Možno ste už počuli o investičných prístupoch zdola nahor a zhora nadol, chápete však, ako tieto prístupy alebo investičné stratégie skutočne fungujú? Ak nie, prečítajte si viac informácií.
Zdola nahor
Použitím investičného prístupu zdola nahor, správca peňazí dôkladne preskúma základy akcie. Budú hľadať spoločnosti, o ktorých sa domnievajú, že budú v priebehu času dobre fungovať, na základe takých faktorov, ako je manažérsky tím spoločnosti, nízky pomer ceny k zisku (P / E) a potenciál rastu výnosov. Ak sa zdá, že spoločnosť je silná, títo investori veria, že bude v priebehu času dobre fungovať bez ohľadu na to, ako sa môže dariť na celkovom trhu. Budú venovať malú pozornosť trhovým podmienkam alebo základom odvetvia a zameriavajú sa na to, ako si jedna spoločnosť v danom odvetví vedie v porovnaní s inou, aby si vybrali akcie, o ktorých sa domnievajú, že s väčšou pravdepodobnosťou vzrastú ceny.
Investori zdola nahor sa tiež domnievajú, že len preto, že jednej spoločnosti v tomto odvetví sa darí dobre, to neznamená, že všetky spoločnosti v tomto odvetví budú tiež dobre fungovať. Títo investori sa snažia nájsť konkrétne spoločnosti v sektore, ktorý prekoná ostatné. Preto trávia toľko času analýzou spoločnosti. Môžu dokonca navštíviť ústredie a továrne spoločnosti a pohovoriť si s manažmentom spoločnosti. Investori zdola nahor budú tiež čítať výskumné správy, ktoré analytici predkladajú spoločnosti, ktorú zvažujú kúpiť, pretože analytici majú často dôverné znalosti o spoločnostiach, na ktoré sa vzťahujú. Celková myšlienka tohto prístupu spočíva v tom, že jednotlivé zásoby v sektore môžu mať dobrú výkonnosť bez ohľadu na to, v ktorých odvetviach s nízkou výkonnosťou.
Investori, ktorí chcú dlhodobo investovať, zvyčajne používajú prístup zdola nahor, pretože investujú na základe svojho presvedčenia, že spoločnosť je dobrá, a napriek tomu bude na trhu pretrvávať. Akcie sa síce môžu spolu s celkovým trhom znižovať, ale títo investori očakávajú, že keď sa celkový trh zlepší, bude opäť rásť a prekonávať.
Zhora nadol
Naproti tomu investor zhora nadol preskúma rôzne ekonomické faktory, aby zistil, ako môžu tieto faktory ovplyvniť celkový trh, a teda zásoby, do ktorých majú záujem investovať. Analyzujú hrubý domáci produkt (HDP), zníženie alebo zvýšenie záujmu sadzby, inflácia a cena komodít, aby sme zistili, kam môže smerovať akciový trh. Taktiež sa zamerajú na výkonnosť celého odvetvia alebo odvetvia, v ktorom sa nachádzajú zásoby. Títo investori sa domnievajú, že ak sa sektoru darí dobre, je pravdepodobné, že akcie, ktoré skúmajú, sa budú dariť dobre a prinášať výnosy. Títo investori sa môžu pozrieť na to, ako vonkajšie faktory, ako napríklad rastúce ceny ropy alebo komodít alebo zmeny úrokových sadzieb, ovplyvnia určité odvetvia v porovnaní s ostatnými, a teda spoločnosti v týchto odvetviach.
Napríklad, ak cena komodity ako je ropa stúpa a spoločnosť, do ktorej uvažujú investovať, použije na výrobu svojich produktov veľké množstvá ropy, investor zváži, aký silný vplyv bude mať zvýšenie cien ropy na zisky spoločnosti. Ich prístup sa začína veľmi široko, pri pohľade na makroekonomiku, potom na sektor a potom na samotné zásoby.
Investori zhora nadol sa môžu tiež rozhodnúť investovať v jednej krajine alebo regióne, ak sa jej ekonomike darí dobre. Napríklad, ak európske akcie stagnujú, investor zostane mimo Európy a namiesto toho môže namiesto toho naliať peniaze do ázijských akcií. región vykazuje rýchly rast.
Krátkodobí investori môžu použiť prístup zhora nadol, pretože sa snažia profitovať z výkyvov na trhu, ku ktorým dochádza na základe síl mimo spoločnosti samotnej. Častejšie sa dostanú a vystúpia z akcií, ako investori zdola nahor. Oba prístupy k investovaniu sú platné a mali by sa brať do úvahy pri navrhovaní portfólia spoločností, do ktorých sa má investovať. Len sa uistite, že viete, prečo kupujete akcie, ktoré kupujete, zvážte potrebné faktory a uvedomte si trendy na trhu.
Spodný riadok
Investori zdola nahor budú skúmať základy spoločnosti, aby sa rozhodli, či do nej budú investovať. Naopak, investori zhora nadol pri výbere akcií pre svoje portfólio zohľadňujú širšie trhové a ekonomické podmienky.