Renomovaný investor Warren Buffett netrpezlivo blázni a má užší zoznam iných správcov peňazí, ktorých veľmi obdivuje. Jedným z nich je dlhoročný pravák Charlie Munger v Berkshire Hathaway. Ďalším je Lou Simpson, „tretí majster“, ktorý robil investičné rozhodnutia v Berkshiru, ako ho navrhol GuruFocus. Buffett nazval Simpsona, podľa GuruFocus, „ktorý má byť uvedený do investičnej siene slávy“ a „špičkový investor s vynikajúcou dlhodobou históriou“.
Podobne ako Buffett je aj Simpson hodnotným investorom, ktorý uprednostňuje správu koncentrovaného portfólia. MarketWatch uvádza, že jeho firma SQ Advisors mala k 31. marcu len 15 akcií. Medzi nimi je týchto šesť, s ich potenciálom nárastu, ktorý vyplýva z konsenzuálnych cenových cieľov analytikov cenných papierov:
sklad | ticker | Potenciál hore |
Brookfield Asset Management Inc. | BAM | 16% |
Liberty Global PLC | LBTYK | 37% |
Charter Communications inc. | Chtr | 36% |
Berkshire Hathaway Inc. Trieda B | BRK.B | 19% |
Liberty Broadband Corp. | LBRDK | 44% |
SBA Communications Corp. | SBAC | 16% |
Prečo Buffett obdivuje Simpsona
Keď Berkshire dokončoval nákup obrovskej poisťovacej spoločnosti GEICO v roku 1996. Simpson bol jej generálnym riaditeľom pre kapitálové operácie. Na základe jeho doterajších skúseností ho Buffettt naďalej pôsobil ako hlavný investičný riaditeľ (CIO), kde zastával pozíciu, keď prvýkrát pôsobil v spoločnosti GEICO v roku 1979, potom pôsobil ako ekonomický inštruktor na Princetonskej univerzite, generálny riaditeľ spoločnosti Western Asset Management a partner. v Stein Roe a Farnham.
Od roku 1980 do roku 2004 dosiahla spoločnosť Simpson priemerný ročný výnos 20, 3% oproti 13, 5% v prípade indexu S&P 500 (SPX) za GuruFocus. Negatívne výnosy zverejnil iba za tri roky a za štyri roky sa vrátil pod dvojciferné číslice. Po odchode do spoločnosti GEICO v roku 2010 založil Simpson svoju vlastnú investičnú spoločnosť SQ Advisors.
Investičná filozofia
V rozhovore pre GuruFocus v roku 2010 opísal Simpson svoj investičný prístup ako „eklektický“ s týmito kľúčovými prvkami:
- „Snažím sa čítať všetky dokumenty spoločnosti opatrne.“ „Snažíme sa hovoriť s konkurenciou.“ „Snažíme sa nájsť ľudí, ktorí majú o firme viac vedomostí, ako sme my.“ „Nespoliehame sa na výskum generovaný Wall Street.“ “ Robíme vlastný výskum. “„ Snažíme sa stretnúť s vrcholovým manažmentom. “
MarketWatch vo svojom nedávnom článku na základe pripomienok spoločnosti Simpson zhrnul kľúčové metriky, ktoré poradcovia SQ používajú na hodnotenie zásob:
- Vysoká miera návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) Vysoká návratnosť peňažných tokovRelatívne nízky pomer ceny k peňažným tokom
Nejedná sa však o pevné a rýchle obrazovky, ktoré používa spoločnosť Simpson. Spoločnosť MarketWatch zistila, že 7 z 15 akcií v jeho portfóliu zaostáva v porovnaní so svojimi priemyselnými partnermi v odchýlke návratnosti návratnosti investícií (ROIC), ktorá sa nazýva návratnosť podnikového kapitálu (ROCC), zatiaľ čo obmedzenia údajov zabránili vzájomným výpočtom. Pokiaľ ide o cenu voľného peňažného toku, 10 z 15 malo vyššie ocenenia, ako je priemer S&P 500, ak zahrniete aj tri akcie s negatívnym voľným hotovostným tokom.
