Čo je to kapitál?
Výnos z kapitálových výnosov je zvýšenie ceny cenného papiera, napríklad kmeňových akcií. V prípade bežných akcií je CGY nárast ceny akcií vydelený pôvodnou cenou cenného papiera.
Vypočítané ako:
Výnos z kapitálových výnosov = P0 P1 −P0 kde: P0 = pôvodná kúpna cena cenného papieraP1 = aktuálna trhová cena cenného papiera
Výnos kapitálu
Pochopenie kapitálových výnosov
Napríklad Peter kupuje podiel spoločnosti ABC za 200 dolárov a potom ju predáva za 220 dolárov. CGY za podiel v spoločnosti ABC sa rovná (220-200) / 200 = 10%.
Investori musia vyhodnotiť celkový výnos a CGY investície. Hodnotenie CGY nezahŕňa dividendy; v závislosti od akcií však môžu dividendy v porovnaní s kapitálovými ziskami obsahovať značnú časť celkového výnosu.
Celková návratnosť podielu na kmeňových akciách zahŕňa CGY a dividendový výnos. CGY sa rovná celkovej návratnosti, ak investícia nevytvorí žiadny peňažný tok. Je to množstvo peňazí, o ktorých sa predpokladá, že cena akcie zhodnotí alebo znehodnotí, a je to percentuálna zmena trhovej ceny cenného papiera v priebehu času. Ak sa však hodnota akcie zníži, jedná sa o kapitálovú stratu.
Výpočet vzorca
Vzorec CGY používa vzorec rýchlosti zmeny. CGY môže byť kladná, záporná alebo kapitálová strata. Investícia, ktorá má negatívny CGY, však môže generovať zisky pre investora. Čím vyššia je cena akcie v konkrétnom období, tým väčšie kapitálové zisky naznačujú vyššiu výkonnosť akcií. Okrem toho výpočet CGY súvisí s rastovým modelom Gordon. Pre zásoby s konštantným rastom je CGY g, konštantná rýchlosť rastu.
analýza
CGY je nepredvídateľná a môže sa vyskytnúť mesačne, štvrťročne alebo ročne. Tento formát sa líši od dividend, ktoré spoločnosť stanovuje a vypláca akcionárom v preddefinovanom období.
Cenný papier nemôže generovať CGY, ak cena akcie klesne pod pôvodnú nákupnú cenu. Niektoré akcie platia vysoké dividendy a môžu viesť k nižším kapitálovým ziskom. Deje sa tak preto, lebo každý dolár vyplácaný ako dividenda je dolár, ktorý spoločnosť nemôže reinvestovať do spoločnosti.
Ostatné akcie vyplácajú nižšie dividendy, ale môžu vytvárať vyššie kapitálové zisky. Jedná sa o rastové akcie, pretože zisky prúdia späť do spoločnosti na rast namiesto toho, aby ich spoločnosť distribuovala akcionárom, zatiaľ čo iné akcie platia zlé dividendy a vytvárajú nízke alebo žiadne kapitálové zisky.
Mnoho investorov počíta CGY cenného papiera, pretože vzorec ukazuje, do akej miery cena kolíše. To pomáha investorovi rozhodnúť sa, ktoré cenné papiere sú dobrou investíciou. Kapitálové zisky môžu viesť k plateniu daní z kapitálových výnosov. Investori však môžu kompenzovať dane stratami alebo ich preniesť do nasledujúceho roka.
