Čo je Calmarov pomer?
Calmarov pomer predstavuje porovnanie priemernej ročnej zloženej miery návratnosti a maximálneho rizika čerpania poradcov pre obchodovanie s komoditami a hedžových fondov. Čím nižší je pomer Calmar, tým horšia je investícia realizovaná na rizikovo upravenom základe v stanovenom časovom období; čím vyšší je pomer Calmar, tým lepšie je jeho výkon. Vo všeobecnosti sa používa obdobie troch rokov, ale na základe príslušnej investície môže byť vyššia alebo nižšia.
Calmar Ratio vysvetlil
Vyvinutý Terrym W. Youngom v roku 1991, pomer Calmar je krátky pre Kalifornie Spravované účty. Tento pomer je veľmi podobný pomeru MAR, ktorý bol sformulovaný oveľa skôr. Jediný rozdiel je v tom, že pomer MAR je založený na údajoch vytvorených od začiatku investície, zatiaľ čo pomer Calmar je zvyčajne založený na novších a krátkodobejších údajoch. Bez ohľadu na to, aký pomer sa použije, investori získajú lepší prehľad o riziku rôznych investícií.
Rizikovo upravená povaha pomeru Calmar ho robí vynikajúcim ako jedno z mnohých možných meraní investičnej výkonnosti. Keď si investori musia vybrať zo širokého spektra možných investičných cenných papierov, pomáha to výslovne považovať riziko a výnos za faktor celkového investičného úspechu. Calmarov pomer je menej známy o bežných návratových mierkach prispôsobených riziku. Medzi ďalšie patria pomery Sortino, Sharpe a MAR. William Sharpe z Sharpe ratio slávy získal v roku 1990 Nobelovu cenu za pamätník v ekonomických vedách za prácu v teórii oceňovania kapitálových aktív. Hovorí to o triede vplyvových opatrení, ako je pokles Calmarovho pomeru.