Takže ste sa rozhodli predať investície. Či už chcete byť registrovaným zástupcom (RR) alebo investičným poradcom, prvým krokom v ktoromkoľvek procese je získanie príslušnej licencie na cenné papiere. Potrebná licencia je určená niekoľkými faktormi, napríklad typom investícií, ktoré sa majú predať, spôsob náhrady a rozsah služieb, ktoré sa budú poskytovať., preskúmame rôzne typy licencií a ukážeme vám, ako určiť, ktorá licencia je pre vás najvhodnejšia.
Členenie licencií FINRA
Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) dohliada na všetky postupy a požiadavky na udeľovanie licencií na cenné papiere. Táto samoregulačná organizácia spravuje veľa skúšok, ktoré sa musia zložiť, aby sa stala licencovaným finančným profesionálom. Vykonáva tiež všetky príslušné disciplinárne a evidenčné funkcie.
Základy licencií na finančné cenné papiere
FINRA ponúka niekoľko rôznych typov licencií, ktoré potrebujú zástupcovia aj orgány dohľadu. Každá licencia zodpovedá konkrétnemu druhu podnikania alebo investície. Aj keď existuje niekoľko licencií zameraných na konkrétne druhy cenných papierov, existujú tri všeobecné licencie, ktoré väčšina zástupcov a poradcov zvyčajne získa:
Licencia série 7 je známa ako licencia generálneho zástupcu cenných papierov (GS). Oprávňuje držiteľov licencie predávať prakticky akýkoľvek druh individuálnej bezpečnosti. Patria sem bežné a preferované zásoby; možnosti volania a predaja; dlhopisy a iné individuálne investície s pevným výnosom; ako aj všetky formy zabalených produktov (s výnimkou tých, ktoré si na predaj vyžadujú aj povolenie na životné poistenie). Jedinými hlavnými typmi cenných papierov alebo investícií, ktoré držitelia licencií série 7 nie sú oprávnení predávať, sú komoditné futures, nehnuteľnosti a životné poistenie.
Skúška série 7 je zďaleka najdlhšia a najťažšia zo všetkých skúšok cenných papierov. Trvá 225 minút a pokrýva všetky aspekty kotácií a obchodov s akciami a dlhopismi; predajné a volacie opcie; nátierky a podložky; etika; marža a ďalšie požiadavky na majiteľa účtu; a ďalšie príslušné nariadenia.
Tí, ktorí sú nositeľmi tejto licencie, sú oficiálne uvedení na zozname FINRA ako „registrovaní zástupcovia“, všeobecne sa však označujú ako makléri. Mnoho poisťovacích agentov a iných typov finančných plánovačov a poradcov tiež vlastní licenciu série 7 na uľahčenie určitých typov transakcií spojených s ich podnikaním. Zástupcovia generálnych zástupcov musia tiež získať licenciu série 24.
Licencia série 63, známa ako licencia agenta Uniform Securities Agent, je vyžadovaná každým štátom a oprávňuje držiteľov licencie na vykonávanie obchodnej činnosti v rámci štátu. Túto licenciu musia mať aj všetci držitelia licencie na série 6 a 7. Ustanovenia Jednotného zákona o cenných papieroch sa skúšajú skúškou 75 minút.
Aj keď je tento test omnoho kratší a pokrýva menej materiálu ako skúšky FINRA, je známe, že kladie „trikové“ otázky, ktoré núti kandidáta definitívne poznať rozdiel medzi transakciami a situáciami, ktoré sú povolené a ktoré sú podľa pravidiel potrebné. Tento test obsahuje aj niekoľko experimentálnych otázok, ktoré NASAA používa na odhad budúcej relevantnosti.
Licenciu série 65 vyžaduje každý, kto má v úmysle poskytovať akékoľvek finančné poradenstvo alebo službu na základe iných ako provízií. Do tejto kategórie patria finanční plánovači a poradcovia, ktorí poskytujú investičné poradenstvo za hodinový poplatok, rovnako ako makléri alebo iní registrovaní zástupcovia, ktorí sa zaoberajú účtami so spravovanými peniazmi.
Skúška pre túto licenciu je 180-minútovou skúškou, ktorá zahŕňa pravidlá a predpisy týkajúce sa registrovaných investičných poradcov, ako aj rôzne investičné nástroje a disciplíny, ekonómiu, etiku a analýzu. Na skúšku séria 7 sa vzťahuje aj veľká časť materiálu, pretože veľa poradcov, ktorí sa zúčastňujú na tejto skúške, nemá licenciu na vydanie série 7, a preto sa nikdy nemôže stať držiteľom licencie, a preto je potrebné, aby bola vystavená investičnému materiálu, ktorý je v nej zahrnutý.
Táto séria 66 je najnovšou skúškou, ktorú ponúka NASAA. V podstate kombinuje skúšky série 63 a 65 do jednej 150-minútovej skúšky. Tento test neobsahuje žiadne investičné materiály, pretože licencia pre sériu 66 je k dispozícii iba kandidátom, ktorí už majú licenciu na sériu 7.
Tvorba stupňa
Väčšina skúšok cenných papierov, ktoré spravujú FINRA aj NASAA, má skóre úspešnosti 70%, s výnimkou sérií 7, 63 a 65, ktoré majú úspešnosť 72%, a sérií 66, ktoré majú úspešné skóre 73%. Všetky testy sa teraz uskutočňujú prostredníctvom počítača na schválených testovacích pracoviskách.
Sponsorship Vs. Broker-Dealer Požiadavky RIA
Po vykonaní všetkých relevantných testov cenných papierov a získaní známok úspešnosti musia držitelia licencie zaregistrovať svoje licencie na cenné papiere u schváleného obchodníka s cennými papiermi, ktorý bude držať ich licencie a dohliadať na ich podnikanie (výmenou za časť príjmu z provízií). Všeobecne platí, že tí, ktorí majú v úmysle vystupovať pred verejnosťou ako registrovaní investiční poradcovia (RIA), sa musia zaregistrovať v štáte, v ktorom podnikajú, ak sú ich spravované aktíva nižšie ako 25 miliónov dolárov. Umiestnenie hlavnej kancelárie RIA, ako aj výška spravovaného majetku určujú, či sa RIA musí zaregistrovať v SEC. Registrovaní investiční poradcovia sa nemusia spájať s maklérom - predajcom.
Spodný riadok
Väčšina finančných a investičných spoločností, ktoré najímajú alebo školia nových poradcov, bude mať súčasťou školiaceho balíka povinný licenčný program. Spoločnosť vo väčšine prípadov poverí, ktoré licencie sa musia získať na predaj výrobkov a služieb spoločnosti. Tí, ktorí sa rozhodnú podnikať pre seba, stále musia spĺňať licenčné požiadavky svojho povolania; Jedinou skutočnou slobodou voľby je voľba povolania.
![Členenie licencií na finančné cenné papiere Členenie licencií na finančné cenné papiere](https://img.icotokenfund.com/img/financial-advisor-guide/355/breaking-down-financial-securities-licenses.jpg)