolárov do konca nasledujúceho roka, kým na konci roku 2021 dosiahnu 8, 5 biliónov dolárov.
Ak by sa tieto prognózy ukázali ako presné, pokračovalo by to v ohromujúcom rastovom trende pre ETF, ktoré začalo toto storočie so spravovanými kombinovanými aktívami iba 100 miliárd dolárov, podľa údajov BlackRock. V desaťročnom období, ktoré sa skončilo 30. apríla 2018, bola zložená ročná miera rastu (CAGR) globálnych aktív ETF takmer 19%.
„Rast ETF sa často pripisuje iba silnému výkonu jednoduchých akciových indexov v porovnaní so starými aktívnymi manažérmi od finančnej krízy, “ uviedol BlackRock. „Tento názor nesprávne naznačuje, že investori opustili svoje pokusy poraziť trh a že budúci rast ETF je podmienený nevyberaním akcií.“
Manažér aktív poznamenáva, že jedným z hlavných katalyzátorov rastu ETF je rastúci význam alokácie aktív pred individuálnym výberom cenných papierov. ETF sa stali obľúbenými nástrojmi prideľovania aktív, pretože mnohé z nich sú likvidné, vyznačujú sa nízkymi nákladmi a ponúkajú investorom expozíciu voči nespočetným triedam aktív, vrátane tých, ktoré boli predtým drahé alebo ťažko dostupné.
Iné faktory
Očakáva sa, že inštitucionálni investori budú riadiť rast aktív ETF na viacerých frontoch. „Globálne inštitúcie, ako sú poisťovacie spoločnosti, dôchodkové fondy, správcovia aktív a nadácie, stále viac využívajú ETF ako nástroje na taktické investovanie popri dlhodobých investičných nástrojoch, “ uviedol BlackRock. „Približne jedna tretina inštitucionálnych investorov z USA, ktorí sa v roku 2017 zúčastnili prieskumu, plánuje v nasledujúcom roku zvýšiť pridelenie ETF. Osobitný prieskum zameraný na Európu zistil, že 40% inštitúcií plánuje zvýšiť svoje pridelené prostriedky ETF v rovnakom období.“ “
Očakáva sa tiež, že stratégie založené na faktoroch alebo inteligentné beta verzie pomôžu ETF pokračovať v zbieraní aktív z aktívne spravovaných podielových fondov. „Niektoré faktory, ako napríklad hodnota, sledujú svoje korene až do 20. rokov 20. storočia. ETF v posledných rokoch rozšírili prístup k ďalším odmeňovaným faktorom vrátane hybnosti, kvality, veľkosti a nízkej volatility, “ uvádza BlackRock. (Ďalšie informácie nájdete v časti: Prieskum potvrdzuje inteligentnú dráhu rastu verzie beta .)
Poplatky
Ako bolo široko zdokumentované, nízke poplatky sú kľúčovým faktorom, ktorý vedie investorov, ktorí upúšťajú od drahocennejších aktívnych fondov pre indexové fondy a ETF. Aj keď poplatky klesajú v celom fonde, pasívne ETF a indexové fondy sú podstatne lacnejšie ako ich aktívni konkurenti.
„Peňažné toky ilustrujú desaťročnú rotáciu od aktívnych podielových fondov do ETF, najmä v amerických akciách: približne 930 miliárd dolárov opustilo aktívne spravované americké akciové fondy od roku 2009 do roku 2017, zatiaľ čo približne 848 miliárd dolárov sa presunulo do porovnateľných ETF za rovnaké obdobie, “ povedal BlackRock. V minulom roku mal iba jeden z 10 najlepších ETF z hľadiska nových pridaných aktív pomer výdavkov 0, 20% alebo vyšší. Tento rok je toto číslo tiež jedno. (Ďalšie informácie nájdete na: Minimalizácia poplatkov za ETF .)
![Blackrock: tieto trendy budú viesť k rastu etf Blackrock: tieto trendy budú viesť k rastu etf](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/975/blackrock-these-trends-will-drive-etf-growth.jpg)