Art ma mätie. Komplexné kresby sa predávajú za päťdesiat dolárov a prázdne plátna za desiatky tisíc. Príklad: v Art Basel v Miami minulý týždeň sa na stenu predali banánové potrubia za 120 000 dolárov.
Diela umelca Maurizia Cattelana „podľa vlastníka galérie“ nútia nás klásť otázky o tom, ako sa hodnota tovaru pripisuje. Hodnota však doslova klesla, keď iný výkonný umelec zjedol najdrahší banán z histórie. Cattelan sa chystal vydať na letisko, keď sa dozvedel o tragickom konci banánov. Niekto mu ponúkol banán, aby ho rozveselil. Maurizio je chlap, ktorý vyrobil 18-karátovú zlatú toaletu vo výške 6 miliónov dolárov. Loo bolo ukradnuté minulý rok v anglickom paláci. Cattelan sa zdá byť nešťastný, rovnako ako kupujúci banánov vo výške 120 000 dolárov.
Toto si nemôžete vymyslieť! Ach dobre… považujem umenie za ťažké, pretože je to čisto subjektívne. Viem, že existujú odborníci, ktorí dokážu „presne“ oceniť umelecké diela: v rodine mám sprostredkovateľa umenia. Ale keď sú veci založené na emóciách, zdá sa, že je takmer nemožné predpovedať ich hodnotu. Emócie sú rovnako jedinečné ako jednotlivec.
Prečo investovať na základe emócie alebo sentimentu iného investora? Nie je to veda investovania všetko o presnom predpovedaní budúcej hodnoty? Prečo počujeme o tom, čo sa obchodníci cítia na trhu?
Pokúsil som sa obchodovať na svojom pude za mesiac, keď som v roku 2002 obchodoval s menovým párom USD / GBP. Stratil som 19 z 21 obchodov. Môj šéf vtedy obchodoval opačným spôsobom a zabil ho. Bola to taká katastrofa, že som roky prestal obchodovať… kým som nemohol vytvoriť dátový rámec pre prijímanie rozhodnutí. Pre mňa boli údaje cestou vpred. Začal som vyhrávať potom, čo som založil investície na veciach, ako sú zisky, zisky, úrovne dlhov a veľký inštitucionálny tlak na nákup a predaj.
Zhodenie 120 tisíc za banán na stenu mi nedáva zmysel. Nákup spoločnosti s rastúcou firmou zarába veľa peňazí. Môžem aspoň dúfať, že predpovedám jeho budúcu trajektóriu. Kto dokáže predpovedať hodnotu banánov? Myslím, že by sme mohli predvídať, že by to niekto zjedol.
Pokiaľ ide o trh, všetko, čo robím, je zamerať sa na údaje. To nám umožňuje vytvoriť obrázok do budúcnosti. Minulý týždeň to ukázalo niečo zaujímavé. Nákup veľkých peňazí sa spomaľuje. Nasledujúci graf zobrazuje iba čisté predaje a predaje. Pri kúpe sa trh zvyšuje (zelené šípky). Pri vyschnutí sa trhy čoskoro znížia (červené šípky).
www.mapsignals.com
To dáva zmysel. Logicky má veľký vplyv pohybujúci sa a odchádzajúci trh. Index veľkých peňazí (BMI) klesá. To znamená, že nákup sa spomaľuje. To je potom, čo index prekročil 75%: vtedy sa prehrial. Očakávam, že trh sa stiahne späť, pretože nemôže ísť rovno hore navždy. Všetko sa musí nadýchnuť a keď sa nákup stane neudržateľným, nakoniec už nebude nikto kupovať. Trhy potom opravia a vynulujú ďalšiu fázu býčieho trhu.
Nerobte žiadnu chybu - nachádzame sa na trhu býkov. Plne očakávam, že zásoby budú naďalej rásť, ale nedávna rally stráca paru. Ako sa rok končí, objem zvyčajne vyschne, čo by ho mohlo čiastočne vysvetliť. Rovnako sa prehrieva. Očakával by som, že sa trh v nasledujúcich týždňoch stiahne.
Máme januárový efekt, ktorý obyčajne bóje zásoby. Keby som mal hádať, povedal by som, že v druhej polovici januára alebo začiatkom februára by sa mal prejaviť trhový pokles. To len znamená, že by som teraz nepridával ďalšie riziká. Čakám, až sa objavia nejaké zľavy. Keď je trh v predaji, je čas na zvýšenie rizika. V plnej miere očakávam, že trh bude ďalej pokračovať.
V odvetviach tiež vidíme spomalenie nákupu. V posledných niekoľkých týždňoch sme v nasledujúcej tabuľke videli veľa žltých políčok. Ukazuje celkový nákup a predaj na úrovni odvetvia. Žltá je situácia, keď viac ako 25% zásob tohto odvetvia vidí signály o nákupe / predaji za týždeň.
www.mapsignals.com
Minulý týždeň sme videli iba jednu: pokračovanie v nákupe šialenstva v zdravotníctve. Upozornil som vás, keď to začalo pred týždňami. Odvetvie SPDR fondu XLDR (Select Health Care Select Sector Select) odvtedy získalo takmer 8%.
www.mapsignals.com
Očakávam, že sa zdravotná starostlivosť zastaví a tiež ustúpi. Táto úroveň nákupu sa stala neudržateľnou a toto odvetvie je teraz prekúpené. Svetlo modrá čiara zobrazuje kĺzavý priemer nákupu za 25 dní. Keď vrcholy nad 10, červená čiara, je zdravotná starostlivosť prekúpená. Očakávame opravu niekedy neskôr. Táto úroveň nákupu je bezprecedentná, čo naznačuje, že kandidáti na prezidentský úrad nepredstavujú riziko pre zdravotnú starostlivosť.
www.mapsignals.com
Nie som tu alarmista. Som na trhu býčie. Až teraz sú veci prehriate a mám podozrenie, že trh sa musí odvzdušniť. Verím, že sa to stane v nasledujúcich týždňoch. Dáta to hovoria. Použitie údajov na investovanie má zmysel, ale investovanie 120 000 dolárov za banány nie. Trhy niekedy nedávajú zmysel. Dáta nám pomáhajú ich pochopiť. A niekedy je banán iba banán.
Spodný riadok
My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Slabé trhy môžu ponúknuť predaj na akciách, ak je investor trpezlivý.
