Čo je upisovanie cash flow?
Poisťovacie spoločnosti môžu použiť upisovanie peňažných tokov ako cenovú stratégiu, keď oceňujú poistný produkt pod sadzbou poistného potrebného na prevzatie nákladov na očakávané straty. Účelom tejto stratégie je generovať značný investičný kapitál zo zvýšeného podnikania, ktoré vyplýva z nižších cien. Upísanie peňažných tokov je riskantná cenová stratégia.
Pochopenie upisovania peňažných tokov
Upísanie peňažných tokov je bežnejšou taktikou na mäkkom trhu, keď slabá ekonomika spôsobuje, že potenciálni zákazníci poisťovní sú citliví na cenu. Poisťovňa môže svoje poistné znížiť, aby vynikla od konkurencie na trhu. V konkrétnom okamihu však prémie už nebude pokrývať očakávané riziko upísania poistnej zmluvy.
Napríklad majiteľ domu s domom, ktorý má zastarané inštalatérske práce a rozvody, chce získať krytie majiteľov domov. V dome je zvýšené riziko požiaru alebo poškodenia vodou. Ročná prémia za takúto štruktúru by za normálnych okolností bola vyššia ako ekvivalent domov s aktualizovanými systémami. Na vysoko konkurenčnom trhu by však mohlo mať zmysel, aby poisťovateľ účtoval menšie poistné a podstúpil vyššie riziko namiesto toho, aby stratil zákazníka konkurentovi.
Hazardné hry s pomerom strát pri upisovaní peňažných tokov
Poisťovateľ, ktorý sa podieľa na upisovaní peňažných tokov, vsádza na to, že straty vzniknuté z veľkého počtu poistných zmlúv, ktoré uzatvárajú, sa budú pomaly realizovať. Poisťovacie spoločnosti vyhradili rezervu na krytie záväzkov z poistných plnení, ktoré uzatvárajú. Základ rezerv je založený na prognóze straty, ktorú môže poisťovateľ utrpieť v priebehu obdobia. Rezervy by mohli byť primerané alebo nemusia pokryť svoje záväzky.
Straty, ktoré vznikli v súvislosti so získaným poistným, sa označujú ako miera strát, ktorá je kľúčovou štatistikou pri posudzovaní zdravotného stavu a ziskovosti poisťovne. Ak spoločnosť platí 80 dolárov v nárokoch za každých 160 dolárov v poistnom, miera straty je 50%.
Poisťovateľ v podstate ide o množstvo zákazníkov nad kvalitu zákazníka. Namiesto menších prémií, ktoré ponúkajú bezpečnejšie riziko, spoločnosť vsádza na mnoho prémií s nižšou cenou s vyšším rizikom. Potom bude investovať zvýšený peňažný tok do cenných papierov, ktoré platia vyššie miery návratnosti (ROR).
Hazardné hry je, že vyššie investičné výnosy nahradia rozdiel v cenách a pravdepodobne pokryjú nevyhnutné pohľadávky, ktoré sú výsledkom vyššieho rizika. Dúfame, že sa rýchlo vytvorí kapitál na trhu, na ktorom rastú krátkodobé úrokové sadzby.
Zatiaľ čo poisťovací zákazníci jednajú s poisťovacími maklérmi a agentmi, upisovatelia poisťovacích spoločností pracujú v zákulisí. Špecializujú sa na hodnotenie rizika akejkoľvek potenciálnej politiky, ktorú môže spoločnosť predať, a teda zaplateného poistného. Niektoré riziká sú poistno-matematické, čo znamená, že sú založené na štatistikách a demografii. Napríklad upisovatelia vedia, že 21-ročný slobodný muž má štatisticky vyššiu pravdepodobnosť dopravnej nehody ako 34-ročná vydatá žena. Jeho poistenie vozidla bude stáť viac. Na druhej strane je pravdepodobnejšie, že staršia žena otehotnie, rozvinie rakovinu prsníka alebo zaznamená iné ochorenia. V dôsledku toho bude jej zdravotné poistenie drahšie.
![Upísanie peňažných tokov Upísanie peňažných tokov](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/237/cash-flow-underwriting.jpg)