Cena ropy sa od začiatku roku 2016 viac ako zdvojnásobila, keď začiatkom roku 2016 klesla pod 30 dolárov za barel, avšak obavy z budúcich cenových poklesov presahujú zásoby energie. Hlavnými obavami sú, že revolúcia bridlicovej ropy v USA zaplaví trh lacnou ropou a že dohoda OPEC o obmedzení výroby sa môže rozpadnúť. Ako dôkaz problémov na ropnej plošine energetický sektor skĺzol z približne 12% indexu S&P 500 s váženou kapitalizáciou (SPX) na dnešných iba 6%, dodáva Barron.
Panel odborníkov na ropný trh zvolaný spoločnosťou Barron's v polovici februára napriek tomu vidí čistý tlak na zvyšovanie cien ropy. Citujú globálnu ekonomickú expanziu, ktorá tlačí dopyt pred ponuku, spolu s obmedzeniami v oblasti infraštruktúry a personálu, ktoré obmedzujú rozširovanie výroby v USA a inde. V oblasti geopolitických faktorov poznamenávajú, že produkcia vo Venezuele prudko klesá, Líbya vedie voľby a militantnosť islamského štátu (ISIS) rastie v jej ropnej oblasti, zatiaľ čo produkcia môže klesať aj v Nigérii.
Výber
Panelisti Barronu odporúčajú sedem akcií, ktorých cena akcií klesne do konca 28. februára oproti ich 52-týždňovým maximám, ich forwardovým P / E pomerom a budúcim cenovým ziskom vyplývajúcim z konsenzuálnych cenových cieľov analytikov na údaje. z Yahoo Finance:
- Pioneer Natural Resources Co. (PXD): -13% vs. vysoký; P / E 21; + 28% na zacielenieGenesis Energy LP (GEL): -42% vs. vysoká; P / E 12; + 40% na cieľovú spoločnosť Truga Resources Inc. (TRGP): -26% vs. vysoká; P / E 95; + 20% na cieľovú spoločnosť Anadarko Petroleum Corp. (APC): -13% vs. vysoká; P / E 37; + 25% do spoločnosti TargetNoble Energy Inc. (NBL): -20% vs. vysoká; P / E 30; + 34% na cieľovú spoločnosť Cabot Oil & Gas Corp. (COG): -18% vs. vysoká; P / E 16; + 33% do TargetRange Resources Corp. (RRC): - 56% oproti vysokej; P / E 12; + 78% na zacielenie
Podľa indexov S&P Dow Jones je energetický index S&P 500 (SPN) medziročne o 8, 01% nižší a za posledný rok 5, 59%. Do 28. februára bol forwardový P / E pre energetický sektor S&P 500 18, 8, zatiaľ čo pre celý index bol 17, 1 za spoločnosť Yardeni Research Inc.
Čo sa páči panelu
Panelista Charlesa Robertsona cituje spoločnosť Pioneer za zníženie dlhu vo svojej súvahe a za väčšiu disciplínu vo výdavkoch na kapitál, zatiaľ čo je schopný zvýšiť produkciu okolo 20% ročne - miera ďaleko presahujúca to, čo môžu dosiahnuť najväčšie diverzifikované ropné spoločnosti. Robertson vedie výskum ropy a zemného plynu v spoločnosti Cowen Inc.
„Genesis je druh podnikania Warren Buffett: vysoká zisková marža, atraktívny výnos, nízke ocenenie, “ uvádza Gregory Reid, prezident spoločnosti Salient MLP Complex, investičnej spoločnosti špecializujúcej sa na ropnú infraštruktúru. Genesis je plynovodná spoločnosť, ktorá v súčasnosti prináša 10, 2%. Väčšina nedávneho poklesu zásob bola spôsobená znížením dividend na splatenie dlhu, hovorí Reid spoločnosti Barron.
Targa kontroluje 20% zhromažďovania a spracovania zemného plynu a kvapalín na zemný plyn (NGL) v texaskom regióne Permian Basin, tvrdí Reid. Spoločnosť nedávno uzavrela spoločný podnik so súkromnou majetkovou účasťou vo výške 1, 1 miliardy dolárov na financovanie expanzie spôsobom, ktorý nezriedi súčasných akcionárov. Keď sú zariadenia asi o dva alebo tri roky kompletné, Targa ich môže kúpiť späť, hovorí Reid Barronovi. Očakáva ďalšie zhromaždenie akcií, ktoré prinesie 8, 15%.