Obsah
- Čo je dátum exspirácie?
- Základy dátumov exspirácie
- Doba platnosti a hodnota opcie
- Vypršanie platnosti a hodnota do budúcnosti
Čo je dátum exspirácie? (Deriváty)
Dátum vypršania platnosti derivátov je posledný deň platnosti zmlúv o derivátoch, ako sú opcie alebo futures. V tento deň alebo skôr sa investori už budú musieť rozhodnúť, čo robiť so svojou pozíciou.
Pred vypršaním platnosti opcie sa môžu jej vlastníci rozhodnúť, že túto opciu využijú, uzavrú pozíciu, aby si uvedomili svoj zisk alebo stratu, alebo nechajú uplynúť platnosť zmluvy.
Kľúčové jedlá
- Dátum expirácie derivátov je konečný dátum, ku ktorému je derivát platný. Po uplynutí tejto doby platnosť zmluvy vyprší. V závislosti od typu derivátu môže dátum vypršania viesť k rôznym výsledkom. Majitelia opcií si môžu zvoliť uplatnenie opcie (a uvedomiť si zisky alebo straty) alebo nechať uplynúť jej platnosť. Majitelia budúcich kontraktov sa môžu rozhodnúť prevrátiť zmluvu do budúceho dátumu alebo uzavrieť svoju pozíciu a prevziať dodávku aktíva alebo komodity.
Základy dátumov exspirácie
Dátumy exspirácie a to, čo predstavujú, sa líšia v závislosti od obchodovaného derivátu. Dátum vypršania platnosti kótovaných opcií na akcie v Spojených štátoch je zvyčajne tretí piatok zmluvného mesiaca alebo mesiac, v ktorý vyprší platnosť zmluvy. V mesiacoch, keď piatok pripadne na sviatok, je dátum vypršania platnosti vo štvrtok bezprostredne pred tretím piatkom. Po uplynutí doby platnosti opcie alebo futures kontrakt je zmluva neplatná. Posledným dňom obchodovania s opciami na akcie je piatok pred skončením platnosti. Obchodníci sa preto musia rozhodnúť, čo robiť so svojimi možnosťami do posledného obchodného dňa.
Niektoré možnosti poskytujú automatické cvičenie. Tieto možnosti sa automaticky uplatnia, ak sú v čase vypršania platnosti peniaze (OTM). Ak obchodník nechce, aby sa uplatnila opcia, musí túto pozíciu uzavrieť alebo odvolať do posledného obchodného dňa.
Platnosť indexových opcií vyprší aj tretí piatok v mesiaci a je to aj posledný obchodný deň pre americké indexové opcie. V prípade indexových opcií európskeho štýlu je posledné obchodovanie zvyčajne deň pred uplynutím platnosti.
Doba platnosti a hodnota opcie
Všeobecne platí, že čím dlhšia je doba platnosti zásoby, tým viac času musí dosiahnuť svoju realizačnú cenu, a tým viac časovej hodnoty.
Existujú dva typy možností, hovorov a stávok. Výzvy dávajú držiteľovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť si akciu, ak dosiahne určitú štrajkovú cenu do dátumu uplynutia platnosti. Dávky dávajú držiteľovi právo, ale nie povinnosť, predať akciu, ak dosiahne určitú realizačnú cenu do dátumu uplynutia platnosti.
Preto je pre obchodníkov s opciami taký dôležitý dátum vypršania platnosti. Koncept času je v centre toho, čo dáva opciam svoju hodnotu. Po uplynutí doby predaja alebo hovoru časová hodnota neexistuje. Inými slovami, akonáhle derivát vyprší, investor si neponechá žiadne práva, ktoré súvisia s vlastníctvom hovoru alebo uskutočnením hovoru.
dôležitý
Čas vypršania platnosti opčnej zmluvy je dátum a čas, keď sa stane neplatnou. Je konkrétnejší ako dátum vypršania platnosti a nemal by sa zamieňať s posledným dátumom obchodovania s touto možnosťou.
Vypršanie platnosti a hodnota do budúcnosti
Futures sa líšia od opcií tým, že aj po skončení platnosti zmluvy má hodnota futures na peniaze (strata pozície) hodnotu. Napríklad ropná zmluva predstavuje barely ropy. Ak obchodník drží túto zmluvu do skončenia jej platnosti, je to z dôvodu, že chcú kúpiť (kúpili zmluvu) alebo predať (predali zmluvu) olej, ktorý predstavuje zmluva. Preto zmluva o futures neskončí bezcenné a zúčastnené strany sú voči sebe navzájom zodpovedné za splnenie svojho konca zmluvy. Tí, ktorí nechcú plniť zmluvu, musia obsadiť alebo zatvoriť svoje pozície v posledný obchodný deň alebo skôr.
Budúci obchodníci, ktorí sú držiteľmi zmluvy, ktorej platnosť sa končí, ju musia uzavrieť do alebo pred uplynutím platnosti, často nazývanej „posledný obchodný deň“, aby si uvedomili svoj zisk alebo stratu. Alternatívne môžu mať zmluvu v držbe a požiadať svojho makléra, aby kúpil / predal podkladové aktívum, ktoré zmluva predstavuje. Maloobchodníci to spravidla nerobia, ale podniky to robia. Napríklad výrobca ropy, ktorý využíva futures na predaj ropy, sa môže rozhodnúť predať svoj tanker. Futures obchodníci môžu tiež "roll" svoju pozíciu. Jedná sa o uzavretie ich súčasného obchodu a okamžité obnovenie obchodu v zmluve, ktorá je ďalej mimo platnosti.
![Definícia dátumu exspirácie (derivátov) Definícia dátumu exspirácie (derivátov)](https://img.icotokenfund.com/img/img/blank.jpg)