Čo je to potvrdenie o úschove?
Potvrdenie o úschove je bankový výpis, ktorý zaručuje, že v prípade potreby má autor opcie k dispozícii podkladové zabezpečenie.
Kľúčové jedlá
- Potvrdenie o úschove je bankový výpis, ktorý zaručuje, že v prípade potreby má spisovateľ opcie k dispozícii podkladové zabezpečenie. Príjem úschovy sa najčastejšie využíva, keď je klientsky opčný účet vedený v banke, a nie ako registrovaný sprostredkovateľ. Potvrdenie o úschove musí byť napísané takým spôsobom, ktorý je prijateľný pre burzu a spoločnosť Option Clearing Corporation (OCC) alebo akýkoľvek iný podobný regulačný orgán.
Pochopenie účtenky
V zásade je potvrdením o úschove banka alebo zúčtovacia spoločnosť, ktorá zaručuje, že autor opcie má k dispozícii podkladové zabezpečenie na vklad a je okamžite k dispozícii na dodanie, ak sa držiteľ tejto možnosti rozhodne uplatniť ho. Tým sa zabezpečí, že držiteľ opcie dostane dodávku uplatnených opcií včas a bez akýchkoľvek problémov.
Táto záruka sa najčastejšie využíva, keď je klientsky opčný účet vedený v banke, a nie ako registrovaný maklér-obchodník. Potvrdenie o úschove musí byť napísané takým spôsobom, ktorý je prijateľný pre burzu a spoločnosť Option Clearing Corporation (OCC) alebo akýkoľvek iný podobný regulačný orgán. Použitie viazaných účtov a potvrdení poskytuje písomný dôkaz a uistenie, že cenné papiere sú k dispozícii na dokončenie transakcie.
Niektorí inštitucionálni klienti, ako sú dôchodky alebo poisťovacie spoločnosti, udržiavajú svoje aktíva v depozitnej banke, a nie u registrovaného makléra-obchodníka. Pravidlá marže na výmenu opcií môžu sprostredkovateľovi-dealerovi umožniť, aby namiesto zaúčtovanej hotovosti alebo cenných papierov prijal potvrdenie o úschove (alebo dohode o viazanom trhu), pokiaľ ide o pozície s krátkymi opciami.
Potvrdenie o úschove nemusí byť nikdy potrebné, pretože to zaručuje iba potenciál doručenia. Ak nie je pozícia s krátkymi voľbami nikdy priradená, napríklad ak jej platnosť vyprší z peňazí (OTM), potvrdenie o viazanosti sa nevyvolá.
Príklady potvrdení o viazanosti
Napríklad v potvrdenke o úschove súvisiacej s krátkou výzvou na voľbu vlastného imania sa uvádza, že banka predávajúceho opcie sľubuje dodať podkladové akcie sprostredkovateľovi-maklérovi v prípade, že je priradený jeho zákaznícky účet (dlhá pozícia opcií). V prípade krátkej opcie na umiestnenie vlastného imania banka sľubuje dodať hotovosť vo výške ekvivalentnej krátkej pozície na sklade.
OCC tiež umožňuje bankám zapisovať potvrdenia o úschove na krátke pozície indexových opcií. V prípade krátkeho indexového opčného volania banka sľubuje, že bude držať hotovosť alebo jej ekvivalenty alebo aspoň jeden obchodovateľný cenný papier alebo kombináciu týchto troch cenných papierov. Celková hodnota aktív v držbe banky sa musí rovnať agregovanej základnej hodnote indexu k dátumu obchodu. Potvrdenie o úschove týkajúce sa krátkej opcie s právom predaja sa musí opierať o peniaze alebo ekvivalenty hotovosti v banke, ktoré sa rovnajú celkovej sume uplatnenia. Potvrdenie o úschove musí tiež dať banke oprávnenie na likvidáciu aktív držaných podľa dohody, ak je to potrebné na splnenie úlohy.