Čo je to umývanie dlhopisov?
Umývanie dlhopisov je praktika predaja dlhopisu tesne predtým, ako zaplatí platbu kupónu, a potom ho späť po zaplatení kupónu. Umývanie dlhopisov môže viesť k kapitálovým ziskom oslobodeným od dane, pretože po zaplatení kupónu sa dlhopis bude predávať za menej peňazí.
Kľúčové jedlá
- Umývanie dlhopisov je, keď je dlhopis predaný bezprostredne pred jeho výplatou kupónu a potom, ako bude vyplatený, je spätne odkúpený. Ide o to, že cena dlhopisu bude nižšia po zaplatení úroku, takže môžu zaznamenať kapitálový zisk a zároveň vzdať sa úroku. príjem. Umývanie dlhopisov je stratégia vyhýbania sa daňovým povinnostiam a vo viacerých jurisdikciách bola zakázaná.
Ako funguje umývanie dlhopisov
Emitenti dlhopisov vyplácajú držiteľom dlhopisov periodické platby úrokov, ktoré sa nazývajú kupóny, počas celého obdobia životnosti dlhového cenného papiera. Kupóny sa môžu vyplácať štvrťročne, polročne alebo ročne a predstavujú úrokové výnosy pre investorov. Úrokové príjmy zdaňuje vláda na konci daňového roka.
Po zaplatení kupónu sa cena dlhopisu obvykle zníži o sumu kupónu. Investor, ktorý pred vyplatením kupónu predáva svoje dlhopisy a po ich zaplatení ich odkúpi, prevádza úrokové výnosy na kapitálový zisk, čo je proces známy ako umývanie dlhopisov.
Využívatelia tejto stratégie sú zvyčajne investori v kategórii daní z príjmu. Príjemca s vysokým príjmom môže znížiť alebo vyhnúť sa svojej daňovej povinnosti prevodom cenných papierov kumulovaných na dividendy na inú osobu, napríklad priateľa alebo člena rodiny, ktorá nemá zdaniteľný príjem alebo patrí do kategórie s nízkou daňovou hranicou.
Umývanie dlhopisov je efektívnejšou stratégiou pre dlhopisy platiace úroky. Výhody plynúce z vyhýbania sa daňovým povinnostiam neexistujú v prípade odložených úrokových dlhopisov alebo dlhopisov s nulovým kupónom, ktoré platia iba úroky pri splatnosti.
Umývanie dlhopisov a vyhýbanie sa plateniu daní
Umývanie dlhopisov je metóda vyhýbania sa daňovým povinnostiam, ktorá spočíva v predaji dividendy z dlhopisov a jej spätnom odkúpení z dividend. Na dosiahnutie tohto cieľa nájde držiteľ dlhopisu kupujúceho, ktorý je ochotný kúpiť dlhopis a získať kupón ako držiteľ dlhopisu. Kupujúci sa zaväzuje, že dlhopis predá pôvodnému majiteľovi späť vo vopred určený deň po skončení daňového obdobia.
Predajná cena, zvyčajne rovnaká ako pôvodná nákupná cena, sa tiež dohodla na obidvoch stranách zúčastnených na tajnej dohode. Týmto spôsobom pôvodný investor dlhopisov drží dlhopisy opäť, ale vyhýba sa plateniu daní z príjmu z dlhopisových kupónov. Investor v skutočnosti vytvára daňový zisk bez dane z predaja alebo spätného odkúpenia.
Pretože umývanie dlhopisov je schéma vyhýbania sa daňovým povinnostiam, v ktorej môžu kupujúci a predávajúci kolízne dohody využívať výhody vyhýbania sa daňovým povinnostiam, je v mnohých krajinách odsúdená a bola zakázaná; tento postup však stále existuje.
Niektoré jurisdikcie považujú úrok za príjem prevádzateľa alebo pôvodného majiteľa dlhopisu, a preto zdania investora z tohto príjmu, ak sa zistí, že investor vykonal systém umývania dlhopisov. Investori s pevným výnosom, ktorí sa snažia implementovať túto stratégiu, by mali porovnať prínosy plynúce zo zamedzenia daní z úrokových výnosov s nákladmi, ktoré môžu vzniknúť z akýchkoľvek pokút alebo pokút, ktoré môžu vzniknúť pri vykonávaní tohto opatrenia.
![Umývanie bondov Umývanie bondov](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/293/bond-washing.jpg)