Čo je to Bond Laddering?
Laddering dlhopisov je investičná stratégia, ktorá zahŕňa nákup dlhopisov s rôznym dátumom splatnosti, aby investor mohol relatívne rýchlo reagovať na zmeny úrokových sadzieb.
Kľúčové jedlá
- Rebrovanie dlhopisov zahŕňa nákup dlhopisov s rôznou splatnosťou. Cieľom je rozložiť riziko pozdĺž úrokovej krivky. Túto stratégiu využívajú investori, ktorí sa averujú k riziku a hľadajú príjem pred rastom.
Ako funguje Bond Laddering
Investor do dlhopisov by mohol nakúpiť krátkodobé aj dlhodobé dlhopisy, aby rozptýlil riziko pozdĺž úrokovej krivky. To znamená, že ak sú krátkodobé dlhopisy splatné v čase, keď úrokové sadzby stúpajú, istina sa môže opätovne investovať do dlhopisov s vyšším výnosom.
Všeobecne platí, že krátkodobý dlhopis je splatný za menej ako tri roky.
Ak úrokové sadzby dosiahli nízky bod, investor získa nižší výnos z reinvestície. Investor však stále drží tie dlhodobé dlhopisy, ktoré dosahujú priaznivejšiu sadzbu.
V podstate je rebríček dlhopisov stratégiou na zníženie rizika alebo zvýšenie možnosti zarobiť si peniaze na prudkom zvýšení úrokových sadzieb. V časoch historicky nízkych úrokových mier táto stratégia pomáha investorovi zabrániť dlhodobému zablokovaniu zlej návratnosti.
Ďalšie výhody rebríčka dlhopisov
Rebrovanie dlhopisov ponúka stabilný príjem vo forme pravidelne sa opakujúcich úrokových platieb z krátkodobých dlhopisov. Pomáha tiež znižovať riziko, pretože portfólio je diverzifikované z dôvodu rôznych mier dozrievania dlhopisov, ktoré obsahuje.
V ideálnom prípade by sa mal rebríček dlhopisov používať na zníženie rizika portfólia s pevným výnosom.
Laddering v skutočnosti pridáva do portfólia dlhopisov aj prvok likvidity. Dlhopisy nie sú svojou povahou likvidné investície. To znamená, že nemôžu byť vyplatené kedykoľvek bez postihu. Kúpou série dlhopisov s rôznymi dátumami splatnosti investor zaručuje, že určitá hotovosť je k dispozícii v primerane krátkom časovom rámci.
Rebrovanie dlhopisov málokedy vedie k vyšším výnosom v porovnaní s relevantným indexom. Preto ich zvyčajne používajú investori, ktorí si cenia bezpečnosť istiny a výnosov nad rast portfólia.
Variácie týkajúce sa rebrovania dlhopisov
Teoreticky by sa investičný rebríček dlhopisov mohol skladať z ľubovoľného počtu druhov dlhopisov. Mestské a štátne dlhopisy, americké štátne dlhopisy a vkladové certifikáty patria medzi variácie a každý z nich bude mať svoj vlastný dátum splatnosti. Menej komplikovaným prístupom je nákup akcií v dlhopisovom fonde a nechať odborníka vykonať všetky práce na nohách.
