Obsah
- Čo je pákový efekt?
- Ako fungujú podielové fondy bez pákového efektu
- Podielové fondy, ktoré využívajú pákový efekt
Podielové fondy sa tradične nepovažujú za finančné produkty s pákovým efektom. Objavilo sa však niekoľko nových produktov, ktoré sa snažia využívať výhody pákových hedžových fondov v balíkoch podielových fondov. Z dôvodu požiadaviek na likviditu, ktorými sa riadia všetky podielové fondy, stále existujú prísne pravidlá týkajúce sa stupňa využívania pákového efektu, ktorý môže vzájomný fond používať. Sľub zrýchleného výnosu, ktorý sa dá dosiahnuť použitím dlhu na zvýšenie postavenia fondu, však prilákal veľa investorov do pákových podielových fondov.
Kľúčové jedlá
- Podielové fondy sú zvyčajne dlhodobé investičné fondy, ktoré nevyužívajú pákový efekt na zvýšenie svojej kúpnej sily.Ak nie je to právny mandát, nariadenia, ktoré presadzujú požiadavky na minimálnu likviditu, stanovujú prísne pravidlá, ktoré obmedzujú rozsiahle využívanie pákového efektu v podielových fondoch. pákový efekt sa zvyčajne robí iba v skromných sumách a kategorizujú sa ako „pákové fondy“, aby sa to investorom objasnilo. Hľadanie väčšieho pákového efektu sa môže týkať hedžových fondov alebo pákových ETF.
Čo je pákový efekt?
V najjednoduchšej podobe je pákový efekt dlh. Využívať pákový efekt na použitie požičaných prostriedkov na získanie väčšieho zisku, ako je inak možné. Ak spoločnosť alebo investícia využíva pákový efekt, znamená to, že na dosiahnutie cieľa je rýchlejšie potrebné zadlženie, než je schopná dosiahnuť len pomocou vlastného kapitálu.
Investície využívajúce pákový efekt využívajú dlh na zvýšenie svojich ziskov v krátkom období. Zvýšením objemu investovaných peňazí zvyšujú svoje potenciálne zisky. Naopak, v prípade zlyhania investícií sú zodpovední veriteľom. Z tohto dôvodu je pákový efekt zo svojej podstaty veľmi riskantný; Riziko a volatilita však poskytujú príležitosť na obrovské zisky alebo straty na drvenie.
Ako fungujú pákové fondy?
Podielové fondy sú prísne obmedzené, pokiaľ ide o výšku ich portfólií, ktoré môžu byť financované z požičaných peňazí. Je to tak preto, lebo podielové fondy sú podľa definície vysoko likvidné a čím je podiel dlhu na vlastnom imaní použitý v portfóliu fondu, tým menej likvidný sa fond stáva.
Zaisťovacie fondy sú známe tým, že využívajú obrovské množstvo pákového efektu na využitie vysoko nelikvidných investičných príležitostí, ktoré si vyžadujú veľké množstvo kapitálu a trpezlivosti. Zámerom podielových fondov je, aby sa dali ľahko kúpiť a predať a aby zostali cenovo dostupné pre široké spektrum investorov. Pákové podielové fondy sa preto snažia rozdeliť rozdiel medzi týmito dvoma triedami aktív použitím menšieho množstva pákového efektu a zároveň použiť menej tradičné taktiky, ako sú stratégie na skrátenie a arbitráž.
Podľa zákona je maximálna výška pákového efektu, ktorú môže podielový fond použiť, 33, 33% hodnoty jeho portfólia. Ak je portfólio v hodnote 1 milión dolárov, môže si požičať až 333 333 dolárov na zvýšenie svojej nákupnej kapacity. Ak však aktíva vo svojom portfóliu nie sú spravodlivé a fond stráca hodnotu, musí znížiť svoj vplyv, aby zostal v požadovaných limitoch.
Aké druhy podielových fondov využívajú páku?
Väčšina pákových podielových fondov patrí do kategórie fondov s pákovým indexom, čo jednoducho znamená, že sa snažia vrátiť určitý násobok výnosov generovaných indexom. Napríklad fondu 2X S&P 500 sa konkrétne spravuje návratnosť dvojnásobku výnosov generovaných fondom S&P 500.
Naopak, niektoré pákové fondy, nazývané inverzné fondy, sa snažia vrátiť inverzný násobok výnosov indexu. Ak sa správca fondu domnieva, že napríklad v nasledujúcom roku stratí hodnota S&P 500, môže byť cieľom jeho fondu dosiahnutie zisku, ktorý je dvojnásobkom straty indexu. Pokles 10% pre spoločnosť S&P znamená 20% zisk pre akcionárov, ak sa všetko plánuje.
Ostatné pákové podielové fondy využívajú stratégiu 130/30, kde si požičiavajú 30 dolárov za každých 100 dolárov hodnoty portfólia a používajú ich na krátenie niektorých akcií, zatiaľ čo iné dlho trvajú na prekonaní danej referenčnej hodnoty. Ostatné fondy sú menej agresívne a namiesto toho využívajú stratégiu 120/20.
![Môžu vzájomné fondy využívať pákový efekt? Môžu vzájomné fondy využívať pákový efekt?](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/193/can-mutual-funds-use-leverage.jpg)