Jednou z vecí, o ktorej portfólio vedia, alebo o ňom aspoň počuli, je koncept diverzifikácie - zmiešaním rôznych tried aktív s cieľom znížiť vystavenie sa riziku. Dobre diverzifikované akciové portfólio je však iba jednou zložkou zostavovania najlepšieho možného investičného portfólia.
Diverzifikáciou nielen medzi rôznymi akciami, ale využitím rôznych typov aktív, je to, ako môže investor skutočne zmierniť riziko. Aj pri dobre diverzifikovanom portfóliu akcií je jednotlivec stále vystavený trhovému riziku (alebo systematickému riziku, ako ho finanční profesori radi nazývajú), ktoré nemožno znížiť pridaním ďalších zásob.
Čo presne je diverzifikácia?
Diverzifikácia funguje tak, že vaše investície rozdeľuje medzi rôzne triedy aktív (napr. Akcie, dlhopisy, hotovosť, pokladničné poukážky, nehnuteľnosti atď.) S nízkou vzájomnou koreláciou. To vám umožní znížiť volatilitu vo vašom portfóliu, pretože rôzne aktíva sa pohybujú nahor a nadol v cene v rôznych časoch a rôznymi sadzbami. Takto diverzifikácia portfólia medzi rôznymi typmi aktív vytvára väčšiu konzistentnosť a zlepšuje celkovú výkonnosť portfólia.
Ako funguje korelácia?
Korelácia je jednoduchá: Ak sú dve triedy aktív dokonale korelované, uvádza sa, že majú koreláciu +1. To znamená, že sa pohybujú v uzamknutí medzi sebou, buď nahor alebo nadol.
Úplne náhodná korelácia - vzťah, v ktorom je šanca jedného aktíva na stúpanie rovná sa pravdepodobnosti pádu, ak druhé aktívum stúpa alebo klesá - sa považuje za koreláciu 0.
Nakoniec, ak sa dve triedy aktív pohybujú v presnej opozícii - pre každý pohyb jednej smerom nahor existuje rovnaký a opačný pohyb smerom nadol druhej a naopak - údajne sú dokonale negatívne korelované alebo majú koreláciu -1.
Diverzifikované portfólio akcií verzus diverzifikované portfólio aktív
Keď hovoríme o diverzifikácii akciového portfólia, máme na mysli pokus investora znížiť expozíciu voči nesystematickému riziku (tj. Riziko špecifické pre spoločnosť) investovaním do rôznych spoločností v rôznych odvetviach, odvetviach alebo dokonca krajinách.
Keď diskutujeme o diverzifikácii medzi triedami aktív, uplatňuje sa rovnaká koncepcia, ale v širšom rozsahu. Diverzifikáciou podielov v rôznych triedach aktív znižujete riziko vystavenia sa systémovému riziku ktorejkoľvek triedy aktív.
Rovnako ako držanie jednej spoločnosti vo vašom akciovom portfóliu, mať celú vašu čistú hodnotu v portfóliu jedného aktíva (aj keď je toto portfólio diverzifikované) predstavuje príslovečné „všetky vaše vajcia v jednom koši“. Napriek zmierňovaniu nesystematického rizika (riziko spojené s akoukoľvek individuálnou zásobou) ste stále veľmi vystavení trhovému riziku. Investovaním do množstva rôznych aktív znížite toto vystavenie sa trhovému riziku alebo systémovému riziku ktorejkoľvek triedy aktív.
Väčšina investičných odborníkov súhlasí s tým, že hoci diverzifikácia nie je zárukou straty, je rozumnou stratégiou prijať vaše dlhodobé finančné ciele.
Ako diverzifikovať vaše portfólio
Až doteraz sme hovorili viac v teoretickom zmysle. Teraz sa pozrime na niekoľko príkladov, do ktorých sa vaše zuby ponoria.
Dlhopisy sú populárnym spôsobom diverzifikácie z dôvodu ich veľmi nízkej korelácie s niektorými z ostatných hlavných tried aktív, najmä s akciami. Populárne sú aj ďalšie investície s pevným úrokom, ako sú pokladničné poukážky, bankové akceptácie a vkladové certifikáty.
Ďalšou realizovateľnou možnosťou sú nehnuteľnosti, ktoré majú relatívne nízku koreláciu s akciovým trhom. Využitie nehnuteľností ako aktíva na diverzifikáciu portfólia je vynikajúcou a praktickou investíciou, a to najmä preto, že veľa ľudí (prostredníctvom svojich domovov alebo inak) investuje na realitnom trhu.
Je úžasné, koľko ľudí má tendenciu prehliadať investičný potenciál tohto majetku. Investovanie do nehnuteľností neznamená, že musíte ísť von a kúpiť si dom alebo budovu, aj keď je to uskutočniteľná možnosť vstupu na tento trh.
Ako alternatívu k priamemu nákupu nehnuteľností môžu jednotlivci investovať na realitnom trhu prostredníctvom trustov investovania do nehnuteľností alebo REIT. REIT predávajú podobné akcie na hlavných burzách a investujú priamo do nehnuteľností prostredníctvom nehnuteľností alebo hypoték. REIT zvyčajne ponúkajú investorom vysoké výnosy a vysokú likviditu. Z dôvodu relatívne nízkej korelácie realitného trhu s akciovým trhom môže jednotlivec prostredníctvom investovania do REIT diverzifikovať niektoré riziká spojené s akciovým trhom.
Nehnuteľnosti (a presnejšie REIT) sú iba jedným z prostriedkov na dosiahnutie tohto zníženia vystavenia riziku. Ako ukazuje obrázok vyššie, investori majú množstvo rôznych možností, ktoré môžu pomôcť znížiť riziko investovania do ktorejkoľvek triedy aktív.
Spodný riadok
Diverzifikácia je kľúčovým stavebným kameňom finančného plánu niekoho, vrátane pochopenia toho, čo robí diverzifikácia a ako to pomáha celkovej finančnej situácii jednotlivca. Je nevyhnutné, aby investori poznali rozdiel medzi systematickým a nesystematickým rizikom a pochopili, že diverzifikáciou medzi triedami aktív môžu zmierniť expozíciu voči systematickému riziku.
![Ako diverzifikovať svoje portfólio mimo akcií Ako diverzifikovať svoje portfólio mimo akcií](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/892/how-diversify-your-portfolio-beyond-stocks.jpg)