Čo je to vertikálna šírka Bull?
Býčie vertikálne rozpätie využívajú investori, ktorí sa domnievajú, že trhová cena aktíva ocení, ale chcú obmedziť potenciál poklesu spojený s nesprávnou predpoveďou. Býčie vertikálne rozpätie si vyžaduje súčasný nákup a predaj opcií s rôznymi realizačnými cenami, ale s rovnakou triedou a dátumom expirácie.
Základy vertikálneho šírenia býkov
Existujú dva typy vertikálnych rozpätí býka - hovor alebo put. Hranica volania na zvislé býky zahŕňa nákup a predaj opcií na volanie, zatiaľ čo rozpätie predaja zahŕňa kúpu a predaj opcií.
Býčia časť sa snaží využiť výhodu býčieho pohybu, zatiaľ čo vertikálna časť opisuje rovnaké vypršanie. Preto sa zdá, že vertikálne rozpätie býka profituje zo zvýšenia základného zabezpečenia. Skutočnou výhodou vertikálneho šírenia je, že nevýhoda je obmedzená. Stále však horná hranica zostáva obmedzená.
Kľúčové jedlá
- Býčie vertikálne rozpätie využívajú investori, ktorí majú pocit, že trhová cena aktíva ocení, ale chce obmedziť jeho nevýhodu. Zahŕňa nákup možnosti dolného štrajku a súčasný predaj vyššieho štrajku, ale rovnakej triedy a dátumu vypršania platnosti. Vertikálna šírka rozpätia zahŕňa kúpu peňažného hovoru a predaj mimo peňažného hovoru, zatiaľ čo vertikálne rozpätie predaja zahŕňa predaj z peňazí vložených a odkúpených z peňazí ďalej z podkladovej ceny.
Ako používať vertikálne rozpätie Bull
Investori, ktorí bývajú na majetku, sa môžu umiestniť vo vertikálnom rozpätí. Zahŕňa to kúpenie možnosti nižšieho štrajku a predaj vyššej štrajku, bez ohľadu na to, či ide o rozpätie predaja alebo hovoru. Spready typu Bull Bull Spread sa využívajú na využitie udalosti alebo veľkého pohybu v podklade.
Z dvoch typov býčích vertikálnych spreadov zahŕňa vertikálne rozpätie býčieho volania kúpu hovoru v peniazoch a predaj hovoru bez peňazí. Vertikálne spready Bull call sa najlepšie používajú, keď je volatilita nízka.
Potom je tu zvislé rozpätie, ktoré býk kladie vertikálne, čo zahŕňa predaj z vložených peňazí a nákup z peňazí ďalej od základnej ceny. Tieto typy nátierok sa najlepšie používajú, keď je vysoká volatilita.
Vertikálne volania a rozptyly
Maximálny zisk vertikálneho rozpätia býčieho volania je rozpätie medzi štrajkmi po odpočítaní čistej prémie za zmluvy. Prestávka sa vypočíta ako dlhá štrajk plus čistá platba zaplatená za zmluvy.
Za vertikálne rozpätie s býčím putom investor získa príjem z transakcie, čo je prémia z predaja vyššieho štrajku znížená o náklady na kúpu opcie s nižším štrajkovaním. Maximálne množstvo peňazí vyprodukovaných zvislým rozpätím býka pochádza z otváracieho obchodu. Break-even sa počíta ako krátkodobý štrajk s menšou prémiou za predaný predaj.
Príklad skutočného sveta vertikálneho šírenia
Investor, ktorý chce staviť na akcie pohybujúce sa vyššie, sa môže pustiť do býčieho vertikálneho rozpätia hovorov. Investor kupuje opciu na spoločnosť ABC. Akcie sa obchodujú za 50 USD za akciu. Investor kupuje opciu s peniazmi s realizačnou cenou 45 dolárov za 4 doláre a predáva výzvu na vrátenie peňazí s realizačnou cenou 55 dolárov za 3 doláre.
Po uplynutí platnosti sa cena akcií spoločnosti ABC obchoduje za 49 dolárov. V tomto prípade by investor uplatnil svoju výzvu, zaplatil 45 dolárov a potom predal za 49 dolárov, čím započíta zisk 4 doláre. Výzva, ktorú predali, je bezcenné. Zisk vo výške 4 USD z predaja akcií plus prémia 3 doláre a mínus zaplatená prémia 4 doláre ponechávajú čistý zisk 3 USD na spread.
