Definícia použitého kapitálu

Čo je to kapitál?

Použitý kapitál, známy tiež ako použité fondy, je celková výška kapitálu použitého na získanie ziskov firmou alebo projektom. Je to hodnota všetkých aktív používaných v obchodnej alebo podnikateľskej jednotke a dá sa vypočítať pripočítaním fixných aktív k pracovnému kapitálu; alebo odpočítaním krátkodobých záväzkov od celkových aktív. Zamestnávaním kapitálu teda investujete.

Vzorec pre zamestnaný kapitál je

$\begin{matrix} Vloženého kapitálu & = Celkové aktíva - Krátkodobé záväzky \end{matrix} \ začiatok {zarovnané} text {kapitál zamestnaný} & = \ text {celkové aktíva} - \ text {obežné záväzky} \ & = \ text {vlastné imanie} + \ text {dlhodobé záväzky} end {zarovnané}$ Použitý kapitál = celkové aktíva - krátkodobé záväzky

Vloženého kapitálu

Čo vám hovorí kapitál zamestnaný?

Použitý kapitál môže poskytnúť prehľad o tom, ako spoločnosť investuje svoje peniaze. Je to však často používaný pojem, ktorý je zároveň veľmi ťažké definovať, pretože existuje toľko kontextov, v ktorých sa dá použiť. Všetky definície sa všeobecne vzťahujú na kapitálové investície potrebné na fungovanie podniku.

Kapitálové investície zahŕňajú akcie a dlhodobé záväzky. Vzťahuje sa tiež na hodnotu majetku použitého pri prevádzke podniku. Zjednodušene povedané, predstavuje mieru hodnoty aktív mínus krátkodobé záväzky. Obe tieto opatrenia sú uvedené v súvahe. Krátkodobý záväzok je časť dlhu, ktorá musí byť splatená do jedného roka. Takto použitý kapitál predstavuje presnejší odhad celkových aktív.

Použitý kapitál sa lepšie interpretuje kombináciou s inými informáciami, aby sa vytvorila analytická metrika, napríklad návratnosť vloženého kapitálu (ROCE).

Kľúčové jedlá

Použitý kapitál sa odvodí odpočítaním krátkodobých záväzkov od celkových aktív; alebo alternatívne pridaním neobvyklých záväzkov do vlastného imania. Zamestnaný kapitál vám povie, koľko sa použilo na investíciu. Návratnosť vloženého kapitálu (ROCE) je spoločná metrika finančnej analýzy na určenie návratnosti investície.

Návratnosť vloženého kapitálu (ROCE)

Použitý kapitál používajú analytici predovšetkým na určenie návratnosti vloženého kapitálu (ROCE). Podobne ako návratnosť aktív (ROA), investori používajú ROCE na získanie približného odhadu, aký by mohol byť ich výnos v budúcnosti. Návratnosť použitého kapitálu (ROCE) sa považuje za pomer ziskovosti. Porovnáva čistý prevádzkový zisk s použitým kapitálom a hovorí investorom o tom, koľko je každý dolár zisku generovaný s každým dolárom použitého kapitálu. Niektorí analytici uprednostňujú návratnosť použitého kapitálu pred návratnosťou vlastného kapitálu a návratnosť aktív, pretože zohľadňujú dlhodobé financovanie a sú lepším ukazovateľom výkonnosti alebo ziskovosti spoločnosti počas dlhšieho časového obdobia.

Vyššia návratnosť vloženého kapitálu naznačuje efektívnejšiu spoločnosť, prinajmenšom z hľadiska zamestnanosti kapitálu. Vyšší počet môže tiež naznačovať spoločnosť s veľkým objemom hotovosti, pretože hotovosť je súčasťou celkových aktív. Výsledkom je, že táto úroveň môže niekedy prekročiť vysokú úroveň hotovosti.

Návratnosť vloženého kapitálu sa vypočíta vydelením čistého prevádzkového zisku alebo zisku pred úrokmi a zdanením (EBIT) na použitý kapitál. Ďalším spôsobom, ako ho vypočítať, je vydelenie zisku pred úrokmi a daňami rozdielom medzi celkovými aktívami a krátkodobými záväzkami.

Príklad použitého kapitálu

Vypočítajme historickú návratnosť kapitálu zamestnaného tromi technologickými spoločnosťami - Alphabet Inc., Apple Inc. a Microsoft Corporation - za fiškálny rok končiaci 2017.

(v miliónoch)	abeceda	jablko	Microsoft
EBIT	$ 24.274	$ 66.412	$ 29.339
Celkový majetok (TA)	$ 147.461	$ 375.319	$ 241.086
Krátkodobé pasíva (CL)	$ 19.310	$ 100.814	$ 64.527
TA - CL	$ 128.151	$ 274.505	$ 176.559
Návratnosť vloženého kapitálu	0, 1894	0, 2419	0, 1662

Z týchto troch spoločností má spoločnosť Apple Inc. najvyššiu návratnosť vloženého kapitálu, ktorá predstavuje 24, 19%. Návratnosť vloženého kapitálu vo výške 24, 19% znamená, že za každý dolár investovaný do kapitálu použitého počas 12 mesiacov končiacich 30. septembra 2017 spoločnosť dosiahla zisk 24 centov. Investori sa zaujímajú o pomer, aby zistili, ako efektívne spoločnosť využíva svoj kapitál, ako aj svoje dlhodobé finančné stratégie. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Vypočítajte kapitál z podnikovej súvahy“).

Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa Popis

Súvisiace podmienky

Pochopenie návratnosti priemerného použitého kapitálu Návratnosť priemerného použitého kapitálu (ROACE) je finančný pomer, ktorý ukazuje ziskovosť v porovnaní s investíciami, ktoré spoločnosť sama vykonala. viac Pochopenie návratnosti investovaného kapitálu Návratnosť investovaného kapitálu (ROIC) je spôsob, ako posúdiť efektívnosť spoločnosti pri alokácii kapitálu pod jej kontrolou na ziskové investície. viac Pochopenie návratnosti vloženého kapitálu Návratnosť vloženého kapitálu (ROCE) je finančný pomer, ktorý meria ziskovosť spoločnosti a efektívnosť, s akou sa používa jej kapitál. viac Určenie miery tvorby vnútorného kapitálu (ICGR) Miera tvorby vnútorného kapitálu je kvantifikovateľná matematická miera, ktorá zobrazuje, ako rýchlo je banka schopná generovať kapitál. viac Návratnosť celkových aktív (ROTA) Definícia Návratnosť celkových aktív je pomer, ktorý meria zisk spoločnosti pred úrokmi a daňami (EBIT) oproti jej celkovým čistým aktívam. viac Čo vám hovorí pomer dlhu k EBITDA Dlh / EBITDA je pomer, ktorý meria množstvo vytvoreného príjmu, ktorý je k dispozícii na splatenie dlhu pred odpočítaním úrokov, daní, odpisov a amortizácie. ďalšie partnerské odkazy