Čínske akcie vyskočili z blokov v prvých dvoch mesiacoch roku 2019, pretože investori si stále viac veria, že existuje takmer zmysluplné a dlhotrvajúce riešenie v súvislosti s takmer celoročným obchodným sporom medzi Spojenými štátmi a Čínou. Investori tiež povzbudili neochvejnú orientáciu čínskej vlády na hospodársky rast.
S čínskym benchmarkom SSE Composite Index (000001.SS), ktorý sa od začiatku marca 2019 zvýšil o 22, 71% (YTD), si musia obchodníci uvedomiť, že aj keď dve najväčšie ekonomiky sveta dosiahnu obchodnú dohodu v nasledujúcich mesiacoch, ceny čínskych zásob už to mohli započítať.
Koncom minulého týždňa sa začali objavovať aj scenáre „správy o obchodovaní“, obavy, že regulačné orgány sa môžu zaujímať o rýchlosť čínskych akcií. Viacerí analytici sa domnievajú, že predajný rating vydaný štátnou maklérskou spoločnosťou Citic Securities vedúcej poisťovacej spoločnosti The People's Insurance Company (Group) of China Limited (1339.HK) bol zásahom vlády kvôli nadšeniu investorov.
„Takýto predajný rating musí byť schválený regulátormi, “ povedal Bloomberg Yang Wei, manažér fondu spoločnosti Longwin Investment Management Co. „Akciový trh sa prehrieva; je tu príliš veľa špekulácií. Regulačné orgány chcú vidieť pomalý býčí trh, nie šialený trh býkov.“
Obchodníci, ktorí chcú staviť proti čínskym akciám obchodovaným na hongkonskej burze cenných papierov, by mali preskúmať tieto tri obchodné nápady pomocou inverzných čínskych fondov obchodovaných na burze (ETF).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
Účelom Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG), ktorý bol založený v roku 2009, je poskytnúť trikrát inverzný denný výkon indexu FTSE China 50. Podkladový index sleduje 50 najväčších čínskych akcií obchodovaných na hongkonskej burze cenných papierov, ale vylučuje expozíciu voči čínskym A-akciám - spoločnostiam, ktoré obchodujú na pevninských čínskych burzách. Vďaka pákovým efektom spoločnosti YANG je tento nástroj vhodný pre obchodníkov, ktorí chcú agresívnu stávku proti čínskym akciám, najmä finančnému sektoru, ktorým sa podľa referenčnej hodnoty prideľuje váha 46, 05%. ETF s čistými aktívami 80, 87 milióna dolárov a pomerom výdavkov 1, 02% k 12. marcu 2019 skĺzol takmer o 26% YTD. Vyplatí dividendový výnos 0, 80%.
Je iróniou, že medvede mali úplnú kontrolu nad týmto čínskym medveďom ETF počas prvých dvoch mesiacov roku 2019. Začiatkom marca cena fondu zaznamenala odklon od zásadnej technickej podpory na úrovni 42, 50 dolárov - kde vodorovná čiara spája niekoľko kolísajúcich minimálnych hodnôt posledných 12 mesiacov. Vyšší posun zaznamenal cenový zlom nad strmým dvojmesačným poklesom na najvýznamnejšom objeme v tomto roku. Obchodníci by mali hľadať vstupný bod takmer 45 dolárov a zisk z kníh zarobiť až do odporu 55 dolárov. Znížte stratu obchodov, ak sa cena uzavrie pod minimom minulého mesiaca na 42, 03 dolárov.
ProShares UltraShort FTSE Čína 50 (FXP)
Spoločnosť ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), ktorá bola vytvorená v roku 2007, sa snaží ponúkať dvojnásobný inverzný denný výnos indexu FTSE China 50 - rovnaké štandardné stopy YANG. Vďaka úzkemu rozpätiu 0, 05% FXP a priemernému objemu takmer 90 000 akcií za deň je tento fond ideálny pre tých, ktorí chcú mať miernu hru proti čínskym akciám. FXP nie je presne lacný vďaka poplatku za správu 0, 95%, aj keď by to nemalo príliš ovplyvniť krátkodobé pobyty. Od 12. marca 2019 má FXP v správe aktíva (AUM) 33, 55 milióna dolárov a výnosy 0, 20%. Je to o 17, 81% YTD.
Pretože FXP sleduje rovnaký index ako YANG, tieto dva grafy vyzerajú podobne. Cena fondu sa medzi júlom a decembrom minulého roka obchodovala zhruba v 20-bodovom rozmedzí, predtým ako v januári a februári poklesla, keďže čínske akcie sa zhromaždili v nádeji, že dôjde k prelomeniu obchodnej dohody medzi Washingtonom a Pekingom. Pondelok pullback umožňuje obchodníkom s obratom zaujať pozíciu blízko úrovne 60 dolárov a zamerať sa na posun späť smerom k 200-dňovému jednoduchému kĺzavému priemeru (SMA) za 70 dolárov. Podajte stop-loss pokyn tesne pod kľúčovú podporu na 56, 50 dolárov. Zvážte presunutie príkazov na zastavenie na úroveň zlomu na úrovni 66 dolárov - oblasti, v ktorej sa cena môže stretnúť s odporom 50-dňového SMA a spodným trendovým trendom minuloročného obchodného obdobia šiestich mesiacov.
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI)
S čistými aktívami 6, 58 milióna dolárov a výnosom 0, 28% sa spoločnosť ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) snaží poskytovať inverzný denný výnos indexu FTSE China 50. YXI, verzia s menším pákovým efektom, je vhodná pre obchodníkov, ktorí chcú základné inverzné vystavenie čínskym akciám obchodovaným v Hongkongu alebo pre investorov, ktorí požadujú krátkodobé zabezpečenie proti dlhodobému portfóliu čínskych H-akcií. Pri výmene iba 10 950 akcií denne by mali obchodníci používať limitné pokyny, aby sa vyhli nadmernému sklzu. Pomer nákladov 0, 90% ETF je v súlade s produktmi, ktoré používajú derivátové nástroje na dosiahnutie inverzných výnosov. K 12. marcu 2019 mala spoločnosť YXI výnos z YTD -8, 84%.
Cena akcií spoločnosti YXI tvorila v druhej polovici roku 2018 voľne zostrojenú štruktúru hlavy a ramien. Rovnako ako v prípade ostatných čínskych medveďov ETF, aj v prvých ôsmich týždňoch tohto roka sa tento fond prudko znižoval, a potom začiatkom marca chytil ponuku, ktorá sa dostala nad hranicu trendová línia siahajúca až do začiatku januára. Tento pohyb sprevádzal nadpriemerný objem, čo svedčilo o presvedčení býkov. Čína medvede, ktorí chcú vykopať svoje pazúry do tohto ETF, by mali vstúpiť do súčasného odvolania a umiestniť poradie zisku v blízkosti výstrihu hlavy a ramena na úrovni 19, 80 dolárov. Obchodníci by mali rýchlo uzavrieť pozície, ak cena poruší minimum 2019 na 18, 13 USD.
StockCharts.com
![China bear etf breakout poskytuje obchodné príležitosti China bear etf breakout poskytuje obchodné príležitosti](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/319/china-bear-etf-breakout-provides-trading-opportunity.jpg)