Aplikácia Simpsonových metód
Na základe údajov z FactSet Research Systems MarketWatch zistil, že pomer ceny k voľnému cash flow je 20, 4 pre S&P 500 na základe cien akcií k 8. júnu a vylučuje spoločnosti so záporným hotovostným tokom. Spomedzi šiestich vyššie uvedených akcií Liberty Global vyniká ako najlacnejšia s pomerom 5, 7 a Brookfield je druhý na 13, 1.
Návratnosť podnikového kapitálu (ROCC) sa rovná ročnému čistému príjmu plus úrokové náklady a dane z príjmu, vydelené konečným zostatkom celkových aktív mínus celkové záväzky, ale nezahŕňa úroky z dlhov z celkových pasív. Spoločnosť MarketWatch uskutočnila porovnania podľa odvetví, pretože niektoré odvetvia sú kapitálovo náročnejšie ako iné a používajú päťročné priemery.
ROCC standouts boli Berkshire, ktorý bol porovnávaný s požiarnymi, námornými a námornými poisťovňami a majiteľmi bezdrôtových veží SBA Communications, v porovnaní s inými fondmi investovania do nehnuteľností (REIT). Keďže však Berkshire je konglomerát viacerých odvetví, ktorý má tiež veľké investičné portfólio, jeho porovnanie s čistými poisťovacími spoločnosťami nie je metodicky čisté.
Kopíruje sa buffett
Vzhľadom na fenomenálny úspech, ktorý má Buffett, sa veľa investorov snaží napodobniť svoje metódy. Jeho základné pravidlá pre investorov sú: investujte iba v rámci svojho okruhu kompetencií; pochopiť, že nákupom akcií sa z vás stáva vlastník; a kupovať akcie, ktoré sa predávajú výrazne pod ich skutočnou hodnotou. Ako vlastník sa domnieva, že by ste mali investovať dlhodobo a ignorovať krátkodobé výkyvy trhu. Okrem toho Buffett neodporúča nákup akcií na marži. (Viac informácií nájdete tiež v: Najlepšie pravidlá spoločnosti Buffett pre investovanie do akcií .)
Medzitým rôzni analytici a manažéri investícií podnikajú na základe svojich kritérií ďalší krok v identifikácii konkrétnych akcií, ktoré by mohli byť ďalšími cieľmi spoločnosti Buffett. Tím Credit Suisse to urobil len nedávno. (Viac informácií nájdete tiež v: 5 skladových zásob, ktoré by prilákali Warrena Buffetta .)
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Investičné základy
11 najväčších investorov na svete
podnikatelia
Mohnish Pabrai's Success Story: Čistá hodnota, vzdelávanie a najvyššie citácie
Bohaté a výkonné
Päť divo úspešných investorov s hodnotami
IRA
Je Berkshire Hathaway vhodný pre IRA?
Profily spoločnosti
Berkshire Hathaway Stock
Warren Buffett
Najlepšie nákupy Warrena Buffetta
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Ako Berkshire Hathaway a Warren Buffett neustále porážajú trh Berkshire Hathaway je holdingová spoločnosť pre množstvo podnikov, ktorú vedie predseda a generálny riaditeľ Warren Buffett. viac Hodnota Investovanie: Ako investovať ako Warren Buffett Investori s hodnotami, ako je Warren Buffett, vyberajú obchodovanie s podhodnotenými akciami za nižšiu ako ich skutočná účtovná hodnota, ktorá má dlhodobý potenciál. viac Benjamin Graham Benjamin Graham bol vplyvný investor, ktorý sa považuje za otca investovania hodnoty. viac Riadenie rizika vo financiách Vo finančnom svete je riadenie rizika proces identifikácie, analýzy a prijímania alebo zmierňovania neistoty pri investičných rozhodnutiach. K riadeniu rizika dochádza kedykoľvek, keď investor alebo správca fondu analyzuje a pokúša sa vyčísliť potenciálne straty v investícii. viac Definícia podielového fondu Podielový fond je druh investičného nástroja pozostávajúci z portfólia akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov, na ktoré dohliada profesionálny správca peňazí. viac Rast za rozumnú cenu (GARP) Rast za primeranú cenu (GARP) je stratégia investovania do akcií, ktorá sa snaží kombinovať princípy investovania do rastu a investovania do hodnoty. viac![6 Akcie od jedného z obľúbených investorov do buffett 6 Akcie od jedného z obľúbených investorov do buffett](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/705/6-stock-picks-one-buffetts-favorite-investors.jpg)